Russell 2000:ETF,

Investire in titoli small cap è parte valida di un portafoglio ben diversificato. L'indice Russell 2000 è un indice importante che replica le azioni a bassa capitalizzazione degli Stati Uniti.

Cos'è il Russell 2000?

Il Russell 2000 è un indice delle azioni domestiche a bassa capitalizzazione. L'indice è stato creato ed è gestito dalla Frank Russell Company, un gruppo che gestisce diversi indici di borsa e fornisce altri servizi di investimento.

Il Russell 2000 è composto dai 2 più piccoli, 000 titoli contenuti nell'indice Russell 3000, un punto di riferimento del mercato azionario totale degli Stati Uniti. Secondo il loro sito, Russell offre otto indici di riferimento statunitensi che coprono una gamma di titoli da small a mega cap. L'azienda offre anche una serie di benchmark mondiali.

L'indice Russell 2000 è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato, il che significa che i componenti dell'indice (i titoli inclusi) sono inclusi in proporzione alla loro relativa capitalizzazione di mercato. La capitalizzazione di mercato è calcolata come il numero di azioni totali del titolo in circolazione nel mercato moltiplicato per il prezzo per azione del titolo.

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La ponderazione della capitalizzazione di mercato può essere un grosso problema in alcuni indici come l'S&P 500, in cui un piccolo numero di azioni incluse nell'indice costituisce una percentuale sproporzionata dell'indice. Questi titoli possono avere un impatto sproporzionato sulla performance dell'indice in condizioni di mercato estreme.

Questo non è il caso del Russell 2000. Secondo Morningstar, la partecipazione superiore dell'ETF iShares Russell 2000 (ticker IWM) al 28 aprile, Il 2019 ha rappresentato lo 0,41% delle attività totali del fondo. Queste percentuali possono cambiare e cambiano quando il prezzo delle azioni sottostanti sale o scende durante il giorno di negoziazione e nel tempo. IWM è un indice ETF basato sul Russell 2000.

Morningstar suddivide le azioni statunitensi per capitalizzazione di mercato come segue:

• I titoli a grande capitalizzazione sono definiti come quelli nel 70% superiore per capitalizzazione di mercato.

• I titoli a media capitalizzazione sono definiti come quelli generalmente con una capitalizzazione di mercato totale compresa tra $ 1 miliardo e $ 8 miliardi. Morningstar indica che di solito rappresentano circa il 20% del mercato totale degli Stati Uniti per capitalizzazione di mercato.

• Le small cap sono definite come quelle azioni nel 10% inferiore del mercato azionario totale degli Stati Uniti classificato la mia capitalizzazione di mercato totale.

guardato in un altro modo, le azioni a grande capitalizzazione sono spesso le azioni delle grandi società. Microsoft, Disney, Mela, Google (Alphabet) e molti altri nomi familiari sono esempi di titoli a grande capitalizzazione. Queste aziende di solito hanno una serie di linee di prodotti, quindi, se un'area dell'azienda ha dei problemi, spesso non sarà un disastro per il titolo.

Le small cap sono spesso aziende più piccole che possono avere solo una o due linee di prodotti. Inoltre, potrebbero non disporre dell'infrastruttura e dei sistemi interni come in una grande azienda. Se il loro prodotto o servizio principale incontra un intoppo, questo potrebbe significare grossi problemi per l'azienda e le loro azioni. D'altra parte. Alcuni titoli a piccola capitalizzazione continuano ad avere successo e si trasformano in titoli a grande capitalizzazione. (Apple è il miglior esempio di questo.)

Elenco degli ETF Russell 2000

Secondo ETF.com, ci sono dieci ETF statunitensi che replicano l'indice Russell 2000.

Il più grande di gran lunga è l'Ishares Russell 2000 ETF (ticker IWM). Secondo Morningstar, le attività del fondo erano poco meno di $ 40 miliardi al 27 agosto, 2019. Il rapporto di spesa del fondo è un ragionevole 0,19%.

Il prossimo più grande ETF che segue questo indice è l'ETF Vanguard Russell 2000 (ticker VTWO). Le attività del fondo ammontavano a $ 1,465 miliardi al 31 luglio, 2019. Anche l'indice di spesa è stato basso allo 0,15%.

Gli altri otto fondi elencati da ETF.com utilizzano Russell 2000 come benchmark del fondo, ma investono in vari tipi di strategie con Russell 2000 come linea di base.

Questi ETF utilizzano strategie come:

• Cortocircuitare l'indice. Ciò significa che vendono alcune o tutte le azioni nell'indice scommettendo che le azioni diminuiranno di prezzo. Questo può ripagare i prezzi delle azioni perché spesso diminuiscono, ma può essere rischioso se la loro scommessa è sbagliata.

• Un paio di questi ETF utilizzano strategie con leva finanziaria, significa che stanno scommettendo che l'indice salga o scenda e usano strategie per ingrandire i rendimenti due o tre volte nel caso di quelli in questo elenco. Ancora, questo è vantaggioso se la scommessa del fondo sulla direzione dell'indice è corretta, ma può comportare perdite amplificate se sono sbagliate. Questi fondi sono molto rischiosi per gli investitori che non li capiscono.

Pro e contro di investire nel Russell 2000

Investire in un ETF indice che replica il Russell 2000 ha sia pro che contro come qualsiasi altro investimento.

Professionisti

• Investire in un ETF passivo che replica questo indice significa che otterrai pura esposizione a questo segmento del mercato azionario statunitense.

• Un ETF che replica questo indice fornirà purezza di stile. Sai che stai investendo in un ETF che rientra nella piccola classe di asset blend.

• I due principali ETF che replicano questo indice, le ishares e i fondi Vanguard, entrambi offrono rapporti di spesa bassi.

• Entrambi questi ETF indicizzati sono ampiamente negoziati, e lo spread tra i prezzi denaro e lettera è trascurabile. Ciò significa che non ci sarà una variazione significativa tra il prezzo quotato e ciò che un acquirente pagherà per le azioni che potresti vendere.

• Questo è un indice ampiamente seguito e scambiato, non dovrebbero mai esserci problemi con la liquidità dell'ETF.

Contro

• Investire in un prodotto dell'indice Russell 2000 non costituisce un portafoglio diversificato per la maggior parte degli investitori. Può essere un segmento di un portafoglio ben diversificato.

• L'indice è ponderato per la capitalizzazione di mercato e può riflettere la performance di poche partecipazioni in casi estremi.

• Le small cap in generale possono essere rischiose. Un fondo di 2, 000 azioni mitigano parte di questo rischio della singola azienda, ma nel complesso le azioni a piccola capitalizzazione sono più rischiose delle grandi blue chip.

Alternative al Russell 2000

Per coloro che vogliono investire in azioni a bassa capitalizzazione, ci sono alternative all'investimento in un fondo o ETF che utilizza il Russell 2000 come benchmark.

ETF.com elenca 123 ETF small cap sul proprio sito. Questo comprende una vasta gamma di fondi, ecco alcuni punti salienti:

• ishares Core S&P Small Cap ETF (ticker IJR) replica l'indice S&P 600 ponderato per la capitalizzazione di mercato. L'indice ha poche azioni e l'inclusione è più selettiva rispetto al Russell 2000. L'indice Russell prende semplicemente il 2 più piccolo, 000 titoli per capitalizzazione di mercato dell'indice Russell 3000. S&P utilizza criteri come l'utile netto positivo per i 12 mesi precedenti e per il trimestre più recente. Anche una certa percentuale delle azioni della società deve essere quotata in borsa. I numeri delle prestazioni mostrano questa qualità superiore. Nei 10 anni terminati il ​​31 luglio, 2019, l'ETF S&P 600 ha avuto un rendimento medio annuo del 13,95% rispetto al rendimento dell'ETF Russell 2000 di ishares del 12,50%.

• ishares offre anche due ETF, ishares Russell 2000 Growth ETF (ticker IWO) e ishares Russell 2000 Value ETF (ticker IWN) che investono nelle parti dell'indice Russell 2000 classificate come crescita e valore. I titoli inclusi in ciascun fondo replicano gli indici Russell 2000 Growth e Russell 2000 Value, rispettivamente.

• Esistono numerosi altri ETF a piccola capitalizzazione che replicano indici che cercano di rivaleggiare con l'indice Russell 2000 e sono offerti da emittenti di ETF come Charles Schwab, State Street Global Advisors (gli ETF SPDR) e molti altri.

• Oltre agli ETF ci sono molti fondi comuni di investimento che investono in azioni statunitensi a bassa capitalizzazione. I fondi comuni di investimento sono sia fondi indicizzati che fondi a gestione attiva. I gestori di fondi gestiti attivamente selezionano le azioni da detenere nel fondo e non seguono un indice di riferimento come il Russell 2000. I fondi gestiti attivamente sono generalmente più costosi in termini di commissioni e spese.

• Gli investitori possono anche selezionare singole azioni che sarebbero classificate come small cap da sole. Questo è generalmente più rischioso rispetto all'utilizzo di un veicolo di investimento collettivo come un ETF o un fondo comune di investimento in cui sono detenuti un numero di azioni, in modo che se uno non riesce in termini di performance, l'investitore è protetto dalla diversificazione dell'ETF.

Diversificazione

Investire in azioni a bassa capitalizzazione, sia attraverso un ETF che segue il Russell 2000, uno che tiene traccia di un diverso indice a bassa capitalizzazione o tramite un altro metodo può far parte di un portafoglio diversificato. È importante che gli investitori diano un'occhiata da vicino ai loro obiettivi di investimento, compreso il loro orizzonte temporale per il denaro e la loro tolleranza al rischio nello sviluppo di un'allocazione di attività per il loro portafoglio di investimenti.

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