In che modo gli investitori perdono denaro quando il mercato azionario crolla?

Negli ultimi 100 anni, ci sono stati diversi grandi crolli del mercato azionario che hanno afflitto il sistema finanziario americano. Per esempio, durante la Grande Depressione del 1929, i prezzi delle azioni sono scesi al 10% dei loro massimi precedenti e durante il crollo del 1987, il mercato è sceso di oltre il 20% in un giorno. 

Punti chiave

• I mercati azionari tendono a salire. Ciò è dovuto alla crescita economica e ai continui profitti delle società.
• Qualche volta, però, l'economia gira o scoppia una bolla patrimoniale, nel qual caso, crollo dei mercati.
• Gli investitori che subiscono un crollo possono perdere denaro se vendono le loro posizioni, invece di aspettare un aumento.
• Coloro che hanno acquistato azioni a margine possono essere costretti a liquidare in perdita a causa delle richieste di margine.

Vendere dopo un incidente

A causa del modo in cui vengono scambiate le azioni, gli investitori possono perdere un bel po' di soldi se non capiscono come le fluttuazioni dei prezzi delle azioni influiscano sulla loro ricchezza. Nel senso più semplice, gli investitori acquistano azioni a un certo prezzo e possono quindi vendere le azioni per realizzare plusvalenze. Però, se la diminuzione dell'interesse degli investitori e un calo del valore percepito delle azioni si traduce in un drastico calo del prezzo delle azioni, l'investitore non realizzerà un guadagno.

Per esempio, supponiamo che un investitore acquisti 1, 000 azioni di una società per un totale di $ 1, 000. A causa di un crollo del mercato azionario, il prezzo delle azioni scende del 75%. Di conseguenza, la posizione dell'investitore scende da 1, 000 azioni del valore di $ 1, 000 a 1, 000 azioni del valore di $ 250. In questo caso, se l'investitore vende la posizione, subiranno una perdita netta di $750. Però, se l'investitore non si fa prendere dal panico e lascia i soldi nell'investimento, ci sono buone probabilità che alla fine recuperino la perdita quando il mercato rimbalza.

Ricorda:mentre i mercati azionari sono storicamente aumentati nel tempo, sperimentano anche mercati ribassisti e crolli in cui gli investitori possono e hanno perso denaro.

Acquistare a margine

Un altro modo in cui un investitore può perdere grandi quantità di denaro in un crollo del mercato azionario è l'acquisto a margine. In questa strategia di investimento, gli investitori prendono in prestito denaro per realizzare un profitto. Più specificamente, un investitore mette insieme il proprio denaro insieme a una grande quantità di denaro preso in prestito per realizzare un profitto su piccoli guadagni nel mercato azionario. Una volta che l'investitore vende la posizione e rimborsa il prestito e gli interessi, resterà un piccolo profitto.

Per esempio, se un investitore prende in prestito $ 999 dalla banca al 5% di interesse e li combina con $ 1 dei propri risparmi, quell'investitore avrà $ 1, 000 disponibile a scopo di investimento. Se quel denaro viene investito in un titolo che produce un rendimento del 6%, l'investitore riceverà un totale di $ 1, 060. Dopo aver rimborsato il prestito (con gli interessi), circa $ 11 saranno rimasti come profitto. Sulla base dell'investimento personale dell'investitore di $ 1, questo rappresenterebbe un rendimento superiore a 1, 000%.

Questa strategia funziona sicuramente se il mercato sale, ma se il mercato crolla, l'investitore sarà in un sacco di guai. Per esempio, se il valore di $1, 000 investimenti scendono a $ 100, l'investitore non solo perderà il dollaro che ha contribuito personalmente, ma dovrà anche più di $ 950 alla banca (ovvero $ 950 dovuti su un investimento iniziale di $ 1,00 da parte dell'investitore).

Margine e la depressione

Negli eventi che portarono alla Grande Depressione, molti investitori hanno utilizzato posizioni con margini molto ampi per trarre vantaggio da questa strategia. Però, quando la depressione ha colpito, questi investitori hanno peggiorato la loro situazione finanziaria complessiva perché non solo hanno perso tutto ciò che possedevano, dovevano anche grosse somme di denaro. Poiché gli istituti di credito non sono stati in grado di ottenere alcun rimborso dagli investitori, molte banche hanno dovuto dichiarare fallimento. Al fine di evitare che tali eventi si ripetano, la Securities and Exchange Commission ha creato regolamenti che impediscono agli investitori di assumere grandi posizioni a margine.

Prendendo la visione a lungo termine quando il mercato realizza una perdita e pensando a lungo prima di acquistare a margine, un investitore può ridurre al minimo la quantità di denaro che perde in un crollo del mercato azionario.