Come utilizzare l'analisi della copertura degli interessi

Copertura dell'interesse è un'espressione matematica della facilità con cui un'azienda potrebbe ripagare i propri debiti se necessario. Essenzialmente, le riserve di cassa totali di una società sono confrontate con l'interesse totale che attualmente deve sui debiti. Se la società potesse facilmente ripagare tutto questo debito con riserve di cassa, l'azienda è in una solida posizione finanziaria. Un'azienda che dovrebbe lottare di più con questo processo può presentare più rischi per un investitore. Però, c'è qualche interpretazione con copertura degli interessi che lo rende più complicato di un semplice rapporto.

Settori a copertura di interessi bassi

Ci sono alcuni settori in cui la copertura degli interessi bassi può essere accettabile. Per esempio, una società di servizi pubblici vede pochissime oscillazioni negli affari. Anche quando l'economia è al rialzo o al ribasso, una società di servizi pubblici può registrare un profitto abbastanza consistente rispetto all'anno precedente. Questo tipo di società è noto come "a prova di recessione, " e questa reputazione può estendersi a un'analisi della copertura degli interessi. Un'azienda che è abbastanza resiliente e ha rendimenti molto prevedibili può permettersi di tenere un po' meno di liquidità a portata di mano.

Settori ad alta copertura degli interessi

I settori ad alta copertura degli interessi sono molto più vulnerabili alle oscillazioni del mercato. Questi possono includere due aree principali:istituzioni finanziarie e stabilimenti al dettaglio. Istituzioni finanziarie, comprese le compagnie di assicurazione, hanno bisogno di grandi riserve di liquidità per sostenere grandi perdite in un dato anno. Una banca può soffrire drasticamente se i prestiti falliscono; una compagnia di assicurazioni subirà grandi perdite in un anno con sinistri elevati. Entrambe queste società dovrebbero disporre di riserve sufficienti per pagare i debiti e coprire i costi di queste emergenze. Le attività commerciali al dettaglio hanno anche profitti incoerenti e imprevedibili, spesso legati alla prosperità economica. Queste società dovrebbero disporre di elevate riserve di liquidità per resistere alle tempeste del mercato.

Variazioni nella copertura degli interessi da un trimestre all'altro

Un indicatore della forza di un'azienda può essere la coerenza della sua copertura degli interessi nel corso dell'anno. Un'azienda che si affida continuamente alle riserve di cassa, piuttosto che profitto, per pagare le piccole emergenze avrà una copertura a tasso variabile. Ancora, un'analisi del settore può essere utile. Una banca non dovrebbe avere una copertura degli interessi molto variabile nel corso di un anno. Un'azienda di abbigliamento, anche se, accumulerà riserve durante le vacanze e la stagione del ritorno a scuola. Il resto dell'anno, la società può consumare queste riserve operando in perdita. Questa società potrebbe essere d'accordo con la copertura degli interessi variabili.

Variazioni nella copertura degli interessi da un anno all'altro

Di anno in anno, una società dovrebbe pubblicare una copertura degli interessi coerente. Anche quegli esercizi al dettaglio che possono avere tariffe variabili nel corso dell'anno dovrebbero seguire questa regola generale. Un'azienda con una copertura degli interessi in aumento nel corso degli anni sta registrando grandi profitti. I profitti sono abbastanza consistenti per ripagare i debiti, pagare i costi operativi, investire e quindi risparmiare denaro nella cassa di riserva della società. Le aziende che mostrano una copertura degli interessi decrescente stanno effettivamente registrando profitti inferiori di anno in anno, con conseguente impossibilità di risparmiare denaro. Ciò può esporre l'azienda a un elevato rischio di fallimento nell'immediato futuro.