5 fattori macroeconomici che influenzano i mercati azionari statunitensi

I mercati azionari sono guidati dal sentimento degli investitori. Ma, cosa influenza i sentimenti degli investitori? Se la maggior parte degli investitori si sente ottimista sui mercati (in generale) o su un titolo (in particolare), allora proverebbero ad acquistarlo. D'altro canto, se sono pessimisti, tendono a stare lontano dalle azioni/mercati o addirittura iniziano a vendere.

Ci sono diversi fattori esterni che influenzano i mercati.

Questi includono economico, politico, sociale, ed eventi estremi tra gli altri. Oggi, parleremo di macroeconomia, una branca dell'economia che studia il comportamento dell'economia nel suo insieme ed elencherà alcuni fattori macroeconomici che influenzano i mercati azionari negli Stati Uniti.

Cosa sono i fattori macroeconomici?

Un fattore macroeconomico è economico, naturale, geopolitico, o altri fattori che influenzano l'economia di un paese. Questi fattori influenzano l'intera popolazione (o almeno la maggioranza della popolazione) piuttosto che un settore o un'industria specifici. Per esempio, se il governo aumenta il dazio all'importazione sull'oro, tutte le industrie che si affidano all'importazione di oro ne subiscono l'impatto, ma l'economia complessiva non è molto turbata. Questo non è un fattore macroeconomico. D'altro canto, un aumento del tasso di inflazione ha un impatto su tutte le industrie e settori e quindi è un fattore macroeconomico.

Diamo un'occhiata ad alcuni fattori macroeconomici che influenzano i mercati azionari negli Stati Uniti:

1. PIL o prodotto interno lordo

Uno dei fattori macroeconomici più grandi e onnicomprensivi è il prodotto interno lordo o PIL di un paese. Teoricamente, Il PIL è il valore di tutti i prodotti finiti e servizi in un paese durante un periodo specifico. Offre una rapida panoramica della salute economica del paese. Solitamente, Il PIL viene calcolato annualmente nella maggior parte dei paesi e talvolta anche trimestralmente.

Negli Stati Uniti, il governo rilascia il PIL per ogni anno solare e un PIL annualizzato per ogni trimestre fiscale. È calcolato dal BEA (Bureau of Economic Analysis) utilizzando i dati raccolti utilizzando le indagini dei produttori, rivenditori, promotori immobiliari, e analizzare i flussi commerciali. In termini più semplici, Il PIL è una semplice misura della crescita o del crollo di un'economia, offrendo quindi una panoramica della salute economica del paese.

Gli investitori acquistano azioni se ritengono che la società funzionerà bene in futuro. Se l'economia è in contrazione ( PIL in calo ), allora la redditività dell'azienda nei prossimi mesi/anni diventa discutibile. Quindi, quando il PIL scende, gli investitori tendono a stare alla larga dal mercato oa riscattare i propri investimenti provocando un corrispondente calo dei mercati azionari. D'altro canto, se il PIL è in aumento, quindi gli investitori sono ottimisti sui guadagni e sulla crescita futura dell'azienda facendoli acquistare più azioni e avere un impatto positivo sui mercati azionari.

2. Inflazione

Il PIL e l'inflazione sono probabilmente i due fattori macroeconomici più comuni noti per avere un impatto sui mercati azionari. Inflazione, in parole povere, è un aumento dei livelli dei prezzi di beni e/o servizi o un aumento dell'offerta di moneta. Inflazione significa aumento dei prezzi di beni e servizi. Se l'offerta di moneta nell'economia aumenta, le persone hanno più fondi disponibili a portata di mano e acquistano più prodotti/servizi causando alla fine un aumento dei prezzi.

Negli Stati Uniti, l'inflazione viene misurata utilizzando il Core CPI o Core Consumer Price Index. Mentre l'IPC è la misura delle variazioni dei prezzi di tutti i beni e servizi, L'IPC core esclude i prodotti/servizi legati al cibo e all'energia poiché tendono ad avere una maggiore volatilità dei prezzi rispetto agli altri. Col tempo, la crescita del PIL provoca anche inflazione.

Anche se non c'è una formula, un rapido sguardo alla performance storica dei mercati azionari rispetto ai tassi di inflazione ci dice che hanno una relazione inversa. Dunque, quando i tassi di inflazione aumentano, i mercati azionari tendono a scendere e viceversa. Ciò è contrario a diversi studi accademici che hanno suggerito che le azioni mantengono il loro valore reale durante l'inflazione. Tuttavia, questo non dovrebbe essere considerato come una regola.

Di fatto, l'impatto dell'inflazione sul portafoglio di un investitore dipende in larga misura dall'efficienza con cui l'investitore ha coperto il portafoglio e dalle politiche monetarie esistenti. Una cosa è certa però:l'aumento dei tassi di inflazione aumenta la volatilità nei mercati azionari.

3. Tasso di disoccupazione

Negli Stati Uniti, il governo tiene traccia e segnala regolarmente il tasso di disoccupazione nel paese. È un indicatore della forza dell'economia. Ulteriore, il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti pubblica un rapporto mensile sul lavoro che mette in evidenza il tasso di assunzione nel paese. Entrambe queste misure, il tasso di disoccupazione e il tasso di assunzione, possono aiutare un investitore a comprendere lo stato previsto dell'economia e dei mercati azionari.

Se i tassi di disoccupazione diminuiscono e i tassi di assunzione aumentano, quindi le prospettive sono positive e gli investitori si aspettano che le vendite al dettaglio aumentino portando a maggiori profitti aziendali. Questo li spinge ad acquistare più azioni e ha un impatto positivo sui mercati azionari. D'altro canto, se i tassi di disoccupazione aumentano e le assunzioni diminuiscono, quindi le prospettive diventano negative e gli investitori cercano di stare alla larga dalle azioni o addirittura di riscattare i loro investimenti.

4. Vendite al dettaglio

Viviamo in un mondo guidato dai consumatori. Negli Stati Uniti, l'economia dipende fortemente dalle vendite al dettaglio. Negli Stati Uniti, il Bureau of Census compila ogni mese i dati relativi alle vendite di beni e servizi durevoli e non durevoli e tiene traccia della domanda dei consumatori. Questo è vitale in un'economia come gli Stati Uniti, dove quasi i due terzi del PIL proviene dalla spesa dei consumatori.

Le vendite al dettaglio sane di solito suscitano un movimento positivo nei mercati azionari. D'altro canto, se la spesa al dettaglio mostra un calo, allora può essere un segno di una flessione dell'economia. Ciò può influire sulla redditività delle imprese e delle assunzioni. Quindi, i mercati azionari reagiscono negativamente a un rallentamento delle vendite al dettaglio.

5. Produzione industriale

Mentre la maggior parte di noi vorrebbe credere che non viviamo in un mondo guidato dall'industria, la produzione industriale è ancora un importante indicatore della forza di un'economia negli Stati Uniti. La Federal Reserve pubblica un indicatore economico mensile delle uscite nel settore manifatturiero, estrazione, elettrico, e industrie del gas, chiamato indice di produzione industriale o IPI. Fornisce inoltre informazioni sulla capacità, il rapporto tra la produzione e la capacità (utilizzo della capacità), e i livelli di produzione che possono essere mantenuti in modo sostenibile.

Si tratta di un indice importante poiché non tiene conto del prezzo aggiunto dal settore retail. L'utilizzo della capacità delle industrie offre una buona visione della forza della domanda nell'economia. Se un'industria genera una produzione industriale al di sotto della sua capacità, quindi gli investitori possono interpretarlo come un segnale di un'imminente recessione o una possibilità di stimolo fiscale per il suddetto settore. I mercati azionari risponderebbero di conseguenza. D'altro canto, se un'industria sta generando un prodotto al di sopra della sua capacità, quindi può essere interpretato come un potenziale rischio di rialzi dei prezzi e bolle di attività che causano il crollo dei mercati.

Come dovrebbe un investitore utilizzare questi fattori macroeconomici?

Il primo passo è capire ognuno di loro. Una volta chiarito quali sono questi fattori, allora devi iniziare a capire la correlazione tra di loro. Ecco alcuni suggerimenti per aiutare:

• Un aumento del PIL stimola il mercato ma può anche causare un aumento dei tassi di inflazione. Un tasso di inflazione in aumento spinge i mercati verso il basso. Così, cosa succede veramente quando il PIL aumenta? La risposta sta in un aumento controllato del PIL.
• La maggior parte degli economisti ritiene che una crescita del PIL intorno al 2,5%-3,5% all'anno sia salutare per l'economia poiché il suo impatto sull'inflazione è minimo e i mercati azionari rispondono favorevolmente.
• Un aumento del PIL porta anche a un calo dei tassi di disoccupazione.
• Anche se questo sembra l'ideale per qualsiasi economia (crescita unita a tassi di disoccupazione decrescenti), il problema inizia a sorgere quando i tassi di disoccupazione scendono troppo.
• Se un'economia sta operando in condizioni di quasi piena occupazione, quindi il prezzo di beni e servizi tende ad aumentare poiché la domanda aumenta. Anche, l'indisponibilità di lavoro comporta un aumento dei salari e un conseguente aumento dei prezzi. Tutto ciò ha un impatto negativo sui tassi di inflazione e di solito porta all'iperinflazione. Infine, poiché le persone accettano il fatto che il valore del denaro si deteriorerà nel tempo (a causa dell'iperinflazione), tendono a iniziare a spendere di più. Ciò provoca un aumento del PIL e un ciclo di feedback negativo che danneggia l'economia e i mercati azionari.

Riassumendo

Comprendere e sfruttare le intuizioni degli indicatori macroeconomici sono i tratti distintivi di un investitore di successo. Con migliaia di esperti che offrono analisi e consigli gratuiti online, è facile farsi influenzare da un report analitico già pronto senza cercare di capirlo. Tuttavia, prendere decisioni di investimento controllate, è importante dedicare un po' di tempo alla comprensione della macroeconomia di un paese o di una regione prima di investire.

Buon investimento!