Cosa sono le azioni cicliche e di consumo discrezionali?

Come trarre vantaggio dal ciclo economico investendo?

Ci sono alcuni modi, ma uno è investire in azioni cicliche e di consumo discrezionale. La performance di queste società è strettamente legata alla performance dell'economia.

Quando i consumatori hanno soldi extra da spendere per articoli non essenziali, dovrebbero fare bene. Ma quando i budget dei consumatori sono limitati, queste aziende tendono anche a essere tra le prime a subire un colpo.

In questo articolo, esamineremo i pro ei contro dei titoli ciclici e dei beni di consumo discrezionali. Spiegheremo anche i modi migliori per investire su di essi. Ecco cosa devi sapere.

Capire il ciclo economico

I titoli ciclici e dei beni voluttuari seguono da vicino il ciclo economico. Quindi è importante capire cos'è questo ciclo e come funziona prima di parlare di questi due gruppi di azioni.

Il ciclo economico è spesso descritto come caratterizzato da periodi di "boom and bust", tuttavia i "boom" e i "bust" possono essere molto sottili. Ci sono quattro segmenti principali del ciclo economico come mostrato di seguito. Tieni presente che mentre ogni ciclo verrà eseguito attraverso le fasi seguenti, nessuna fase è necessariamente considerata "prima".

• Vasca
• Espansione
• Picco
• Contrazione

Trough sono spesso indicati come recessioni. Questo è quando l'economia è crollata, le persone vengono licenziate, i consumatori non spendono così tanto e alcune aziende stanno chiudendo. I tempi possono essere difficili durante una recessione.

Espansione significa che l'economia sta uscendo da una recessione. Le cose stanno migliorando. Le persone vengono nuovamente assunte, le aziende si espandono e investono in spese in conto capitale (ad es. CapEx) e i consumatori iniziano a spendere di più.

Alla fine, l'espansione porterà al surriscaldamento e il ciclo economico raggiungerà il suo picco . Al culmine, i consumatori spendono il più possibile, l'occupazione ha raggiunto il suo apice e i prezzi sono aumentati a causa della domanda.

Al culmine, i prezzi elevati indurranno i consumatori a ritirare la spesa. Con il rallentamento della spesa, le aziende abbassano i prezzi, comprimendo i margini di profitto. A loro volta, le aziende cercano modi per tagliare i costi, che spesso portano a licenziamenti. Ora l'economia è in contrazione . Se sostenuta, l'economia entrerà in una nuova recessione (cioè un minimo). E così il ciclo ricomincia.

Cosa sono le azioni cicliche e di consumo discrezionali?

La capacità dei consumatori di spendere per prodotti non essenziali è chiamata reddito discrezionale. Questo non deve essere confuso con il reddito discrezionale utilizzato per calcolare i pagamenti su un piano di rimborso del prestito studentesco basato sul reddito. In questo caso, ci riferiamo al reddito che un consumatore ha lasciato dopo aver coperto tutti gli elementi essenziali come cibo, affitto, elettricità e viaggi locali.

Le azioni cicliche seguono il ciclo economico sopra descritto perché producono prodotti non essenziali (o non durevoli). Mentre l'economia è in espansione e i consumatori hanno un reddito discrezionale da spendere, acquisteranno prodotti non essenziali. Ma una volta che l'economia inizierà a contrarsi, i consumatori spenderanno meno per questi articoli, forse addirittura eliminandoli del tutto.

Settori ciclici

Alcuni esempi di ciclici includono:

• Nuove automobili
  

• Negozi al dettaglio

• Negozi di mobili

• Compagnie aeree

• Catene alberghiere

• Beni di lusso

I settori di cui sopra generalmente si comportano bene durante un'economia in crescita (cioè in espansione). Ma mentre si raffredda, la spesa dei consumatori si sposterà verso settori meno sensibili dal punto di vista economico. Questa si chiama rotazione settoriale.

Quando l'economia esce da una recessione, un settore che si comporta bene è quello finanziario, comprese le banche, i broker e le compagnie assicurative. Alla fine, anche i non essenziali inizieranno a funzionare bene e aumenteranno la fase di espansione.

Settori non ciclici

Mentre i titoli ciclici possono ottenere buoni risultati durante le fasi di espansione, i titoli non ciclici sono una scommessa più sicura durante le recessioni economiche poiché i loro flussi di entrate sono più "a prova di recessione".

I settori meno sensibili dal punto di vista economico sono i seguenti:

• Generi alimentari

• Articoli per la casa

• Prodotti per l'igiene

• Utilità

Questi settori possono anche assumere altri nomi come "beni di consumo primari" o settori "difensivi".

Esempi di azioni cicliche

Con una comprensione di cosa sono le azioni cicliche e di consumo discrezionale, diamo un'occhiata ad alcuni esempi. Ecco alcuni noti titoli ciclici:

• Amazon (AMZN) — Vendita al dettaglio di marketing diretto su Internet
• Tesla (TSLA) — Automobili
• Home Depot (HD) — Vendita al dettaglio di specialità
• McDonald's (MCD) — Hotel, ristoranti e tempo libero
• Marriott (MAR) — Hotel, ristoranti e tempo libero
• Starbucks (SBUX) — Hotel, ristoranti e tempo libero
• Las Vegas Sands (LVS) — Hotel, ristoranti e tempo libero
• Nike (NKE) — Abbigliamento e beni di lusso
• DR Horton Inc (DHI) — Costruzione di nuove case
• Wayfair - Mobili e decorazioni

Si segnala che alcune delle società sopra elencate sono meno cicliche di altre. Ad esempio, mentre Amazon è uno dei maggiori venditori online al mondo di beni non essenziali, ora vende anche articoli per la casa e, nella maggior parte delle aree, anche generi alimentari. Questa crescita in prodotti essenziali renderà Amazon meno ciclico rispetto, ad esempio, a un rivenditore di mobili online come Wayfair.

Come investire in azioni cicliche e di consumo discrezionali

Prevede che l'economia entrerà, o rimarrà, in una fase di crescita del ciclo economico per il prossimo futuro? In tal caso, investire in titoli ciclici durante l'espansione potrebbe fornire un rendimento fuori misura rispetto ai beni di prima necessità che tendono a crescere a un ritmo più lento e più stabile.

Sebbene tu possa esaminare l'elenco di cui sopra di titoli ciclici, ricercando ciascuno di essi per vedere quale presenta il valore migliore, c'è un modo più semplice per ottenere esposizione ai titoli ciclici e di consumo discrezionale. Questo è investendo un ETF che si concentra su di loro.

XLY (Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund), ad esempio, è fortemente ponderato sui consumi ciclici (94,10%). Ecco alcuni ETF più popolari che investono in azioni cicliche e di beni di consumo discrezionali:

• Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR)
• Invesco S&P 500 ETF (RCD) sui consumi equamente ponderati
• Fidelity® MSCI Consumer Discretionary Index ETF (FDIS)
• First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX® ETF (FXD)
• SPDR® S&P Homebuilders ETF (XHB)
• SPDR® S&P Retail ETF (XRT)

Tieni presente che pagherai una piccola commissione per detenere ETF (chiamato rapporto di spesa del fondo). Inoltre, se possiedi già alcuni dei singoli titoli dell'ETF, l'acquisto di azioni del fondo aumenterà la tua esposizione a quei singoli nomi.

La maggior parte dei migliori broker di borsa ti consentirà di investire in uno qualsiasi degli ETF di cui sopra senza dover pagare alcuna commissione commerciale. Puoi confrontare gli agenti di borsa online qui>>

Pensieri finali

Per coloro che stanno al passo con il ritmo dell'economia, investire in titoli ciclici e di consumo discrezionale può essere un modo intelligente per far crescere il proprio portafoglio in tandem con l'economia nel suo complesso. Ricorda solo che mentre questi gruppi dovrebbero fare bene durante la fase di espansione di un ciclo economico, avranno prestazioni inferiori durante la fase di contrazione.