Il mercato azionario ti rende nervoso?

Dopo nove anni, alcuni investitori sono sempre più preoccupati per la continua vitalità del mercato rialzista di lunga data. Aggiungi le voci sull'aumento dei tassi di interesse, e alcuni investitori sono pronti ad apportare drastici cambiamenti ai loro investimenti azionari, come spostare una parte significativa del loro portafoglio in liquidità o equivalenti di liquidità (fondi del mercato monetario o obbligazioni ultracorte).

Modifica dell'allocazione delle risorse

Prima di lasciare che i tuoi nervi regolino la tua strategia di investimento, considera che cambiare la tua allocazione delle risorse in base ai nervi è qualcosa contro cui il tuo consulente finanziario probabilmente metterebbe in guardia se sei correttamente allocato. Ci sono un paio di ragioni per questo. Primo, nel mondo degli investimenti, mantenere contanti nel tuo portafoglio è indicato come "cash drag". Ciò significa che il tuo portafoglio probabilmente seguirà i rendimenti di mercato perché la liquidità non genera rendimenti significativi rispetto al mercato nel tempo.

La seconda ragione è quando cambi l'allocazione delle risorse in base ai nervi, ti stai impegnando in "market timing, ” che raramente è redditizio a lungo termine.

Ecco il problema:mentre il mercato rialzista è forte da nove anni, è impossibile determinare correttamente quando cambierà quel ciclo. Se decidi di trasferire una quantità significativa del tuo portafoglio in una qualche forma di liquidità, potresti perdere diversi mesi (anche anni) di solidi rendimenti del mercato azionario. O, il mercato potrebbe immediatamente calare subito dopo la vendita, quindi cosa farai? Sarà il momento di tornare alle azioni? Tutte le tue decisioni dipenderanno dalla corretta lettura del futuro, non solo una volta, ma due volte.

Le sfide del cronometraggio del mercato

Questo è il problema con il market timing. Vincere, è necessario prevedere correttamente i cicli di mercato. Primo, devi prevedere quando vendere una classe di attività. Ora? La prossima settimana? La fine dell'anno? Non hai una sfera di cristallo, quindi non puoi conoscere la risposta corretta.

Se indovini correttamente quando vendere, non sei libero dalla trappola del market-timing. Infatti, sei solo a metà strada. Ora, devi capire quando rientrare. Se il mercato scende di 600 punti in un giorno, ti tufferai di nuovo? Aspetterai un'intera settimana di rendimenti in calo o un terribile mese di rendimenti? E se aspettassi un brutto mese, riacquistare e il mercato continua a scendere? Ti libererai di nuovo?

Anche se sembri un genio perché hai cronometrato con successo entrambi i lati del mercato, hai davvero guadagnato dei soldi? Ciò dipende dalla dimensione dei tuoi guadagni e dal costo del trading dentro e fuori dal mercato. Se i tuoi guadagni sono relativamente modesti, i costi di trading possono assorbire la maggior parte dei tuoi profitti.

Il nostro Take

Mettiamo in guardia contro il market timing perché il gran numero di incognite che devi avere ragione, insieme ai costi di fare tutte quelle mosse. Anziché, incoraggiamo i clienti a mantenere la calma e a rimanere concentrati su obiettivi di investimento a lungo termine, apportare modifiche al portafoglio in base a circostanze personali, non cicli di mercato.

Se ora comprendi le insidie ​​del market timing, ma sei ancora nervoso per il tuo portfolio, potresti avere un altro problema. La tua ansia potrebbe rivelare che il tuo livello di tolleranza al rischio e la tua strategia di investimento non sono allineati. In questo caso, un consulente finanziario può aiutarti a rivalutare la tua strategia iniziale. Questo sarebbe un esempio di una circostanza personale che potrebbe richiedere un aggiustamento del portafoglio in modo che corrisponda alla tua personalità di investimento.

Un consulente finanziario professionale può aiutarti a identificare la fonte della tua ansia da investimento e, se necessario, aiutarti ad apportare modifiche in base al tuo piano strategico, non a cicli di mercato arbitrari.