9 campanelli d'allarme contabili da tenere d'occhio nei rendiconti finanziari

L'analisi dei rendiconti finanziari è un passaggio chiave nell'analisi fondamentale. Ci sono molti rapporti e trucchi per assicurarti di ottenere il quadro completo dei dati finanziari di un'azienda prima di investire nelle sue azioni.

Tuttavia, con le aziende che cercano di evidenziare alcuni aspetti e di tenerne nascosti altri, ci vuole un cervello contabile e un'analisi approfondita per andare a fondo di molti aspetti.

Poiché ciò non è possibile per ogni decisione di investimento, abbiamo raccolto alcuni segni evidenti che indicano un potenziale problema con i rendiconti finanziari di un'azienda:le bandiere rosse.

Le bandiere rosse del rendiconto finanziario aiutano gli investitori a ottenere una rapida indicazione di alcuni problemi che l'azienda ha o potrebbe dover affrontare nel prossimo futuro. Una volta evidenziati questi flag, l'investitore può decidere se vuole analizzare ulteriormente o decidere di stare lontano dal titolo.

Prima di esaminare alcune bandiere rosse comuni, vorremmo ricordare che non esiste un metodo fisso per identificare le bandiere rosse. In base al modo in cui stai effettuando ricerche sull'azienda e al modo in cui esamini i dati storici e attuali, definirai il modo in cui identificherai i potenziali problemi. Anche, è necessario esercitare la dovuta diligenza prima di investire in un'azione.

Che cos'è la Due Diligence e come si fa?

Quando si analizzano i dati finanziari di un'azienda, è importante confermare i fatti in esame. Il processo di revisione dei registri finanziari per confermare ciò è chiamato due diligence. Ecco alcuni passaggi importanti per aiutarti a esercitare la dovuta diligenza mentre investi in azioni:

1. Analizzare la capitalizzazione di mercato dell'azienda – Questo può aiutarti a capire la volatilità del prezzo delle azioni e la dimensione della sua base di clienti. Così, una società a grande capitalizzazione avrà meno volatilità nel prezzo delle azioni poiché avrà un flusso di entrate stabile e una base di clienti ampia e diversificata.
2. Guarda le tendenze dei profitti e dei ricavi – Quando si guarda al conto economico di un'azienda, è possibile controllare i suoi ricavi e profitti. Sebbene sia importante esaminare i profitti del trimestre in corso, è necessario guardare le tendenze su più trimestri o anni. Questo ti darà una prospettiva sulle prestazioni dell'azienda.
3. Analisi competitiva – Confronta i profitti e i ricavi dell'azienda con 2/3 dei concorrenti vicini. Anche, valutare come sta andando il settore.
4. Indici finanziari – Guarda il rapporto Utile/Utile (P/E), Rapporto prezzo/valore contabile (P/B), Rapporto debito/patrimonio netto (D/E), eccetera.
5. Analisi di gestione – Analizzare la gestione dell'azienda è importante poiché la crescita dell'azienda è determinata dalle decisioni prese dal team di gestione.
6. Stato Patrimoniale – Analizzare il bilancio della società e comprendere le attività e le passività della società insieme alla liquidità disponibile.
7. Storia del prezzo delle azioni – Guarda le tendenze a lungo e breve termine del prezzo delle azioni e confrontale con i profitti generati dall'azienda. Questo può aiutarti a scegliere un titolo in base alla tua tolleranza al rischio.
8. Diluizione delle scorte – La società emette spesso azioni per raccogliere fondi? Se osservi questa tendenza, allora devi considerare la possibilità di diluizione delle scorte.
9. Valutare i rischi – Esaminare tutti i rischi associati all'investimento:rischi del mercato dei capitali, rischi di liquidità, rischi normativi, eccetera.

Identificare le bandiere rosse nell'analisi finanziaria di un'azienda.

Cominciamo con l'esaminare alcune bandiere rosse ovvie e facilmente riconoscibili che dovrebbero farti fermare e ripensare alla tua decisione di investire nell'azienda.

1. Ricavi in ​​costante diminuzione nel tempo
2. Un rapporto D/E in costante aumento
3. Flussi di cassa volatili
4. Estreme fluttuazioni del prezzo di mercato delle azioni
5. Qualsiasi causa contro la società che è ancora in attesa di risoluzione

Queste bandiere rosse sono facili da identificare e richiedono un'analisi aggiuntiva. Oltre a quelli sopra citati, ecco alcune bandiere rosse contabili che è necessario controllare durante l'analisi del bilancio della società:

1. Risultati finanziari troppo attraenti

I risultati finanziari dell'azienda sembrano troppo attraenti o incoerenti? Se si, allora dovresti indagare ulteriormente e cercare la coerenza nelle prestazioni o un motivo valido per un improvviso aumento dei risultati finanziari.

2. Relazione del revisore alla direzione

Quando il bilancio di una società è sottoposto a revisione, il revisore tiene traccia di tutti gli errori e include l'elenco nella sezione "Riepilogo degli errori" nella relazione del revisore alla direzione. Quando si esamina il bilancio di una società, questa è una sezione importante da guardare. Qualche volta, la direzione può avere un giudizio diverso rispetto ai revisori. Quindi, come potenziale investitore, devi assicurarti di confrontare i rapporti e identificare eventuali bandiere rosse.

3. Politiche contabili insolite

Qualche volta, le aziende possono adottare pratiche e/o metodi contabili insoliti che rendono difficile confrontare le loro prestazioni con i loro concorrenti. Queste pratiche possono riguardare la sovra/sottostima dei beni, valutazione dell'inventario, creazione di riserve, spese relative allo sviluppo dell'impresa, gestione del profitto attraverso attività senza scopo di lucro, eccetera.

4. Modifiche nella rendicontazione finanziaria

• Analizzare l'andamento dello stato patrimoniale e dei rapporti profitti e perdite. Così, se vedi un aumento del rapporto debito/capitale proprio, quindi può indicare un potenziale problema nel funzionamento dell'azienda.
• Alcuni grandi aggiustamenti fatti alla fine dell'anno per correggere errori e/o dati imprecisi
• Un cambiamento significativo nella dirigenza dell'azienda

Sarai in grado di vedere l'impatto di questi cambiamenti sulla rendicontazione finanziaria della società.

5. Anomalie nei dati finanziari

Quando si esaminano i bilanci di un'azienda e si riscontrano anomalie, numeri superiori o inferiori alle attese, allora dovrebbe servire da bandiera rossa. Se trovi tali anomalie, quindi esaminare i seguenti aspetti:

1. Dai un'occhiata al conto profitti e perdite. Se vedi la categoria "Altre spese" molto alta o un improvviso aumento delle spese legali o un tentativo di nascondere spese di viaggio esorbitanti, allora è un segno di un potenziale problema.
2. Anche se i dati di vendita sono buoni, ma la maggior parte di loro si trova costantemente negli ultimi giorni del mese o del trimestre
3. Un improvviso aumento del valore delle immobilizzazioni o dei beni immateriali, molto al di sopra delle aspettative che indicano che i costi vengono capitalizzati

6. Transazioni complesse

Qualche volta, potresti imbatterti in transazioni che sembrano molto complesse, con parti interne o esterne. Queste possono sembrare transazioni che non hanno una solida posizione economica. Tali transazioni sono spesso utilizzate per ingannare. Quindi, devi trattarli come bandiere rosse e dedicare più tempo ad analizzarli.

7. Bonus legati alle prestazioni

In alcune aziende, il compenso del gruppo dirigente è legato alla performance della società. Quindi, il senior management ha un enorme incentivo a manipolare i risultati. Qualche volta, al team di gestione vengono assegnati bonus per le prestazioni a breve termine dell'azienda. Ciò potrebbe portare a decisioni che non sono vantaggiose per l'azienda a lungo termine. Fate molta attenzione anche a questo aspetto.

8. Margine di profitto lordo in aumento ma le vendite sono in calo

Se vedi che l'azienda ha un trend di aumento dei margini di profitto, allora potresti essere incline a dargli un passaggio. Tuttavia, è importante ricordare che il margine di profitto lordo non dovrebbe mai essere considerato isolatamente. Assicurati sempre di guardare i dati di vendita e le spese generali.

9. Debitori in aumento o inventario

Infine, analizzare il debito e l'inventario per valutare le ragioni alla base di un aumento degli stessi. Solitamente, un aumento delle scorte o del debito è un segno di possibile inesigibilità.

Riassumendo

Ricorda, le bandiere rosse sono le potenziali minacce che possono essere sepolte in profondità nei bilanci di un'azienda. Sebbene la maggior parte degli investitori non siano commercialisti o analisti finanziari, seguire i punti sopra menzionati può aiutare a identificare queste bandiere rosse nell'analisi del bilancio. Questo può garantire che tu non prenda decisioni di investimento in fretta.

Buon investimento!