Conti a margine

Per la persona media, l'acquisto di una casa o di un'automobile viene solitamente effettuato utilizzando una piccola quantità di fondi personali e una percentuale molto maggiore di denaro preso in prestito da un'altra fonte. La maggior parte dei titoli di investimento può essere acquistata esattamente nello stesso modo. Quando un investitore decide di acquistare titoli su margine un conto speciale, noto come a conto a margine , deve essere aperto con una società di intermediazione mobiliare. L'investitore fornisce un acconto e l'impresa presta il saldo residuo per la transazione e acquista effettivamente i titoli per l'investitore. Possono essere presi in prestito fondi fino al 50% del prezzo di acquisto dei titoli acquistati in questo modo. L'investitore può quindi acquistare fino al doppio del valore di mercato delle azioni a margine utilizzando la propria liquidità (per quei titoli che possono essere acquistati a margine, non tutti possono). Questo uso di fondi presi in prestito per aumentare la percentuale di profitto è noto come leva .

Questa posizione con leva crea per l'investitore l'opportunità di fare più soldi per una determinata somma di dollari di investimento. Allo stesso tempo, però, crea l'opportunità di perdite che non si limitano all'investimento iniziale. Queste perdite possono verificarsi molto rapidamente ed essere piuttosto estreme. Un'altra considerazione nel trading a margine è che l'interesse viene addebitato dal broker sui fondi presi in prestito (noto come saldo a debito ), che può essere sostanzialmente superiore ai dividendi e agli interessi maturati dai titoli acquistati.

Il trading a margine è una tecnica di mercato relativamente sofisticata e deve essere affrontata con grande attenzione. A causa della posizione di leva finanziaria, sebbene si possano ottenere maggiori guadagni rispetto alle transazioni in contanti complete, l'investitore è esposto al rischio di perdite profonde. Se il valore di mercato dei titoli con margine scende in modo significativo, la società di brokeraggio rilascerà a Manutenzione - o richiesta di margine , che è una richiesta che l'investitore depositi più denaro collaterale nel conto di margine. Se l'investitore non può o sceglie di non depositare più fondi, il broker venderà alcuni o tutti i titoli per riportare il conto a una condizione adeguatamente emarginata. Normalmente queste vendite forzate vengono eseguite in mercati in rapida caduta, che in realtà serve a "bloccare" le perdite dell'investitore.

I titoli acquistati a margine non vengono inoltrati all'investitore. Rimangono con la società di brokeraggio come garanzia per il saldo a debito. Tali titoli si dice che siano in nome della via ; sono detenuti dal broker a nome del broker (il proprietario registrato), ma l'investitore è il titolare effettivo o effettivo. La società di brokeraggio invia all'investitore un estratto conto mensile che mostra i titoli e il denaro che sono detenuti per l'investitore (questo viene fatto per i conti in contanti, anche). Il conto farà riferimento all'investitore posizione come "lungo" o "corto":"lungo è una posizione positiva in cui l'investitore possiede un determinato titolo; "corto" si riferisce alla posizione del titolo debitore che è stato preso in prestito per completare una vendita. data di regolamento (la data in cui i titoli acquistati devono essere pagati), che è generalmente tre giorni lavorativi dopo l'effettivo data di negoziazione . Per opzioni e titoli di stato , la data di regolamento è normalmente il giorno lavorativo successivo.