Pensionamento e rischio:la differenza tra tolleranza e capacità (e perché è necessario conoscerla)

Quando pensiamo a ricette per piani pensionistici ben finanziati, spesso partiamo da alcuni concetti di base. Uno di questi è che gli investimenti sono alla base della preparazione per i nostri anni post-lavoro. Confezionati nei nostri portafogli di investimento, però, è una considerazione separata, cruciale per ottenere la pensione giusta.

È il concetto di rischio.

Pianificare i propri anni d'oro richiede che comprendiamo esattamente come ci sentiamo e reagiamo quando si tratta di quanti rischi decidiamo di poterci assumere, e quanto ne dobbiamo assumere per andare in pensione bene. E così, diamo un'occhiata a due elementi chiave del rischio ed elaboriamo alcune strategie per valutare e preparare il tuo futuro in modi che consentano al rischio di funzionare al meglio per te.

Tolleranza e capacità:due lati della storia dell'investimento

Il rischio è al centro di ogni portafoglio. L'efficacia di ciò che facciamo con i nostri beni dipende da questo.

Innanzitutto, il rischio è definito come la possibilità che accada qualcosa di spiacevole (in questo caso, succede agli investimenti che facciamo). Potrebbe sorgere un mercato ribassista. Il valore di un'azione potrebbe crollare. Il qualcosa di sgradevole, poi, equivale al cambiamento positivo che vogliamo che il valore dei nostri beni in aumento venga sostituito da un cambiamento negativo ... i nostri beni diminuiscono invece di crescere.

Se questo accade in qualche modo, o alla volta, che influenza il modo in cui possiamo attingere al nostro reddito da pensione, poi forse dobbiamo aspettare un viaggio che volevamo fare per vedere i nostri cari. O, peggio, non possiamo firmare l'assegno per la nostra rata auto o mutuo. Gli esiti del rischio, in tali casi, non sono per niente piacevoli.

Così, per comprendere meglio questo importante fattore, diamo una cornice al rischio. Useremo due idee per farlo:tolleranza e capacità.

Tolleranza: Nella sua forma più semplice, tolleranza significa la quantità di esposizione a potenziali cambiamenti negativi che puoi sopportare senza diventare profondamente preoccupato e turbato. Questo è importante perché gli investitori possono prendere decisioni sbagliate quando sono scossi da tali sentimenti. La tolleranza degli investitori viene spesso misurata nell'ufficio del consulente finanziario tramite valutazioni del tipo di questionario, ad esempio cosa faresti se le tue azioni perdessero il 30% del loro valore in un cambiamento di mercato?

Capacità: C'è anche la quantità di denaro che devi effettivamente creare con i tuoi investimenti in modo da raggiungere con successo gli obiettivi finanziari che ti sei prefissato per gli anni successivi alla carriera. Mentre la tolleranza riguarda il rischio che puoi sopportare psicologicamente, la capacità riguarda il rischio che puoi e devi sopportare per portare a termine il lavoro di pianificazione della pensione. La capacità è in genere determinata osservando il ROI, quanto tempo ti rimane prima di andare in pensione, e all'obiettivo di reddito che ti sei prefissato per gli anni della pensione.

Chiaramente, l'equilibrio entra in gioco quando si tratta di tolleranza e capacità. Devi riconoscere la tua capacità di gestire il rischio, ma devi anche colpire i tuoi voti facendo investimenti redditizi lungo la strada fino all'età di 65 anni (o giù di lì). Nella sezione successiva, esaminiamo i modi per pensare di raggiungere quell'equilibrio nel tempo.

Tempo ed equilibrio:tolleranza e capacità

La tempistica delle strategie di investimento può influenzare il rapporto tra tolleranza e capacità. Considera i seguenti esempi.

Primi pianificatori: Quando hai tre o quattro decadi tra il tuo attuale scenario di investimento e l'età pensionabile prevista, la tua tolleranza può in genere essere più espansiva. Anche se subisci una perdita moderata all'inizio, hai un po' di tempo per riprenderti. Il punto è, non sei così vicino alla pensione che la capacità sta creando la stessa pressione che creerà nei prossimi anni. Però, se scopri di essere un investitore a bassa tolleranza, presto, è importante fissare obiettivi di pensionamento di conseguenza. Il tuo portafoglio pesantemente obbligazionario potrebbe non ospitare un vasto conto pensionistico nel modo in cui le azioni più rischiose potrebbero aiutarti a costruire.

Portafogli a metà carriera: Per i progettisti la cui vita lavorativa è entrata nella fase intermedia, gli approcci alla tolleranza potrebbero cambiare. Questo è, anche se la tua tolleranza è alta, ti piace puntare a rendimenti elevati anche se subisci perdite più significative lungo la strada, le realtà del tuo reddito e delle spese di lavoro potrebbero significare che devi cambiare tattica. Una madre sposata di tre figli con uno stipendio medio da dirigente e un artista freelance come partner potrebbe non essere in grado di tollerare tanto rischio quanto, dire, una donna single che è andata avanti con l'IPO della sua startup tempestiva. Per il conto pensione medio e mediano, capacità e ciò che tende a dettare sulle perdite sostenibili può significare il mantenimento di un processo attento e costante di costruzione di attività meno rischiose.

A filo o frugale? Quando ti avvicini e entri nell'età pensionabile, la relazione tra capacità e risorse determinerà ancora una volta in gran parte il modo in cui crei e mantieni il tuo reddito fisso. Se finisci la tua carriera da miliardario, Congratulazioni. Quasi sicuramente godi della capacità di rischio di assorbire una perdita di percentuali forse a due cifre quando si tratta del tuo portafoglio avresti ancora la liquidità per mantenere i pagamenti dell'auto, un mutuo, e simili. Però, se rientri nella classe media/mediana dei pensionati, tolleranza e capacità giocheranno probabilmente un ruolo più delicato nelle tue decisioni. Per esempio, quando si tratta di questo tipo di pensionato, gli esperti di Schwab suggeriscono un portafoglio sulla falsariga del 40% di contanti e obbligazioni abbinato al 60% di azioni (la loro proposta si basa su un conto pensionistico da $ 1 milione che alimenta $ 50, 000 di reddito annuo).

Il punto è affrontare i ruoli di questi elementi nella pianificazione della pensione, Ora. E ricorda, la tolleranza non è sempre conforme alle risposte a un questionario. Preparati a flettere, se il tuo portafoglio incontra un punto roccioso lungo la strada. Quella perdita del 30% potrebbe sembrare improvvisamente più dolorosa di quando hai compilato un modulo. In questi casi, rivolgiti ai tuoi consulenti finanziari e riconfigura il tuo portafoglio in modo che la tolleranza al rischio e la capacità di rischio funzionino ancora una volta per te in modi accettabili e sostenibili.