Utilizzo del rapporto debito/patrimonio netto

di un'azienda rapporto debito/patrimonio netto è una misura di quanto sia stata aggressiva nell'utilizzare le sue risorse per la crescita. Come il nome suggerisce, il rapporto è una semplice misura del debito rispetto al patrimonio netto. Se il rapporto debito/patrimonio netto per una società è in numeri interi anziché in una frazione, la società potrebbe avere troppi debiti rispetto al suo patrimonio netto effettivo.

Factoring in fondi di investimento

Il debito non include i fondi forniti dagli investitori poiché questi fondi non devono essere rimborsati. Infatti, avere molti investitori aumenterà effettivamente il patrimonio di un'azienda e quindi avvantaggerà la misura del debito rispetto al patrimonio netto. Per esempio, se una società ha un debito di $ 100 rispetto a un capitale di $ 300, il rapporto debito/patrimonio netto è 0,33, o il 30 percento, che è giusto. Però, se 10 nuovi investitori entrano ciascuno offrendo $ 10 in cambio di azioni, la società può offrire più azioni. Il risultato sarebbe un ulteriore $ 100 di equità per l'azienda. Ciò significherebbe che il rapporto debito/patrimonio netto è sceso a 0,25, o 25 per cento, che è anche meglio di prima.

Utilizzo del debito con l'equità nel rendimento degli utili

Il rendimento degli utili di un'azione è il valore dei suoi utili per azione negli ultimi dodici mesi diviso per il totale delle attività della società. In questo modello, che viene spesso utilizzato per determinare se un titolo è valutato correttamente, sia il debito che il capitale contano nel totale delle attività. Se dovessi considerare solo il rendimento degli utili quando decidi di acquistare un'azione, potrebbe mancare un'analisi chiave della diffusione del totale delle attività detenute dalla società. Il totale delle attività potrebbe essere stato falsamente gonfiato se la società avesse un importo molto elevato di debiti. Considerare il rapporto debito/patrimonio netto quando si considera il rendimento degli utili può darti un quadro più completo.

Debito al capitale nel finanziamento futuro

Un altro fattore da considerare quando un'azienda ha un elevato rapporto debito/patrimonio netto è che l'azienda potrebbe non essere in grado di ottenere ulteriori finanziamenti in futuro. Se l'azienda desidera espandersi per capitalizzare nuovi profitti, troverebbe un momento difficile per ottenere finanziamenti bancari. La sua unica opzione potrebbe essere quella di aumentare il numero di azioni che offre, che ridurrebbe il valore delle singole azioni che detenete.

Debito al capitale nel rischio di fallimento

Alcuni settori possono avere un rapporto debito/patrimonio netto più elevato di altri senza rischiare il fallimento. Una società di servizi pubblici, Per esempio, non si aspetta grandi oscillazioni del suo profitto. Anche in una flessione del mercato, l'azienda avrebbe continuato a trarre profitto. Questa società non correrebbe il rischio di fallire se si verificasse un cambiamento imprevisto nell'economia. Una casa automobilistica, d'altra parte, opera in un mercato molto volubile. Se si verifica una recessione, questa singola società è ad alto rischio di fallimento se ha un elevato rapporto debito/patrimonio netto. Perciò, è molto meglio per questo tipo di società mantenere un rapporto basso.