S&P 500 Mini

Che cos'è l'S&P 500 Mini?

L'E-mini S&P 500 è un contratto future negoziato elettronicamente sul Chicago Mercantile Exchange (CME) che rappresenta un quinto del valore del contratto future standard S&P 500.

I contratti E-mini sono disponibili anche su un'ampia gamma di indici come il Nasdaq 100, S&P MidCap 400, e Russel 2000, così come l'oro e l'euro.

Punti chiave

• L'S&P 500 E-mini è un contratto future che rappresenta 1/5 del valore di un contratto future standard S&P 500.
• Gli E-mini S&P 500 sono diventati il ​​principale veicolo di trading di futures per l'S&P 500, volume rimpicciolito nei contratti futures standard dell'S&P 500.
• Il prezzo dell'E-mini è calcolato come $50 moltiplicato per l'attuale valore di cassa dell'indice S&P 500, e la dimensione del segno di spunta è $ 12,50.

Capire l'S&P 500 Mini

L'indice Standard &Poor's 500, o S&P500, è un indice che replica le 500 maggiori società quotate in borsa degli Stati Uniti per valore di mercato. L'S&P 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato e uno dei benchmark più comuni per i più ampi mercati azionari statunitensi.

Tutti i futures sono contratti finanziari che obbligano l'acquirente ad acquistare un bene, o il venditore a vendere un bene, come un bene fisico o uno strumento finanziario, a una data e a un prezzo futuri predeterminati. I contratti futures dettagliano la qualità e la quantità dell'attività sottostante; sono standardizzati per facilitare il trading su una borsa dei futures. Alcuni contratti futures possono richiedere la consegna fisica del bene, mentre altri sono regolati in contanti.

Il valore del contratto S&P 500 a grandezza naturale era diventato troppo grande per la maggior parte dei piccoli trader, quindi il primo contratto E-mini, l'E-mini S&P 500, ha iniziato a essere negoziato il 9 settembre. 1997. Il suo valore era un quinto di quello del contratto a grandezza naturale.

L'E-mini ha reso il trading di futures accessibile a più trader. Divenne subito un successo, e oggi ci sono contratti E-mini che coprono una varietà di indici, materie prime, e valute. L'E-mini S&P 500, però, rimane il contratto E-mini più attivamente scambiato al mondo.

I prezzi di liquidazione giornalieri degli E-mini sono sostanzialmente gli stessi del contratto di taglia regolare, sebbene possano differire leggermente a causa dell'arrotondamento (derivante dalle differenze nelle dimensioni minime del tick tra i contratti E-mini e i contratti full size). Una posizione con cinque contratti future E-mini S&P 500 ha lo stesso valore finanziario di un contratto full-size nello stesso mese di contratto.

La dimensione del contratto è il valore del contratto basato sul prezzo del contratto future per un moltiplicatore specifico del contratto. L'E-mini S&P 500, Per esempio, ha una dimensione del contratto di $ 50 volte l'indice S&P 500. Se l'S&P 500 è scambiato a 2, 580, il valore del contratto sarebbe di $ 129, 000 ($ 50 x 2, 580).

Poiché gli E-mini offrono trading 24 ore su 24, tassi di margine bassi, volatilità, liquidità, e maggiore convenienza, molti trader attivi li considerano uno strumento di trading ideale.

E-mini contro futures full-size

Non c'è davvero niente che un contratto a grandezza naturale possa fare che una E-mini non possa fare. Entrambi sono preziosi strumenti di trading che gli investitori utilizzano per speculare e coprire. L'unica differenza è che i giocatori più piccoli possono partecipare con minori impegni di denaro utilizzando gli E-mini.

Tutte le strategie futures sono possibili con E-mini, compreso lo spread trading. E gli E-mini sono ora così popolari che i loro volumi di scambio sono significativamente maggiori di quelli dei contratti future a grandezza naturale. Il volume E-mini fa impallidire il volume nei contratti regolari, il che significa che anche gli investitori istituzionali utilizzano tipicamente l'E-mini a causa della sua elevata liquidità e della capacità di negoziare un numero sostanziale di contratti.

Specifiche contrattuali dell'S&P 500 E-Mini

Trading sul CME, l'S&P 500 E-mini ha specifiche standardizzate, consentendo un facile commercio.

Il valore del contratto è di $ 50 x il valore dell'indice S&P 500. Ciò che conta per la maggior parte dei trader è la fluttuazione minima del prezzo e il valore del tick, poiché questo è ciò che determina l'utile o la perdita sul contratto. La E-mini si muove con incrementi di 0,25 punti, e ciascuno di questi incrementi equivale a $ 12,50 su un contratto. Perciò, una mossa di un punto, che sono quattro zecche, significa che si guadagnano o si perdono $50.

I contratti sono disponibili con marzo, Giugno, Settembre, e dicembre scade. Sono contratti regolati finanziariamente, il che significa che l'indice S&P o le azioni non devono essere consegnati se il contratto è trattenuto fino alla scadenza.

Il commercio elettronico si svolge tra le 18:00. domenica e 17:00 Venerdì, con una pausa commerciale tra le 16:15 e le 16:30.

Esempio di un S&P 500 E-mini Trade

Supponiamo che un trader stia cercando un breakout sopra il 2, 970 sull'S&P 500 E-mini, dove si è formata un'area di resistenza a breve termine. Il trader crede che se il prezzo può superare quel livello viaggerà a 3, 000.

Il prezzo è attualmente scambiato a 2, 965. Quando il prezzo supera 2, 970 compreranno un contratto. Supponiamo che ottengano un prezzo di 2, 970.50. Mettono uno stop loss a 2, 960, con conseguente rischio di 10,5 punti. Ogni punto vale $50, quindi il rischio per il trader è di $ 525 (10,5 x $ 50).

Il trader effettua anche un ordine limite per vendere al livello target di 3, 000. Se l'obiettivo è raggiunto, il profitto è $ 1, 475 ((3, 000 - 2970,50) x $50).

Il commerciante non è tenuto ad acquistare l'intero contratto, che ha un valore di $ 148, 525 (2, 970,5 x $ 50) al momento dell'acquisto. Piuttosto, il trader deve solo aumentare il margine. Se il trader sta trattenendo solo la posizione per il giorno, sono tenuti solo a registrare il margine di negoziazione del giorno. Con alcuni broker di futures, questo può essere a partire da $ 400.

In questo caso, il trader potrebbe perdere $ 525 sull'operazione, più commissioni, quindi se il margine è $ 400 il trader vorrebbe avere almeno $ 925, più il costo delle commissioni, nel loro conto. L'S&P 500 E-mini può muoversi rapidamente, soprattutto durante i comunicati stampa di grande impatto, e quindi è sempre consigliabile che i trader abbiano un margine di trading giornaliero significativamente superiore al minimo richiesto nel proprio conto, in quanto ciò contribuirà ad evitare richieste di margine o la liquidazione di posizioni da parte del broker.

Se si tiene durante la notte, il CME richiede che i trader abbiano almeno $6, 300 di margine di mantenimento sul proprio conto per mantenere il contratto.

Molti trader suggeriscono che solo dall'1% al 2% del capitale del conto dovrebbe essere rischiato su ogni singola operazione. In questo caso, il trader sta rischiando $ 525. Perciò, se vogliono mantenere il rischio dall'1% al 2% del saldo del loro conto, dovrebbero avere almeno $ 26, 250 a $ 52, 500 nel loro account ($ 525 x 50 e $ 525 x 100).