Capitalizzazione di mercato definita

Che cos'è la capitalizzazione di mercato?

Capitalizzazione di mercato, o "capitalizzazione di mercato" è il valore di mercato aggregato di una società rappresentato in dollari. Poiché rappresenta il valore di “mercato” di un'azienda, è calcolato in base al prezzo di mercato corrente (CMP) delle sue azioni e al numero totale di azioni in circolazione, o il "float" dell'azienda. La capitalizzazione di mercato viene anche utilizzata per confrontare e classificare le dimensioni delle società tra investitori e analisti.

Punti chiave

• La capitalizzazione di mercato è il valore totale in dollari di tutte le azioni in circolazione di una società al prezzo di mercato corrente.
• La capitalizzazione di mercato viene utilizzata per dimensionare le società e comprendere il loro valore di mercato aggregato.
• Le società possono essere classificate come grandi, a metà, o small cap a seconda della loro capitalizzazione di mercato.
• Le società blue chip sono spesso titoli a grande o grande capitalizzazione, mentre i più piccoli sono riferiti a microcaps.

Capitale di mercato

Calcolo della capitalizzazione di mercato ed esempio

La capitalizzazione di mercato è calcolata moltiplicando le azioni in circolazione di una società per il prezzo di mercato corrente di un'azione. Poiché una società è rappresentata da un numero X di azioni, moltiplicando X con il prezzo per azione rappresenta il valore totale in dollari della società. Le azioni in circolazione si riferiscono alle azioni di una società attualmente detenute da tutti i suoi azionisti, inclusi blocchi di azioni detenute da investitori istituzionali e azioni vincolate di proprietà di funzionari e addetti alla società

Formalmente:

Capitale di mercato = Prezzo per azione × Azioni in circolazione \text{Tap di mercato} =\text{Prezzo per azione} \times \text{Azioni in circolazione} Cap. di mercato=Prezzo per azione×Azioni in circolazione

Per esempio, se la Tequila Corp. di Cory fosse scambiata a 30 dollari per azione e avesse un milione di azioni in circolazione, la sua capitalizzazione di mercato sarebbe (30 $ x 1 milione di azioni) =30 milioni di $.

Poiché il prezzo di mercato delle azioni di una società quotata in borsa continua a cambiare ogni secondo che passa, anche la capitalizzazione di mercato oscilla di conseguenza. Anche il numero di azioni in circolazione può variare nel tempo. Però, le modifiche al numero delle azioni in circolazione sono poco frequenti, e la cifra cambia solo quando la società va per determinate azioni societarie come l'emissione di azioni aggiuntive attraverso un'offerta secondaria, esercizio di stock option per dipendenti (ESO), emissione/riscatto di altri strumenti finanziari, o riacquistare le sue azioni nell'ambito di un programma di riacquisto di azioni. Essenzialmente, le variazioni della capitalizzazione di mercato sono in gran parte attribuite alle variazioni del prezzo delle azioni, anche se gli investitori dovrebbero tenere d'occhio gli sviluppi a livello aziendale che possono cambiare il numero di azioni in circolazione di tanto in tanto.

Dimensionamento delle azioni:diversi tipi di capitalizzazione

Poiché la capitalizzazione rappresenta un valore in dollari che può variare ampiamente (da poche migliaia di dollari a oltre trilioni di dollari), esistono diversi bucket e nomenclature associate per classificare i diversi intervalli di capitalizzazione di mercato. Di seguito sono riportati gli standard comunemente utilizzati per ciascuna capitalizzazione:

• Mega-cap - Questa categoria include società con una capitalizzazione di mercato di $ 200 miliardi o superiore. Sono le più grandi società quotate in borsa per valore di mercato, e in genere rappresentano i leader di un particolare settore industriale o mercato. Un numero limitato di aziende si qualifica per questa categoria. Per esempio, a partire dal 28 settembre, 2020, il leader tecnologico Apple Inc. (AAPL) ha una capitalizzazione di mercato di $ 1,966 trilioni, mentre il gigante della vendita al dettaglio online Amazon.com Inc. (AMZN) è arrivato dopo con $ 1,59 trilioni.
• Large-cap - Le società di questa categoria hanno una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 10 miliardi e $ 200 miliardi. International Business Machines Corp. (IBM) ha una capitalizzazione di mercato di $ 108,41 miliardi e General Electric Co. (GE) ha una cifra di $ 54,27 miliardi.

Sia i titoli mega che quelli a grande capitalizzazione sono indicati come blue chip e sono considerati relativamente stabili e sicuri. Però, non vi è alcuna garanzia che queste società mantengano le loro valutazioni stabili poiché tutte le attività sono soggette a rischi di mercato. Ad esempio, nell'ultimo periodo di un anno terminato il 28 settembre, 2019, la valutazione di GE è crollata di quasi il 30%, mentre quello di Apple è cresciuto di circa il 105 per cento.

• Mid-cap - Con una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 2 miliardi e $ 10 miliardi, questo gruppo di società è considerato più volatile rispetto alle società large cap e mega cap. I titoli growth rappresentano una parte significativa delle mid-cap. Alcune delle aziende potrebbero non essere leader del settore, ma potrebbero essere sulla buona strada per diventarlo. Juniper Networks Inc. (JNPR), con una capitalizzazione di mercato di $ 7,29 miliardi, è uno.
• Small-cap - Le società a piccola capitalizzazione hanno una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 300 milioni e $ 2 miliardi. Sebbene la maggior parte di questa categoria sia costituita da società relativamente giovani che potrebbero avere un potenziale di crescita promettente, nell'elenco figurano anche alcune vecchie attività consolidate che potrebbero aver perso valore negli ultimi tempi per una serie di motivi. Un esempio è Bed Bath &Beyond Inc. (BBBY) che ha una capitalizzazione di mercato di 1,87 miliardi. presentano la possibilità di una maggiore rivalutazione del capitale a scapito di un rischio maggiore.
• Micro-cap - Costituita principalmente da penny stock, questa categoria indica società con capitalizzazioni di mercato comprese tra $ 50 milioni e $ 300 milioni. Ad esempio, un'azienda farmaceutica meno conosciuta senza alcun prodotto commerciabile e che lavora allo sviluppo di un farmaco per una malattia incurabile, o una piccola azienda di 5 persone che lavora sulla tecnologia robotica basata sull'intelligenza artificiale (AI) può essere elencata con una valutazione ridotta e un'attività di trading limitata. Mentre il potenziale di rialzo di tali società è elevato se riescono a colpire il bersaglio, il potenziale di ribasso è ugualmente peggiore se falliscono completamente. Gli investimenti in tali società potrebbero non essere per i deboli di cuore in quanto non offrono l'investimento più sicuro, e una grande quantità di ricerca dovrebbe essere fatta prima di entrare in una tale posizione.
• Nano-cap – Aggiungendo un altro ad alto rischio, strato ad alta ricompensa oltre i micro-caps, le società con capitalizzazioni di mercato inferiori a 50 milioni di dollari sono classificate come nano-cap. Queste società sono considerate il lotto più rischioso, e il potenziale di guadagno varia ampiamente. Questi titoli vengono generalmente scambiati sui fogli rosa o OTCBB.

L'analisi storica rivela che le mega e large cap spesso sperimentano una crescita più lenta con un rischio inferiore, mentre le small cap hanno un potenziale di crescita più elevato ma comportano un rischio maggiore. È comune vedere le società che effettuano transizioni da una categoria all'altra a seconda del cambiamento nelle loro valutazioni della capitalizzazione di mercato su base regolare. Insieme alle aziende, altri investimenti popolari come fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) sono anch'essi classificati come small cap, a media capitalizzazione, o a grande cap. Nel caso dei fondi, i termini rappresentano i tipi di azioni in cui il fondo investe principalmente.

Importanza della capitalizzazione di mercato

Alcuni trader e investitori, per lo più novizi, può scambiare il prezzo di un'azione per essere una rappresentazione accurata del valore di quella società, Salute, e/o stabilità. Possono percepire un prezzo delle azioni più alto come una misura della stabilità di un'azienda o un prezzo più basso come un investimento disponibile a un prezzo conveniente. Il prezzo delle azioni da solo non rappresenta il valore effettivo di una società. La capitalizzazione di mercato è la misura corretta da considerare, in quanto rappresenta il vero valore percepito dal mercato complessivo.

Ad esempio, Microsoft con un prezzo delle azioni di 101,16 dollari per azione aveva una capitalizzazione di mercato di 814 miliardi di dollari al 10 ottobre, 2018, mentre IBM, con un prezzo delle azioni più alto di $ 142,69, aveva una capitalizzazione di mercato inferiore a 130 miliardi di dollari. Confrontare le due società osservando esclusivamente i prezzi delle loro azioni non fornirebbe una rappresentazione fedele dei loro valori relativi effettivi.

Con miliardi di dollari di valutazione, una società a grande capitalizzazione potrebbe avere più spazio per investire qualche centinaio di milioni in un nuovo flusso di attività e potrebbe non subire un grande successo se l'impresa fallisce. Però, una società mid-cap o micro-cap che effettua un investimento di valore simile può essere suscettibile di grossi colpi se la loro impresa fallisce in quanto non hanno quel cuscino più grande per assorbire il fallimento. Se l'impresa ha successo per le società a grande capitalizzazione, può sembrare piccolo sui loro numeri di profitto. Ma se l'azienda cresce con il suo successo, può portare a profitti di grandi dimensioni. D'altra parte, il successo di tali iniziative per una società a media capitalizzazione può rafforzare le sue valutazioni a livelli significativi.

Un alto prezzo delle azioni in sé e per sé non indica sempre un'azienda sana o in crescita. Può ancora avere una capitalizzazione di mercato relativamente piccola!

Le valutazioni delle società a media o piccola capitalizzazione spesso subiscono il colpo quando ci sono segnalazioni di una società a grande capitalizzazione che invadono il loro spazio di prodotti o servizi. Ad esempio, l'ingresso di Amazon nei servizi di cloud hosting sotto l'ombrello di Amazon Web Services (AWS) ha rappresentato una grande minaccia per le aziende più piccole che operano nello spazio di nicchia.

In genere, gli investimenti in titoli a grande capitalizzazione o ad alta capitalizzazione sono considerati più prudenti con una minore volatilità rispetto agli investimenti in titoli a bassa capitalizzazione. Sebbene i titoli a media e piccola capitalizzazione offrano un elevato potenziale di rendimento per gli investitori che assumono rischi, le risorse relativamente limitate a disposizione di tali società rendono i loro titoli più suscettibili alla concorrenza, incertezze, e crisi economica o commerciale.

I valori della capitalizzazione di mercato costituiscono anche la base per lanciare una varietà di indici di mercato. Per esempio, l'indice azionario di riferimento l'indice S&P 500 include le prime 500 società statunitensi che sono ponderate in base al valore della loro capitalizzazione di mercato, mentre l'indice FTSE 100 include le prime 100 società quotate alla Borsa di Londra con la più alta capitalizzazione di mercato. Tali indici non solo rappresentano gli sviluppi e i sentimenti complessivi del mercato, ma sono anche utilizzati come benchmark per monitorare le prestazioni di vari fondi, portafogli, e investimenti individuali.

La linea di fondo

"Size Does Matter" e si applica al mondo degli investimenti. La comprensione del concetto di capitalizzazione di mercato è importante non solo per il singolo investitore in azioni, ma anche per gli investitori di vari fondi. La capitalizzazione di mercato può aiutare l'investitore a sapere dove stanno mettendo i loro sudati soldi.

Capire cose come la capitalizzazione di mercato sono elementi importanti per gli investimenti, ma uno dei primi passi reali è la creazione di un conto di investimento di intermediazione. La scelta di un broker può intimidire leggermente con la loro gamma di prezzi e varietà di funzionalità.