Come valutare i fondi comuni di investimento per aumentare i tuoi rendimenti

Sono un po' matto per il Natale; Ho anche una figlia di nome Noelle. Quindi questo periodo dell'anno può essere un po' deprimente per me. L'albero viene smontato, i CD di Bing Crosby vengono impacchettati, e le carte di auguri smettono di arrivare. Riguardo a quest'ultimo, però, il vuoto nella mia casella di posta sarà presto riempito da un diverso tipo di notizie, sotto forma di estratti conto annuali dei miei conti di investimento.

OK, quindi non sono allegri come le carte con le foto di amici e parenti. Ma usare le tue dichiarazioni di fine anno per dare al tuo portafoglio un controllo approfondito può ripagare, soprattutto se scopri modi per aumentare le tue possibilità di rendimenti più elevati. Per vedere il potenziale beneficio, guarda questa tabella, che mostra quanto $ 10, 000 potrebbe ammontare a, dati diversi tassi di rendimento e periodi di tempo. Come potete vedere, guadagnare altri due punti percentuali all'anno può aggiungere migliaia di dollari al tuo patrimonio netto.

Rendimento annuale 5 anni 10 anni 15 anni 20 anni 6% $13, 382$17, 908$23, 966$32, 071 8% $ 14, 693 $ 21, 589 $ 31, 722$46, 696 10% $ 16, 105 $ 25, 937$41, 772 $ 67, 275

ahimè, non puoi semplicemente schioccare le dita e pompare i tuoi guadagni. La maggior parte degli investimenti comporta l'assunzione di rischi, che molte persone considerano volatilità - gli alti e bassi che sperimenterai - ma io preferisco pensarla come incertezza, poiché in genere non sai esattamente come andrà a finire un investimento, che può rendere cose come la pianificazione della pensione un po' una sfida.

Ancora, c'è un modo per aumentare le tue possibilità di ottenere rendimenti più elevati:sostituire i fondi comuni di investimento in ritardo. Non è garantito che sprechi i tuoi ritorni, ma l'evidenza suggerisce che ci sono alcune caratteristiche comuni dei fondi che tendono a sovraperformare la maggior parte degli altri con obiettivi di investimento simili.

Quindi, mentre rivedi le tue dichiarazioni di fine anno, tieni a mente questi suggerimenti:

1. Valuta la possibilità di sostituire i fondi gestiti attivamente con fondi indicizzati

Come ho scritto di recente, circa il 70% dei fondi gestiti attivamente (quelli che pagano persone reali per scegliere gli investimenti) sottoperformano i fondi indicizzati comparabili (che copiano semplicemente un barometro di mercato come l'S&P 500). Nel 2014, il tasso di fallimento era ancora più alto, rendendo l'anno scorso uno dei migliori per i fondi indicizzati da decenni.

2. Concentrati sui costi

L'evidenza è chiara:i fondi a basso costo tendono a sovraperformare i fondi a più alto costo. Nel 2010, Morningstar ha analizzato quanti rapporti di spesa e il sistema di rating del fondo a cinque stelle proprietario della società prevedevano la capacità di un fondo di sovraperformare i suoi pari. La conclusione:“Se c'è qualcosa in tutto il mondo dei fondi comuni che puoi portare in banca, è che i rapporti di spesa ti aiutano a prendere una decisione migliore. In ogni singolo periodo di tempo e punto dati testato, i fondi a basso costo battono i fondi ad alto costo…. Gli investitori dovrebbero rendere i coefficienti di spesa un test primario nella selezione dei fondi. Sono ancora il predittore più affidabile delle prestazioni”. Questo spiega buona parte della salsa segreta dei fondi indicizzati:il fondo medio gestito attivamente ha un rapporto spese da 10 a 15 volte superiore a quello di un fondo indicizzato comparabile.

3. Confronta le mele con le mele

Se hai appena ascoltato i titoli, pensereste che il 2014 sia stato un grande anno per gli investitori. Dopotutto, l'S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average hanno raggiunto i massimi storici. Però, questi indici si concentrano principalmente su grandi aziende negli Stati Uniti:Apple, Elettricità generale, Johnson &Johnson, e così via. Tali tipi di investimenti hanno sovraperformato la maggior parte degli altri lo scorso anno. Quindi se fai un confronto, Per esempio, un fondo di società più piccole all'S&P 500 o Dow, il fondo sembrerà probabilmente un ritardatario. Ma questo non significa che dovresti sbarazzarti del fondo. Infatti, storicamente, le azioni a piccola capitalizzazione hanno sovraperformato le azioni a grande capitalizzazione nel lungo termine; semplicemente non accade ogni anno. Quindi dovresti invece confrontare il fondo con altri fondi a piccola capitalizzazione per vedere se vale la pena tenerlo.

4. Confronta le mele con pomme — in francese significa "mele" — con attenzione

L'anno scorso, il mercato azionario statunitense ha sovraperformato i mercati di tutti gli altri paesi sviluppati, che complessivamente sono diminuiti del 3,9%, rispetto al guadagno dell'S&P 500 del 13,7%. Standard &Poor's tiene traccia della performance di 48 mercati azionari globali, e 30 di loro erano in calo nel 2014.

Così, più soldi hai avuto in un fondo azionario internazionale l'anno scorso, più è probabile che il tuo portafoglio non corrisponda all'S&P 500, anche se è un buon fondo. Considera le prestazioni di Dodge &Cox International, che era sostanzialmente piatto l'anno scorso. Se ti sei ancorato al rendimento a due cifre dell'S&P 500, potresti concludere che il fondo Dodge &Cox fa schifo. Ma il suo enorme rendimento dello 0,1 percento in realtà lo ha collocato nel primo 9% dei fondi esteri delle grandi aziende nel 2014, secondo Morningstar. Poiché la maggior parte degli altri fondi internazionali ha perso denaro, fare un minuscolo profitto era eccezionale.

Ti starai chiedendo, "Questo significa che non dovrei investire in azioni internazionali?" No, almeno non secondo me. Ci saranno momenti in cui le azioni non statunitensi trionferanno, come la maggior parte del primo decennio degli anni 2000. Sarebbe grandioso se potessimo prevedere quali investimenti funzioneranno meglio di anno in anno, ma la storia dimostra che è impossibile. La soluzione per la maggior parte delle persone è avere un portafoglio molto diversificato, che includa titoli di tutte le dimensioni di tutto il mondo, in modo che quando un investimento diminuisce, un altro è su, o almeno non tanto. Però, la parte "down" fa parte dell'accordo. Una delle mie citazioni preferite viene dal consulente finanziario di Pittsburgh Louis Stanosolovich:"Se non stai perdendo soldi da qualche parte nel tuo portafoglio, non sei abbastanza diversificato.”

I dadi e bulloni di confrontare quelle mele

Il posto migliore per analizzare i tuoi fondi è Morningstar.com, che classifica la performance di un fondo rispetto ad altri fondi con un obiettivo di investimento simile. Inserisci il ticker di cinque lettere del fondo nel campo "Quote" nella parte superiore del sito, quindi fai clic su "Prestazioni" e scorri verso il basso fino alla riga "Classifica nella categoria" nella casella "Rendimenti totali finali". Più basso è il numero, meglio è. Per esempio, un 6 indicherebbe che la performance del fondo si colloca tra i primi 6 percento dei fondi che investono in tipi simili di attività.

Man mano che ingrandisci i tuoi fondi, tieni a mente questi:

1. Guarda oltre il ritorno di un anno al ritorno di cinque anni o più.
2. Solo perché un fondo è finito nella metà superiore o addirittura nel quarto superiore di altri fondi non significa necessariamente che abbia battuto un fondo indicizzato comparabile.
3. Una parte significativa dei fondi con le migliori prestazioni in un periodo non duplica la loro eccellenza nel periodo successivo. Ma vale comunque la pena considerare le prestazioni se stai cercando di sostituire un costoso, schifo a basse prestazioni, soprattutto se non è disponibile un fondo indicizzato a basso costo, come spesso accade nei piani sponsorizzati dal datore di lavoro come 401(k)s.
4. Mentre le tasse raramente dovrebbero essere la ragione principale per trattenere un cattivo investimento, dovresti comunque essere consapevole delle conseguenze se vendi un fondo in un conto imponibile.

Buona fortuna, ed ecco i fondi migliori nel 2015!