Comprensione delle azioni a piccola e grande capitalizzazione

I significati di big-cap e small-cap sono generalmente compresi dai loro nomi, che indicano il loro valore in termini di capitalizzazione di mercato. Le azioni a grande capitalizzazione, chiamate anche azioni a grande capitalizzazione, sono azioni di società più grandi. Azioni a piccola capitalizzazione, d'altra parte, sono azioni di società più piccole.

Etichette come queste possono spesso essere fuorvianti perché molte persone partono dal presupposto di poter fare soldi solo investendo in azioni a grande capitalizzazione. E questo non può essere più lontano dalla verità, specialmente al giorno d'oggi. Se non ti rendi conto di quanto siano diventate grandi le azioni a piccola capitalizzazione, ti perderai alcune buone opportunità di investimento.

Le azioni a piccola capitalizzazione sono considerate buoni investimenti a causa delle loro basse valutazioni e del potenziale per crescere in azioni a grande capitalizzazione, ma la definizione di small cap è cambiata nel tempo. Quello che era considerato un titolo a grande capitalizzazione nel 1980 è oggi un titolo a bassa capitalizzazione. Questo articolo definirà i limiti e fornirà ulteriori informazioni per aiutare gli investitori a comprendere i termini che sono spesso dati per scontati.

Punti chiave

• Le azioni a grande capitalizzazione sono grandi e hanno una capitalizzazione di mercato di $ 10 miliardi o più.
• I titoli a piccola capitalizzazione hanno generalmente una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 300 milioni e $ 2 miliardi e sono noti per sovraperformare i loro omologhi a grande capitalizzazione.
• Le azioni a piccola capitalizzazione non dovrebbero essere trascurate quando si mette insieme un portafoglio diversificato.
• Le azioni a grande capitalizzazione non sempre significano maggiori ritorni sugli investimenti.

Capire le azioni piccole e quelle a grande capitalizzazione

Aumentare le scorte

Prima di fare qualsiasi altra cosa, dobbiamo prima definire la parola cap, che è l'abbreviazione di maiuscole. Il termine nella sua interezza, anche se, è la capitalizzazione di mercato o la capitalizzazione di mercato. Questa è la stima del mercato del valore totale in dollari delle azioni in circolazione di una società.

Per ottenere questa cifra, devi moltiplicare il prezzo di un'azione per il numero di azioni in circolazione. Una cosa da tenere a mente, anche se, è che mentre questa è la concezione comune della capitalizzazione di mercato, in realtà è necessario aggiungere il valore di mercato di qualsiasi obbligazione quotata in borsa della società per calcolare il valore di mercato totale di una società.

La capitalizzazione di mercato mostra le dimensioni dell'azienda, qualcosa di interessante per la maggior parte degli investitori. Questo perché generalmente sottolinea diverse caratteristiche chiave di un'azienda, inclusa la sua valutazione del rischio. Sebbene il valore delle azioni a bassa capitalizzazione possa variare da broker a broker, il consenso generale oggi è che hanno capitalizzazioni di mercato che vanno da $ 300 milioni a $ 2 miliardi.

Un malinteso che le persone hanno sulle small cap è che siano società in fase di avvio o che siano solo entità nuove di zecca che stanno emergendo. Ma questo non può essere più lontano dalla verità. Molte società a piccola capitalizzazione sono proprio come le loro controparti più grandi in quanto hanno solidi track record, sono ben consolidati, e avere ottime finanze. E poiché sono più piccoli, i prezzi delle azioni a bassa capitalizzazione hanno maggiori possibilità di crescita. Ciò significa che hanno molto più potenziale per gli investitori di guadagnare denaro più velocemente.

I grandi ragazzi

I titoli a grande capitalizzazione si riferiscono alle più grandi società quotate in borsa con capitalizzazioni di mercato superiori a $ 10 miliardi come General Electric e Walmart. Queste società sono anche chiamate azioni blue-chip:società con una storia di guadagni affidabili, solide reputazioni, e solide finanze. Sebbene aziende come queste tendano a ottenere buoni risultati e a fornire rendimenti sicuri per gli investitori, non puoi usarla come coperta per tutti i berretti grandi.

Alcuni investitori hanno l'idea sbagliata che il mercato a grande capitalizzazione presenti un rischio molto inferiore rispetto ad altri, azioni più piccole a causa del loro valore. Ci sono stati diversi casi nella storia finanziaria che indicano il contrario:Enron è solo un esempio. Serve a dimostrare che più sono grandi, più cadono.

L'azienda, che era un tesoro dell'industria energetica, fu oggetto di uno scandalo contabile. La società ha utilizzato la contabilità mark to market (MTM) per far sembrare che la società fosse molto più redditizia di quanto non fosse in realtà. Le sue controllate stavano perdendo soldi, ma la società ha continuato a nascondere le sue perdite e debiti, utilizzare entità fuori bilancio per mascherare attività tossiche. La società ha ceduto e ha finito per presentare istanza di fallimento. Personale chiave, tra cui il CEO Jeffrey Skilling e la società di contabilità della società, affrontato accuse penali.

La lezione? Solo perché è una grande capitalizzazione, non significa che sia sempre un ottimo investimento. Devi ancora fare le tue ricerche, che significa guardare altro, aziende più piccole che possono fornirti un'ottima base per il tuo portafoglio di investimenti complessivo.

Dow vs Nasdaq:la capitalizzazione di mercato media per il Dow rimane molto più grande della capitalizzazione di mercato media per il Nasdaq 100.

Tappi di classifica

Le definizioni di big o large cap, e le azioni a piccola capitalizzazione differiscono leggermente tra le società di brokeraggio e sono cambiate nel tempo. Le differenze tra le definizioni di intermediazione sono relativamente superficiali e contano solo per le società che si trovano ai margini. La classificazione è importante per le società borderline perché i fondi comuni di investimento utilizzano queste definizioni per determinare quali azioni acquistare.

Le attuali definizioni approssimative sono le seguenti:

• Mega-cap:capitalizzazione di mercato di $ 200 miliardi e oltre
• Big-cap:$ 10 miliardi e oltre
• Mid-cap:da $ 2 miliardi a $ 10 miliardi
• Small cap:da $ 300 milioni a $ 2 miliardi
• Micro-cap:da $50 milioni a $300 milioni
• Nano-cap:meno di $ 50 milioni

Queste categorie sono aumentate nel tempo insieme agli indici di mercato. Ed è importante notare che queste definizioni sono fluide e non fisse. Per esempio, in più circoli, titoli con capitalizzazioni di mercato superiori a $ 100 miliardi sono visti come mega cap.

All'inizio degli anni '80, un titolo a grande capitalizzazione aveva una capitalizzazione di mercato di $ 1 miliardo. Oggi, quella dimensione è considerata piccola. Resta da vedere se anche queste definizioni si sgonfiano quando lo fa il mercato.

Numeri in movimento

I titoli a grande capitalizzazione attirano la maggior parte dell'attenzione di Wall Street perché è lì che troverai il redditizio business dell'investment banking. Le azioni a grande capitalizzazione costituiscono la maggior parte del mercato azionario negli Stati Uniti, ecco perché costituiscono il nucleo dei portafogli di molti investitori.

Azioni a mega-capitalizzazione, d'altra parte, tendono a cambiare numero. Nel 2007 esistevano 17 di questi stock. ma quel numero si è ridotto a meno di cinque entro il 2010 a causa del crollo dei mutui del 2008 e della Grande Recessione. Nel 2017 e nel 2018 i titoli mega-cap hanno fatto una rinascita, e colossi come Apple (AAPL) hanno raggiunto massimi storici di capitalizzazione di mercato. Il numero totale di titoli a mega-capitalizzazione esistenti non è ancora disponibile per il 2019.

Ma per quanto riguarda il maiuscoletto? Ricordare, solo perché hanno una capitalizzazione di mercato inferiore non significa che non troverai valore o grandi ritorni. Infatti, gran parte del valore nel mercato azionario può essere trovato attraverso azioni a bassa capitalizzazione perché hanno alcuni dei track record più forti in circolazione. Molti di loro tendono anche a sovraperformare i loro coetanei a grande capitalizzazione.

La linea di fondo

Le etichette grandi e piccole sono attaccate anche alle principali borse e indici, che porta anche a confusione. Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è visto come composto solo da titoli a grande capitalizzazione, mentre il Nasdaq è spesso visto come composto da titoli a piccola capitalizzazione. Queste percezioni erano generalmente vere prima del 1990, ma da allora sono cambiati. Dal boom tecnologico, le capitalizzazioni di mercato delle borse e degli indici variano e si sovrappongono.

Etichette come grande e piccolo sono soggettive, parente, e cambia nel tempo. Grande non significa sempre meno rischioso, ma le big-cap sono le azioni più seguite dagli analisti di Wall Street. Questa attenzione, però, generalmente significa che non ci sono giochi di valore nell'arena delle big-cap.