Prendi i soldi e scappa:strategie di uscita dalle azioni

I suggerimenti sulle azioni sono, il più delle volte, basati sui punti di ingresso.

Trovi una merce che sembra promettente, decidi di investire e compri. Se sei un investitore passivo, intendi mantenere il titolo e vedere crescere i profitti. Se sei più attivo, intendi mantenere il titolo per un breve periodo.

Ma sapere quando uscire da una posizione azionaria è fondamentale almeno quanto sapere quando acquistare, anzi, di più.

Una strategia di uscita dalle azioni è importante per entrambe le classi di investitori. I trader a breve termine devono pianificare i loro punti di uscita su base giornaliera o settimanale. Ma anche gli investitori passivi devono dedicare del tempo a creare strategie di uscita dal trading.

Strategie di uscita dal trading:perché sono importanti

L'obiettivo di ogni investitore è mantenere un portafoglio che generi un profitto. Esistono molti modi per farlo:studiare la struttura del mercato azionario, diversificare le partecipazioni, stabilire obiettivi di investimento e così via.

La strategia di uscita dal titolo è un elemento chiave nella salute di base del portafoglio. Serve a mantenere le tue partecipazioni in equilibrio, prendendo profitti nei punti giusti ed evitando che le perdite diventino troppo ripide.

Le strategie di uscita dal day trading fanno parte del gioco. Gli investitori attivi costruiscono la loro intera carriera trovando i giusti punti di uscita sulle partecipazioni a breve termine.

Ma gli investitori passivi, in generale, prestano molta meno attenzione alle strategie di uscita dai titoli. Tendono a "comprare e tenere" merci che si aspettano di generare profitti per lunghi periodi di tempo. A volte, c'è anche una componente emotiva nella decisione. Si affezionano a determinate partecipazioni a lungo termine e non "si sentono" a proprio agio nell'incassare titoli blue-chip che potrebbero aver raggiunto il loro plateau.

Prima che qualcuno entri nel mercato azionario, indipendentemente dal fatto che acquisti una posizione o 30, deve avere in atto alcune strategie di uscita dal trading di base. Che si basi su un prezzo di vendita ottimale, sul taglio delle perdite, sul tempo trascorso in una posizione o sulla diversificazione delle tue partecipazioni, una strategia di uscita dalle azioni intelligente è un valido strumento di manutenzione.

Ecco alcune strategie di uscita dal trading diurno e a lungo termine comuni e suggerimenti su come configurarle.

Limiti Stop Loss

Pochissimi portafogli azionari sono redditizi al 100%. L'elenco delle partecipazioni di ogni investitore contiene titoli che vincono e titoli che perdono.

Almeno per gli investitori passivi, non ha senso rinunciare a un titolo nel momento in cui scende in rosso. Potrebbe essere in perdita a causa di una temporanea flessione del mercato. Oppure potrebbe essere sottoposto ad alcuni sconvolgimenti del settore che l'azienda alla fine lavorerà. Potrebbe anche essere un problema stagionale:un'azienda che vende cappotti invernali potrebbe trovare le sue scorte in calo o in calo a giugno, ma risalire a novembre.

Ma ad un certo punto basta. Quando un titolo continua a diminuire di valore, potrebbe volerci molto tempo prima che torni alla redditività. È quindi consigliabile ridurre le perdite impostando un limite di stop loss.

Un limite di stop loss è esattamente quello che sembra:un punto al di sotto del prezzo che hai pagato per un'azione a cui la vendi. Ad esempio, supponiamo di aver acquistato più azioni di un titolo in crescita a $ 25 ciascuna. Puoi effettuare un ordine in cui dici al tuo broker di vendere il titolo nel momento in cui raggiunge $ 20 per azione. Quando lo fa, l'ordine limite si trasforma in un ordine di mercato e le tue azioni vengono vendute.

Gli ordini stop loss sono facili da eseguire sui siti di intermediazione online. Se utilizzi l'intermediazione rara che addebita ancora commissioni sulle transazioni, non ti verrà addebitata fino a quando l'azione non sarà venduta.

Metodi per impostare i limiti di stop loss

La determinazione del limite di stop loss è in gran parte legata al tipo di investitore che sei e al livello di rischio che puoi tollerare. Molti scelgono semplicemente un limite in base alla percentuale di perdita:una volta che i prezzi delle azioni scendono tra il 10% e il 25% in meno rispetto a quello che hanno pagato per loro, vendono le loro azioni. Se sei una persona che diventa ombrosa riguardo ai prezzi delle azioni irregolari, potresti persino impostare uno stop loss a una percentuale a una cifra.

Un metodo utilizzato dagli investitori per fissare limiti di stop loss è quello di basarli su modelli di supporto. Questi sono punti nella cronologia dei prezzi di un'azione in cui il prezzo era abbastanza basso da consentire agli investitori di acquistare, provocando un nuovo aumento dei prezzi. Il limite di stop loss viene quindi rivisto poiché il titolo continua ad aumentare di valore nel lungo termine.

Ad esempio, supponiamo che il prezzo di un'azione sia sceso a $ 30, provocando un'impennata nell'attività di acquisto, che poi ha spostato il prezzo fino a $ 40. Quel prezzo di $ 30 indica un punto di supporto. Un investitore può quindi fissare un limite di stop loss di $ 30. Successivamente, il titolo subisce una breve svolta al ribasso, ad esempio a $ 35, ma risale di nuovo. L'investitore allora rivede il limite di stop loss a 35$, in quanto indica un nuovo livello di supporto.

Altri utilizzano medie mobili a lungo termine per impostare i propri limiti di stop loss. Se il prezzo corrente di un'azione è superiore alla sua media mobile di 100 giorni, fisseranno un punto appena al di sotto della media mobile in cui vogliono venderla. Questo è pratico perché impedisce ai movimenti improvvisi e temporanei delle azioni di influenzare i tuoi limiti di stop-loss. Si basa su una storia e potenziali a lungo termine, non su incidenti strani.

Effettuare un ordine Stop Loss

Se puoi, dovresti piazzare un ordine stop loss su ogni posizione che possiedi. Se possiedi azioni costose, potresti voler essere abbastanza severo e stabilire un limite che ti impedisca di perdere troppo, diciamo il 10% o anche meno. Se possiedi diversi titoli growth a basso costo, probabilmente puoi resistere a un calo percentuale del prezzo maggiore. Ma assicurati di avere un limite di stop loss per ogni merce.

Quando effettui un ordine stop-loss, non dare per scontato che verrà generato automaticamente. Alcuni intermediari stabiliscono delle scadenze dopo le quali gli ordini vengono annullati, indipendentemente dal fatto che siano andati a buon fine o meno. Cerca la conferma che l'ordine è andato a buon fine.

I day trader generalmente non utilizzano gli ordini stop-loss, tranne che come componente del trading del rapporto profitti/perdite (ma ne parleremo tra poco).

Imposta un prezzo target

Al contrario, a un certo punto, le tue azioni potrebbero subire consistenti aumenti di prezzo senza alcun segno evidente di una flessione all'orizzonte. Puoi decidere di ordinarne la vendita una volta raggiunto quel prezzo e incassare i profitti.

Il processo per incassare a un prezzo predeterminato è chiamato ordine stop-limit ed è simile a fare un ordine stop-loss. Invece di fissare un prezzo sotto il tuo livello iniziale di investimento, miri a un prezzo target sopra il prezzo scelto per massimizzare i profitti.

Il rischio di fissare un prezzo obiettivo, almeno per gli investitori a lungo termine, è che se un titolo è su una traiettoria al rialzo, potrebbe continuare a salire. Ciò significa che non otterrai tanto vendendo le azioni al prezzo che hai scelto come avresti potuto se fossi rimasto un po' più a lungo.

Ma il vantaggio è che bloccherai i profitti. La natura dell'attuale mercato azionario è che non ci vuole molto tempo prima che alcune materie prime guadagnino il 20% o il 30% - a volte, è solo questione di settimane. Se incassi, è facile tornare in posizione se cambi idea o semplicemente reinvesti in un altro titolo promettente.

Gli ordini stop-limit possono anche essere modificati allo stesso modo degli ordini stop-loss. Se il prezzo continua a salire ma non ha ancora raggiunto il tuo limite, puoi modificarlo a un limite più alto se sei convinto che ci sia ancora spazio per crescere. Un'altra strategia consiste nel vendere solo parte delle tue partecipazioni in un determinato titolo quando raggiunge il limite e mantieni il resto in attesa che salga.

Imposta un limite di tempo

Alcuni trader, in particolare quelli che assumono posizioni short, si aggrappano semplicemente alle loro azioni per un certo tempo predefinito. Quindi, indipendentemente dal fatto che abbiano guadagnato o perso valore nelle loro partecipazioni, le vendono in quella data.

Potrebbe sembrare un po' controintuitivo, ma ci sono alcuni buoni motivi per utilizzare questa strategia. Tenere troppi soldi in azioni stagnanti trascina il tuo portafoglio e può farti perdere altre opzioni promettenti. Se hai ricoperto una posizione per un anno ma hai riconosciuto solo una crescita modesta a una cifra, ha senso scaricarla e mettere i profitti da qualche altra parte.

I day trader puntano a fissare limiti di tempo. La loro scadenza per lo scarico delle azioni è la fine di ogni sessione di negoziazione. Le azioni che non hanno venduto per ottenere profitti alla fine della giornata vengono quindi rimesse sul mercato.

Se hai un'azione che è cresciuta solo in modo incrementale da quando l'hai posseduta, fissa almeno una scadenza per riesaminare se vale la pena trattenerla. Potrebbe comunque valere la pena vendere solo per mantenere liquido il tuo portafoglio e liberare capitale per nuove opportunità.

Imposta un limite di trailing stop

I trailing stop sono diversi dagli ordini stop-loss e stop-limit in quanto non vengono eseguiti quando le azioni raggiungono un prezzo esatto da te specificato. Piuttosto, il limite viene regolato in base a quanto si trova al di sopra o al di sotto del prezzo dal suo attuale valore di mercato.

Ad esempio, supponiamo che tu abbia acquistato azioni a $ 20. Il prezzo sale a $ 23 quando decidi di emettere un ordine trailing stop-limit di $ 2. In quel momento, il tuo limite di stop è di $ 21. Il prezzo sale di nuovo a $ 25 — e il tuo limite di trailing stop è di $ 23.

Ma poi il titolo scende a $ 24,75. Il tuo limite di stop, tuttavia, rimane a $ 23. Se il titolo scende ulteriormente e raggiunge $ 23, l'ordine di vendita verrà eseguito. In caso contrario, il limite del trailing stop continuerà a salire mentre il titolo continua a guadagnare.

Il limite di trailing stop è eccezionalmente utile perché si ripristina automaticamente mentre il titolo continua a guadagnare valore. Sarai in grado di cavalcare l'onda di una ripresa e incassare un profitto, qualunque cosa accada. Naturalmente, i limiti che imposti dovrebbero avere un senso e dovresti usarli in combinazione con i limiti di stop-loss per massimizzare il loro potenziale.

Altre strategie di uscita dal trading

Due strategie di uscita dalle azioni sono particolarmente utilizzate dai day trader. Piuttosto che essere guidati dalle fluttuazioni di un determinato titolo, si basano sull'intero valore del portafoglio del trader. Diamo un'occhiata a ciascuno di essi.

Rapporto utili/perdite (P/L)

I day trader spesso impostano i loro sistemi di trading in base a un rapporto accettabile tra guadagni e perdite. Ad esempio, il loro obiettivo potrebbe essere quello di negoziare per mantenere un rapporto profitti/perdite di 3 a 1. Ciò significa che i profitti medi di tutte le loro operazioni vincenti sono tre volte le perdite medie di quelle perdenti.

Ad esempio, supponiamo di acquistare azioni di un'azione a $ 20. Credi che le azioni alla fine raggiungeranno $ 21, a quel punto venderai le tue azioni con un profitto di $ 1 ciascuna. Utilizzi un rapporto P/L di 2:1, impostando uno stop limit a $ 21 e impostando uno stop-perdita di 50 cent. Sei disposto a rischiare di perdere quei 50 centesimi, ma speri di ottenere quel dollaro.

I day trader bilanciano le loro partecipazioni durante il giorno nella speranza di mantenere una sessione ragionevole e redditizia, ottenendo forti guadagni pur accettando perdite limitate.

La regola dell'1%

Essendo più una linea guida che una strategia dura e veloce, la regola dell'1% dice semplicemente che non dovresti mai mettere a rischio di perdita più dell'1% del tuo patrimonio netto liquido. Ad esempio, se il tuo conto di risparmio e investimento totale vale $ 200.000, non dovresti mai avere più di $ 2.000 esposti a potenziali perdite in qualsiasi momento.

I day trader spesso ritengono che la regola dell'1% sia troppo restrittiva. Potrebbero sentirsi più a loro agio nel mettere a rischio il 2% o addirittura il 5% del loro capitale di investimento totale. Ma qualunque limite imposti, è bello averne uno.

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