Tenere d'occhio il mercato dell'energia

La stagione dei guadagni è in pieno svolgimento, con numerose banche che segnalano un forte aumento della crescita dei profitti, guidato quasi interamente dalle nuove modifiche fiscali. Altri risultati sono stati misti, con sorprese negative da Proctor &Gamble e Philip Morris, e sorprese positive da artisti del calibro di GE e Netflix. Le azioni complessive hanno restituito la maggior parte dei loro guadagni dall'inizio della settimana, ma sono comunque riusciti a concludere in territorio positivo entro la chiusura di venerdì.

Resi settimanali:

S&P500:2, 666 (+0,4%)
FTSE All-World ex USA (VEU):(+0,2%)
Rendimento del Tesoro USA a 10 anni:2,96% (+0,14%)
Oro:$ 1, 336 (+0,2%)
EUR/USD:$1,229 (-0,4%)

Evento principale

• Lunedì – Netflix ha registrato una crescita nel primo trimestre più forte del previsto, aggiungendo 7,41 milioni di nuovi abbonati a livello globale.
• Martedì - Goldman Sachs ha riportato un aumento a due cifre degli utili, guidato principalmente da aliquote fiscali più basse, una tendenza echeggiata da più banche per tutta la settimana.
• Mercoledì – Il colosso energetico francese Total ha annunciato che acquisirà Direct Energie per 1,7 miliardi di dollari nel tentativo di diversificarsi nel mercato dei servizi elettrici.
• Giovedì - Le azioni di Philip Morris sono scese di oltre il 15% dopo che l'azienda ha annunciato un calo dei volumi di sigarette, e una crescita più lenta per le sue alternative alle sigarette.
• Venerdì - Wells Fargo ha accettato di pagare una multa di 1 miliardo di dollari per risolvere i reclami di cattiva condotta presentati dai regolatori federali.
• Venerdì - Il Comitato nazionale democratico ha intentato una causa contro la campagna di Trump, governo russo, e WikiLeaks, presunta interferenza nelle elezioni del 2016.

Il nostro Take

Il mercato dell'energia è stato interessante da osservare. I prezzi del petrolio hanno goduto di un sano rally quest'anno, guidato principalmente da un patto del 2016 tra Arabia Saudita e Russia per tagliare la produzione. Questo, insieme alla forte domanda globale e alle tensioni geopolitiche, ha contribuito a ridurre l'eccesso di scorte che ha portato i prezzi al ribasso all'inizio del 2016. Il rally ha persino scatenato un tweet del venerdì mattina del presidente Trump, criticando l'accordo e sostenendo che i prezzi del petrolio sono "artificialmente molto alti". La grande domanda è se questo patto può continuare.

Sia l'Arabia Saudita che la Russia stanno discutendo i piani futuri. I rapporti indicano che l'Arabia Saudita ha bisogno che il prezzo del petrolio rimanga sopra i 70 dollari al barile, mentre la Russia ha bisogno solo di prezzi superiori a $ 53. Così, resta da vedere per quanto tempo la Russia continuerà a conformarsi.

Ma indipendentemente da ciò che accadrà nel breve termine, sembra che alcuni giganti del petrolio si stiano preparando per la potenziale transizione dai combustibili fossili. Di mercoledì, La società energetica francese Total ha annunciato di voler acquisire Direct Energie, una società di servizi elettrici. Dal punto di vista storico la mossa è molto insolita, ma segna un punto di svolta poiché i tradizionali operatori petroliferi e del gas cercano di diversificarsi nell'energia rinnovabile, un mercato in gran parte dominato dalle società di servizi pubblici. Anche Royal Dutch Shell ha effettuato una serie di acquisizioni simili negli ultimi mesi.

Quindi altri giganti del petrolio seguiranno l'esempio? Difficile da dire, ma certamente vale guardare. Dal punto di vista di Total:“Questa acquisizione amichevole fa parte della strategia del Gruppo di espandersi lungo l'intera catena del valore del gas-elettricità e di sviluppare energie a basse emissioni di carbonio, in linea con la nostra ambizione di diventare un importante attore responsabile dell'energia”.