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Arbitraggio contro speculazione:qual è la differenza?

Arbitraggio contro speculazione:una panoramica

Gli investitori fanno sempre il possibile per realizzare un profitto sul mercato. Dopotutto, non è questo il significato del trading? Che si tratti di individui o istituzioni, gli investitori utilizzano una strategia finanziaria su misura che funziona bene per loro. Questa strategia arriva solo dopo molto tempo, pazienza, e pratica. Arbitraggio e speculazione sono due strategie finanziarie molto diverse, con diversi gradi di rischio.

L'arbitraggio è abbastanza comune tra gli investitori istituzionali e gli hedge fund e comporta un rischio limitato. Questo tipo di strategia prevede un'ampia posizione in un titolo negoziato in due mercati diversi a prezzi diversi. L'investitore lo acquisterà a un prezzo basso su un mercato e lo venderà a un prezzo leggermente più alto su un altro, approfittando così della differenza. A causa della natura di questa strategia, non è generalmente utilizzato da piccoli, investitori individuali.

Speculazione, d'altra parte, può essere. Questa strategia non richiede una base di investimento considerevole e potrebbe non essere basata sulle forze di mercato. Si basa su ipotesi e può coinvolgere qualsiasi tipo di sicurezza, compresi gli immobili. Mentre l'arbitraggio comporta una quantità limitata di rischio, la speculazione comporta una maggiore possibilità di ricompensa o perdita.

Sotto, abbiamo delineato alcune delle differenze chiave tra queste due strategie finanziarie.

Punti chiave

  • L'arbitraggio è una strategia finanziaria che prevede l'acquisto di un titolo su un mercato e la vendita dello stesso titolo a un prezzo leggermente superiore su un altro.
  • La speculazione si basa su ipotesi e intuizioni.
  • L'arbitraggio comporta una quantità limitata di rischio, mentre il rischio di perdita e profitto è maggiore con la speculazione.
  • Chiunque può fare speculazioni, ma l'arbitraggio è utilizzato principalmente da grandi, investitori istituzionali e hedge fund.

Arbitraggio

L'arbitraggio comporta l'acquisto e la vendita simultanei di un bene al fine di trarre profitto da piccole differenze di prezzo. L'arbitraggio è possibile a causa delle inefficienze del mercato.

Gli arbitri, coloro che utilizzano l'arbitraggio come strategia, spesso acquistano azioni su un mercato come un mercato finanziario negli Stati Uniti come il New York Stock Exchange (NYSE) e contemporaneamente vendono le stesse azioni su un mercato diverso come il London Stock Exchange (LSE). ). Il titolo sarebbe stato scambiato in dollari statunitensi negli Stati Uniti, mentre a Londra, il titolo sarebbe stato scambiato in sterline. Questo di solito accade molto rapidamente, e una volta agito, l'occasione è andata.

Poiché ogni mercato per lo stesso titolo si muove, inefficienze del mercato, discrepanze di prezzo, e anche i tassi di cambio dollaro/sterlina possono influenzare temporaneamente i prezzi. L'arbitraggio non è limitato a strumenti identici. Anziché, gli arbitraggisti possono anche trarre vantaggio da relazioni prevedibili tra strumenti finanziari simili, come i future sull'oro e il prezzo sottostante dell'oro fisico.

Poiché l'arbitraggio implica l'acquisto e la vendita simultanei di un bene, è essenzialmente un tipo di copertura e comporta un rischio limitato se eseguito correttamente. Tieni a mente, limitato non significa necessariamente minore. Anche se c'è la possibilità di perdere piccole fluttuazioni di prezzo, altri rischi possono essere molto più forti come la svalutazione di una valuta. Poiché l'arbitraggio non è esattamente privo di rischi, i trader devono adattare la loro situazione in modo che aumentino le probabilità di una maggiore redditività.

Gli arbitri in genere entrano in posizioni di grandi dimensioni poiché stanno tentando di trarre profitto da differenze di prezzo molto piccole. A causa di queste grandi posizioni, i singoli investitori di solito non si impegnano nell'arbitraggio. Anziché, questa strategia è utilizzata principalmente da hedge fund e grandi, investitori instituzionali.

Speculazione

La speculazione è una strategia di acquisto e vendita a breve termine. Implica una quantità significativa di rischio di perdita o guadagno. La ricompensa è il driver principale, quindi se non c'era alcuna aspettativa di guadagno, sarebbe inutile fare speculazioni. Questa strategia è generalmente guidata da supposizioni o intuizioni da parte del trader, che tenta di trarre profitto dall'aumento e dalla caduta dei prezzi.

La speculazione è una parte molto importante del mercato. Senza esso, non ci sarebbe liquidità. I partecipanti sarebbero limitati solo a quei produttori e aziende. Ciò amplierebbe lo spread denaro-lettera, rendendo più difficile trovare acquirenti e venditori sul mercato.

Senza speculazioni, non ci sarebbe liquidità sui mercati, e gli operatori di mercato sarebbero limitati.

A differenza dell'arbitraggio, chiunque può fare speculazioni. Non è necessario prendere grandi posizioni in un'operazione per speculare, così chiunque può speculare sulle proprie operazioni, dai singoli investitori ai grandi, quelli istituzionali.

Di solito c'è una linea sottile tra investire e speculare. Per esempio, qualcuno può acquistare una casa come sua abitazione. In questo caso, si può pensare che stia investendo i suoi soldi. Ma se quella persona acquista una proprietà con l'espresso scopo di venderla rapidamente per un profitto, sta facendo speculazioni.

La speculazione finanziaria non è limitata ai tipi di titoli coinvolti. Può comportare la negoziazione di strumenti come obbligazioni, materie prime, valute, e derivati. Può essere utilizzato anche nel mercato immobiliare, come indicato nell'esempio sopra.

Un commerciante, Per esempio, può aprire una posizione lunga (acquisto) in un contratto future su indici azionari con l'aspettativa di trarre profitto dall'aumento dei prezzi. Se il valore dell'indice aumenta, il commerciante può chiudere il commercio per un profitto. Al contrario, se il valore dell'indice scende, il commercio potrebbe essere chiuso per una perdita.

Gli speculatori possono anche tentare di trarre profitto da un mercato in calo vendendo allo scoperto (vendendo allo scoperto o semplicemente vendendo) lo strumento. Se i prezzi scendono, la posizione sarà redditizia. Se i prezzi aumentano, però, il commercio può essere chiuso in perdita.