Analisi aziendale comparabile

Analisi comparabile dell'azienda, o "comps" come definito dai banchieri d'investimento, è un modo per saperne di più sul vero valore di un'impresa. L'analisi di valutazioni diverse per società comparabili può fornire buone stime approssimative per il valore di mercato intrinseco ed effettivo di una società.

Trova caratteristiche simili

L'analisi delle società comparabili è radicata nell'idea che le società con caratteristiche simili dovrebbero avere multipli di valutazione simili. Tipicamente, un gruppo di società comparabili comprende società dello stesso settore della società oggetto di valutazione. Queste imprese dovrebbero anche avere caratteristiche fondamentali simili come ricavi, reddito netto e dimensione del mercato.

Il processo di selezione

Scegli le tue aziende. Vai a qualsiasi broker online o sito web di investimento azionario. Yahoo! Finance e MarketWatch sono due siti affidabili con informazioni accurate e gratuite. Determina il settore per l'azienda che stai analizzando. Fai una ricerca per tutte le aziende di questo settore. Ora concentrati su altri fattori come la capitalizzazione di mercato (dimensioni), ricavi o vendite, reddito netto, geografia, numero di dipendenti, ecc. Stai cercando le aziende che assomigliano di più all'azienda che desideri analizzare. Se valuti Walmart, ad esempio, vorrai guardare Target, Sear, Kmart e forse Kohl. Scegli non più di cinque o otto società.

Analisi

Creare un foglio di calcolo per l'analisi. Elenca le tue società comparabili su un lato. Ora includi un elenco di rapporti e valori che desideri confrontare. Questi possono includere il prezzo, azioni in circolazione o capitalizzazione di mercato, utile per azione (EPS), tasso di crescita (quinquennale), rapporto prezzo/utili (P/E), rapporto prezzo/vendita, EV (valore atteso), EBITDA (utile prima delle imposte sugli interessi, deprezzamento e ammortamento) e qualsiasi altra cosa si voglia confrontare. La maggior parte di questi dati è facilmente disponibile sui siti Web sopra menzionati. Il modo migliore per ottenere i dati, però, consiste nel fare i calcoli da soli utilizzando i dati aziendali trovati nelle relazioni annuali delle società o 10-K e 10-Q. Puoi trovarli sui siti web delle relazioni con gli investitori della società in questione. Una volta che hai i tuoi dati, cerca le anomalie e regola in modo che non annullino la tua analisi.