Che cos'è un legame? Cosa devi sapere sulla gestione del rischio

Le obbligazioni possono essere ottimi investimenti a basso rischio, ma è probabile che tu non abbia mai acquistato un'obbligazione... e probabilmente non lo farai mai.

Lo stesso con me.

Semplicemente non ho il capitale per impegnare più di $100, 000 per acquistare l'obbligazione tipica. Ma credo che ci siano comunque delle ragioni per conoscere le obbligazioni, anche se è un investimento che non pensi di fare mai. Mai dire mai, " Giusto? Bene, il fatto è…

Potresti già essere investito in obbligazioni

Sia direttamente che indirettamente, potresti già essere investito in obbligazioni attraverso il tuo piano pensionistico, fondo comune di investimento o addirittura una rendita. In quel caso, sapere come funziona il mercato obbligazionario può aiutarti a migliorare, decisioni più informate sul tuo futuro finanziario invece di fidarti ciecamente che qualcun altro metterà i tuoi interessi davanti ai propri.

Ecco alcuni casi che possono suggerire una seconda occhiata alle obbligazioni, seguita da 11 cose che dovresti sapere sulle obbligazioni. Come sempre, ottenere consigli di investimento specifici da un professionista certificato.

Devi diversificare

La necessità di diversificare è un concetto di base che praticamente tutti imparano quando iniziano a investire. Certamente, qualsiasi investitore esperto confermerà che la diversificazione è una delle considerazioni principali per il successo degli investimenti a lungo termine. Ma se hai già investito in azioni o fondi indicizzati azionario e vuoi diversificare, in cosa ti diversifichi? Parlando in generale, l'alternativa di investimento numero uno sono le obbligazioni.

Devi gestire il rischio e preservare il tuo capitale

Tutti sanno che il mercato azionario può essere rischioso. Se capisci il mercato obbligazionario, può darti vicino a un investimento privo di rischi. Certo, il rendimento degli investimenti a basso rischio è inferiore; ma se il rischio basso è quello che stai cercando, il mercato obbligazionario è abbastanza vicino all'unico posto dove puoi ottenerlo.

Pensi che le azioni siano l'unico modo per investire

Se guardi il telegiornale della sera, è facile concludere che il mercato azionario è il mercato di investimento più importante là fuori. Sbagliato. Globalmente, il mercato obbligazionario è più del doppio del mercato azionario. Inoltre, i professionisti degli investimenti più pagati considerano il mercato obbligazionario come il fondamento di tutti gli investimenti in titoli, non il mercato azionario. Quando il mercato obbligazionario starnutisce, l'economia mondiale prende il raffreddore. Dal mio punto di vista, non capire il mercato di investimento più significativo equivale a volare alla cieca.

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11 cose da sapere sulle obbligazioni

Le obbligazioni hanno alcuni attributi che, da soli, può sembrare ovvio e persino irrilevante. Però, quando li metti insieme, inizi a capire perché gli individui più ricchi e le potenze finanziarie preferiscono le obbligazioni rispetto alle azioni (azioni).

1. Un'obbligazione è uno strumento di debito

   Città, contee, consigli scolastici, le società e i governi usano le obbligazioni per prendere in prestito denaro. L'emissione di obbligazioni consente loro di prendere in prestito da migliaia di investitori invece che da una singola banca.

2. Un'obbligazione viene rimborsata

   Considerando che le scorte durano per sempre (o almeno fino a quando la società viene rilevata o fallisce), i legami hanno una vita finita. Come per tutti i prestiti, le obbligazioni vengono rimborsate. Alcune obbligazioni vengono rimborsate cinque anni dalla data di emissione, alcuni entro 20 anni, e alcuni dopo 50 o anche cento anni. Investire $ 100, 000 e ottenendo tutti i $ 100, 000 è una grande attrazione per qualsiasi investitore e aiuta anche a spiegare perché i grandi investitori amano le obbligazioni.

3. Un'obbligazione viene rimborsata alla sua data di scadenza

   La data di rimborso di un'obbligazione è nota come data di scadenza. Per esempio, Apple ha emesso obbligazioni nel 2015 come un modo per contrarre debiti in modo da non dover rimpatriare i miliardi di dollari in contanti che conservano all'estero. Hanno emesso obbligazioni per un valore di $ 2 miliardi con una durata di 30 anni, il che significa che rimborseranno i $ 2 miliardi nel febbraio del 2035. Hanno anche emesso alcune obbligazioni a 5 anni che saranno rimborsate nel febbraio del 2020. L'importo rimborsato al detentore dell'obbligazione alla scadenza è noto come "valore nominale".

4. Un legame non cresce

   Con così tanta attenzione focalizzata sulla crescita del mercato azionario, molte persone fanno un doppio giro quando sentono la più grande categoria di investimento al mondo è garantito di non avere alcuna crescita. Ma è vero:nel 2035, Apple rimborserà tutti i possessori di quei 2 miliardi di dollari in obbligazioni esattamente 2 miliardi di dollari.

Perché nel mondo, poi, gli investitori affollano le obbligazioni? La prima ragione è il basso rischio di cui sopra. La seconda ragione è...

5. Un'obbligazione paga interessi in contanti

   Molte azioni non pagano mai dividendi. La compagnia di Warren Buffett, Berkshire Hathaway, è famoso per non aver mai pagato un centesimo di dividendi. Potrebbe essere una sorpresa per coloro che stanno appena iniziando a investire, ma la maggior parte degli investitori esperti del mondo investirà solo in qualcosa che dia loro un reddito in contanti su base regolare. (Sig. Buffett, Per esempio, investirà solo in aziende che forniscono un generoso flusso di cassa trimestrale.)

   L'investimento che produce un flusso di cassa regolare più di quasi tutti gli altri sono le obbligazioni. Le obbligazioni di solito restituiscono un assegno per posta per interessi ogni trimestre. Il tasso di interesse (comunemente chiamato “tasso cedolare”) è fissato al momento dell'emissione dell'obbligazione.

6. Un'obbligazione può essere liquidata prima che scada

   Se possiedi un gruppo di quelle obbligazioni Apple che scadono nel 2035 e hai bisogno di raccogliere denaro a causa di circostanze impreviste, hai un'uscita. C'è un mercato obbligazionario, attivo come il mercato azionario, dove le obbligazioni cambiano di mano ogni giorno. Se riesci ancora a leggere un giornale, vedrai gli elenchi delle obbligazioni proprio accanto ai vari elenchi di borsa.

7. Il prezzo di mercato di un'obbligazione può fluttuare

   Uno degli attributi che distingue il mercato obbligazionario dal mercato azionario è il modo in cui funziona il prezzo. Le corporazioni crescono ei loro profitti crescono; e a lungo termine, questo è ciò che fa crescere i prezzi delle singole azioni e fa crescere anche il mercato azionario nel suo insieme.

   Ma come ho detto sopra, i legami non crescono Però, i valori di mercato delle obbligazioni salgono e scendono. La causa principale di questi movimenti dei prezzi delle obbligazioni sono i tassi di interesse. La spiegazione è troppo lunga per includerla qui, ma esiste una relazione inversa tra i tassi di interesse ei valori delle obbligazioni.

Buono a sapersi:la relazione inversa dei tassi di interesse rispetto ai valori delle obbligazioni:

• Quando i tassi di interesse salgono, i valori delle obbligazioni scendono.
• Quando i tassi di interesse scendono, i valori delle obbligazioni salgono.

8. Un'obbligazione ha un doppio valore di liquidazione

   Questa è una delle caratteristiche più singolari di un'obbligazione come investimento:ha due possibili valori di liquidazione. Se mantieni il legame fino a quando non matura, ti verrà restituito l'intero valore nominale dell'obbligazione. Però, se lo vendi sul libero mercato, puoi ottenere più o meno del valore di scadenza.

   In tempi di calo dei tassi di interesse, generalmente si realizza un profitto sulla vendita di un'obbligazione prima della sua scadenza. Però, quando i tassi di interesse salgono, è probabile che tu perda denaro quando vendi un'obbligazione. (Questo è il motivo per cui i grandi investitori osservano i movimenti dei tassi di interesse del Federal Reserve Board come un falco.)

9. Un'obbligazione è classificata per il rischio

   Uno dei motivi principali per cui gli investitori amano le obbligazioni è che l'esposizione al rischio è generalmente bassa. Ma come notato anche sopra, i legami hanno spesso una lunga vita e, come sappiamo tutti, le cose cambiano col passare del tempo. A volte il rischio si sposta a causa di tali cambiamenti.

   Per esempio, il produttore di abbigliamento Liz Claiborne era un marchio caldo un decennio o due fa. L'azienda era abbastanza solida e redditizia. All'epoca emettevano obbligazioni; ma le mode sono cambiate, facendo cadere l'azienda in tempi difficili. Entra nei cani da guardia del rischio:le agenzie di rating.

   Il rischio è un tale problema nella mente degli investitori obbligazionari che un intero settore (iniziato dalla ormai nota coppia, Mr. Standard e Mr. Poor) sono nati per calcolare e pubblicare il rischio per quasi tutte le obbligazioni negoziate sul mercato aperto. Con tali informazioni complete a disposizione degli investitori, se una società vuole raccogliere fondi emettendo obbligazioni, sarebbero morti in acqua senza una valutazione.

   Generalmente, gli investitori non toccheranno le obbligazioni prive di rating. E così, quando le condizioni finanziarie di Liz Claiborne iniziarono a deteriorarsi, le agenzie di rating hanno iniziato a mettere in discussione la capacità della società di rimborsare tali obbligazioni e hanno iniziato a declassare le proprie obbligazioni. Quando ciò accade, gli investitori vogliono un rendimento più elevato per compensare il rischio più elevato.

10. Un emittente di obbligazioni può essere insolvente su un'obbligazione

    Il rischio maggiore su un'obbligazione è l'insolvenza. Anche se la percentuale di tutte le questioni in sospeso il cui default è minuscola, le impostazioni predefinite si verificano. Però, perché le agenzie di rating controllano la capacità di rimborso degli emittenti, gli investitori hanno tutto il tempo per vendere quei titoli con perdite minori. Nel momento in cui si verifica effettivamente un default, gli unici investitori rimasti sono quelli che apprezzano l'alto rischio.

11. C'è un sistema di sicurezza in caso di default

    La parola "default" evoca immagini di perdere tutti i tuoi soldi? Pensa di nuovo. Quando la città di Detroit notoriamente è andata in default sui suoi titoli nel 2013, gli obbligazionisti non hanno perso tutto. Infatti, la maggior parte non ha perso un centesimo perché le obbligazioni erano assicurate. (Esatto. Puoi assicurare obbligazioni, ma non le azioni.) Altri hanno saputo del deterioramento di Detroit molto tempo fa e hanno venduto le loro obbligazioni quando le perdite erano ancora lievi. In pratica, perciò, i default non sono quasi la catastrofe che la stampa popolare ama dipingere.

Il quadro generale sugli investimenti a basso rischio

Anche se nulla è totalmente privo di rischi, le obbligazioni di solito offrono il livello più basso di rischio di investimento. Di tutte le obbligazioni che puoi comprare nel mondo, I titoli di stato degli Stati Uniti sono generalmente considerati i più sicuri. Gli Stati Uniti non sono mai stati insolventi su nessuna delle loro obbligazioni prima. Concesso, il futuro non è sempre uguale al passato, ma su cos'altro puoi prendere una decisione?

Perciò, il tasso che gli Stati Uniti pagano sulle proprie obbligazioni è generalmente considerato il tasso di rendimento privo di rischio. Qualsiasi altro investimento che fai, perché comporta un rischio maggiore, deve offrire agli investitori un tasso di rendimento più elevato. In altre parole, il tasso di interesse delle obbligazioni statunitensi è il minimo in termini di mercato degli investimenti complessivo. Che è solo una ragione in più per te, come tutti gli altri investitori, bisogno di avere una conoscenza di base del mercato obbligazionario, la pietra angolare del mercato globale degli investimenti.

Se non hai mai investito in un'obbligazione, prenderesti in considerazione di diversificare con loro? Se hai investito in obbligazioni, ha presentato problemi? Quali sono i vantaggi/svantaggi per come lo vedi?