Dimissioni del governatore della Reserve Bank:potenziale impatto sui requisiti patrimoniali delle banche

Adrian Orr non ha finora parlato delle ragioni delle sue recenti e inaspettate dimissioni da governatore della Reserve Bank, ma l'improvvisa partenza ha suscitato comprensibili speculazioni.

Un suggerimento è stato che Orr fosse in disaccordo con il governo sulla sua esigenza che le banche neozelandesi di proprietà australiana detenessero livelli elevati di capitale rispetto ad altri paesi.

Non possiamo dire se questo sia stato effettivamente un motivo per le dimissioni di Orr. Ma solleva importanti questioni sulle politiche della Reserve Bank e del governo.

Stabiliti dalla Reserve Bank, i requisiti patrimoniali specificano la quantità di capitale proprio di cui le banche hanno bisogno per coprire le perdite future. Dal 2022, le banche sono tenute a detenere un capitale proprio sufficiente per poter sopravvivere a un evento che si verifica 1 ogni 200 anni.

Ma trattenere così tanto capitale è costoso per le banche. I requisiti più elevati hanno portato a tassi di interesse più elevati, rendendo più costoso il prestito per le persone e le imprese.

Il governo ha a lungo criticato gli attuali requisiti patrimoniali. Lo scorso agosto, il ministro delle Finanze Nicola Willis si era detto disponibile a chiedere alla Reserve Bank di allentare la regolamentazione delle banche – se fosse stato possibile addurre argomenti sufficientemente forti da migliorare la concorrenza e l’efficienza senza compromettere la stabilità del sistema finanziario.

Il governatore della Reserve Bank Adrian Orr si è dimesso, sollevando dubbi su cosa accadrà dopo per i suoi tanto criticati requisiti patrimoniali. Hagen Hopkins/Getty Images

Rendere nuovamente attrattivi i prestiti

I requisiti patrimoniali del 2019 hanno comportato che le “quattro grandi” banche (ANZ, Westpac, ASB e BNZ) dovessero aumentare il capitale proprio per soddisfare il nuovo minimo regolamentare del 18% delle loro attività ponderate per il rischio (in precedenza 10,5%) in sette anni a partire dal 2022. Le banche più piccole hanno dovuto aumentare il proprio capitale per soddisfare un minimo regolamentare del 16%. Al momento della decisione, le banche detenevano capitali superiori ai minimi regolamentari.

I nuovi requisiti incontrarono una certa resistenza. Ciò era dovuto, in parte, alle preoccupazioni su come la mossa avrebbe influenzato i clienti delle banche.

Per soddisfare requisiti patrimoniali più elevati, le banche si sono concentrate sui prestiti che generavano rendimenti più elevati. Hanno inoltre applicato tassi di interesse più elevati per compensare l’aumento dei livelli di capitale richiesto per i prestiti.

La società di analisi finanziaria S&P Global ha descritto le regole come i requisiti patrimoniali bancari più severi al mondo e ha sottolineato il rischio di un accesso ridotto al credito, in particolare per le piccole imprese.

Chiede un cambiamento

Anche prima delle dimissioni di Orr, i membri della coalizione di governo avevano chiesto modifiche ai requisiti patrimoniali.

A gennaio, il leader dell'ACT David Seymour ha chiesto informazioni al Ministero per la Regolazione sulla questione.

Seymour ha affermato che il ritorno ai precedenti livelli di capitale bancario sosterrebbe la crescita economica consentendo maggiori prestiti alle imprese a tassi di interesse più convenienti.

Nel suo studio sul settore bancario, la Commissione per il Commercio ha anche suggerito di rivedere i requisiti patrimoniali delle banche per affrontare le questioni relative alla concorrenza.

I requisiti patrimoniali del 2022 hanno influenzato la tipologia di prestiti offerti dalle banche e i tassi di interesse applicati.

Maggiore è il capitale che le banche devono trattenere a fronte di un prestito, maggiore sarà il tasso di interesse richiesto per coprire tale costo. Ciò significa che i mutui per la casa sono più costosi secondo le regole attuali. Se i requisiti si riducessero (e nient'altro cambiasse) i tassi di interesse del mutuo per la casa si ridurrebbero.

Allo stesso tempo. altri tipi di prestito, come quelli alle imprese, diventerebbero più attraenti se i requisiti patrimoniali diminuissero e le banche dovessero avere meno capitale proprio a disposizione.

Con un pool limitato di fondi disponibili per i prestiti, ciò potrebbe significare che le banche concedono meno mutui per la casa e più prestiti personali e aziendali.

È necessaria un'attenta considerazione

Alla fine, non vi è alcuna garanzia che un nuovo governatore della Reserve Bank riduca i requisiti patrimoniali. E, secondo le regole attuali, il governatore è colui che può fare quella chiamata.

Mentre il governo ha voce in capitolo nel processo di nomina, il consiglio della Reserve Bank ha la responsabilità di raccomandare il prossimo nominato.

Chiunque alla fine assumerà l'incarico dovrà valutare i vantaggi di eventuali modifiche alle regole con i potenziali rischi, compreso l'impatto dell'incertezza dei frequenti cambiamenti delle regole sull'economia in generale.

Dovranno anche tenere conto del motivo per cui Orr ha spinto per l’aumento dei requisiti patrimoniali fin dall’inizio. Temeva che, in caso di disastro finanziario globale, le quattro principali banche di proprietà australiana potessero abbandonare i clienti neozelandesi.

Avere livelli di capitale più elevati ha costretto le banche ad avere un maggiore cuscinetto finanziario contro le perdite e ha ridotto il rischio di fallimento bancario. E, in definitiva, nessun governo vuole che una banca fallisca, con i costi personali ed economici che ciò comporterebbe.

Correzione:questo articolo è stato modificato per chiarire i termini esatti dei requisiti patrimoniali che si applicano alle banche.