Che cos'è un titolo a piccola capitalizzazione?

Un'azione a piccola capitalizzazione è un'azione di una società quotata in borsa la cui capitalizzazione di mercatoCapitalizzazione di mercatoLa capitalizzazione di mercato (Market Cap) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è pari al prezzo corrente dell'azione moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società che vanno da $ 300 milioni a circa $ 2 miliardi. La parola "cap" in questo termine si riferisce alla capitalizzazione di mercato di una società.

La classificazione tra piccoli, metà, e società a grande capitalizzazione è soggettivo e può variare tra i brokerTipi di mercati - Dealer, Broker, ExchangesMarkets include broker, rivenditori, e mercati dei cambi. Ciascun mercato opera con meccanismi di negoziazione diversi, che incidono sulla liquidità e sul controllo. I diversi tipi di mercati consentono diverse caratteristiche di trading, delineato in questa guida e analisti di mercato.

Come calcolare la capitalizzazione di mercato

La capitalizzazione di mercato è determinata dal numero di azioni in circolazione Azioni medie ponderate in circolazione Le azioni medie ponderate in circolazione si riferiscono al numero di azioni di una società calcolato dopo l'adeguamento per le variazioni del capitale sociale nel periodo di riferimento. Il numero di azioni medie ponderate in circolazione viene utilizzato nel calcolo di metriche come Guadagno per azione (EPS) sui bilanci di una società di una società moltiplicato per il prezzo corrente delle azioni.

Azioni a piccola capitalizzazione vs. Penny Stock

Vale la pena distinguere tra azioni a piccola capitalizzazione e azioni penny. La maggior parte delle azioni a piccola capitalizzazione sono penny stock. Il prezzo delle azioni delle azioni a piccola capitalizzazione può facilmente superare i $ 5 ciascuno ($ 5 è il limite per le azioni in penny come determinato dalla SEC). Inoltre, le azioni a bassa capitalizzazione dimostrano una maggiore liquidità rispetto alle azioni penny.

Investire in azioni a piccola capitalizzazione

Ogni investitore può facilmente aggiungere alcune azioni a bassa capitalizzazione al proprio portafoglio. Però, come per qualsiasi altro tipo di investimento, ci sono vantaggi e svantaggi nell'investire in azioni a bassa capitalizzazione.

I vantaggi di investire in small cap le scorte sono:

1. Potenziale di crescita

Rispetto alle aziende più grandi, le società a piccola capitalizzazione mostrano un potenziale di crescita significativamente più elevato. La maggior parte delle società a piccola capitalizzazione gode di maggiori margini di crescita futura rispetto alle società a grande capitalizzazione, rendendoli opzioni interessanti per gli investitori.

Dalla Figura 1 in basso, i rendimenti relativi degli indici a bassa capitalizzazione come S&P 600 e Russell 2000 superano significativamente i rendimenti dell'indice S&P500. Per le società a piccola capitalizzazione, è più facile far crescere in modo significativo la propria base operativa e finanziaria rispetto alla maggior parte dei titoli a grande capitalizzazione.

Perciò, scegliere il giusto titolo a bassa capitalizzazione può trasformarsi in un investimento redditizio.

2. Alta probabilità di inefficienze nel mercato

Le informazioni sui titoli a piccola capitalizzazione sono più difficili da trovare rispetto alle società a grande e media capitalizzazione. Gli analisti in genere prestano poca attenzione a queste società; così, c'è un'alta probabilità di prezzi impropri delle azioni a bassa capitalizzazione. Questa situazione crea vaste opportunità per gli investitori di sfruttare le inefficienze nei prezzi di mercato e guadagnare un grande ritorno sui loro investimenti.

3. Le istituzioni finanziarie non fanno salire i prezzi

Istituzioni finanziarie, compresi i fondi comuni di investimento e gli hedge fund, dovrebbero rispettare alcune normative che non consentono loro di investire pesantemente in azioni a bassa capitalizzazione. Per questa ragione, è improbabile che il prezzo delle azioni venga artificialmente spinto al rialzo a causa di ingenti investimenti da parte delle principali istituzioni finanziarie.

Tuttavia, ci sono alcuni svantaggi nell'investire in azioni a bassa capitalizzazione:

1. Alto rischio

Investire in azioni a bassa capitalizzazione comporta un rischio maggiore. Primo, le società a piccola capitalizzazione possono avere un modello di business inaffidabile e difettoso. In questo caso, se il management della società non è in grado di adeguare il modello di business, si tradurrà in scarsi risultati operativi e finanziari.

Inoltre, le società a piccola capitalizzazione di solito hanno meno accesso a nuovi capitali ea nuove fonti di finanziamento. Per questo motivo, è più probabile che la società non sarà in grado di colmare le lacune nei propri flussi di cassa o espandere l'attività a causa dell'incapacità di intraprendere gli investimenti necessari.

2. Bassa liquidità

Le azioni a piccola capitalizzazione sono meno liquide delle loro controparti di grandi dimensioni. La scarsa liquidità comporta la potenziale indisponibilità delle azioni a un buon prezzo per l'acquisto o potrebbe essere difficile vendere le azioni a un prezzo favorevole. La bassa liquidità si aggiunge anche al rischio complessivo del titolo.

3. Richiede tempo

Investire in azioni a bassa capitalizzazione può essere un'attività che richiede tempo. A causa della sottocopertura di titoli a bassa capitalizzazione da parte di istituti finanziari e analisti, la quantità di ricerca disponibile sulle società a bassa capitalizzazione è generalmente limitata.

Un investitore disposto a investire in azioni a piccola capitalizzazione dovrebbe dedicare molto tempo alla ricerca di una società per determinare se l'investimento è ragionevole.

Riepilogo

Le azioni a bassa capitalizzazione non dovrebbero essere considerate investimenti fraudolenti o di bassa qualità. Anzi, le azioni a bassa capitalizzazione possono offrire agli investitori l'opportunità di ottenere un sostanziale ritorno sui loro investimenti. Però, questo tipo di investimento dovrebbe essere affrontato con cautela poiché le azioni a bassa capitalizzazione sono spesso rischiose e volatili.

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