Rischio di un’altra crisi finanziaria:indebolimento della supervisione della FDIC?

Mentre gli annunci tariffari del presidente degli Stati Uniti Donald Trump provocano il caos sui mercati azionari, crescono le preoccupazioni sulla possibilità di una crisi finanziaria globale.

Queste preoccupazioni si sono intensificate dopo le notizie secondo cui il Dipartimento per l'efficienza governativa (DOGE), guidato dal fondatore di Tesla Elon Musk, ha messo gli occhi sulla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), l'agenzia statunitense responsabile della protezione dei depositi e della gestione delle insolvenze bancarie.

L’attacco alla FDIC sembra segnare un’escalation negli sforzi dell’amministrazione Trump per tenere a freno le agenzie di regolamentazione. A febbraio, un ordine esecutivo emesso da Trump ha ampliato il suo controllo sugli enti regolatori indipendenti, inclusa la FDIC.

Ciò che distingue la FDIC dalle altre agenzie prese di mira dal DOGE è che non è sotto l’autorità esecutiva diretta e non è finanziata dal governo degli Stati Uniti. Invece, la FDIC è finanziata attraverso prelievi sulle banche che controlla, una struttura progettata per isolarla dalle pressioni politiche.

Una crescente campagna sulla regolamentazione

A febbraio, la FDIC ha tagliato 1.000 dipendenti nuovi e temporanei come parte dei più ampi tagli del DOGE alla burocrazia federale. Secondo un funzionario regolatore, DOGE avrebbe rivisto i contratti e il personale dell'agenzia.

A dicembre, secondo quanto riferito, i funzionari dell’amministrazione Trump hanno proposto l’abolizione della FDIC con potenziali candidati per vari incarichi di regolamentazione bancaria.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump tiene un ordine esecutivo nello Studio Ovale della Casa Bianca il 9 aprile 2025 a Washington, D.C. (Pool via AP)

Più recentemente, a febbraio, il DOGE e i funzionari dell’amministrazione statunitense hanno tentato di smantellare il Consumer Financial Protection Bureau, un regolatore separato istituito dopo la crisi finanziaria del 2008. Un giudice si è mosso per bloccare questo processo alla fine di marzo dopo aver ritenuto che l'amministrazione avesse agito "in totale violazione della legge".

Ci sono anche rapporti che suggeriscono che le funzioni di regolamentazione e di intervento della FDIC potrebbero essere trasferite all’Ufficio del controllore della valuta (OCC). A differenza della FDIC, l’OCC è sotto l’autorità del Dipartimento del Tesoro, quindi privo dello stesso grado di indipendenza operativa. Ciò rischia di politicizzare ulteriormente le decisioni sulla regolamentazione o sull'intervento bancario.

Qualunque di queste riforme sarebbe un disastro per la stabilità del sistema finanziario globale.

Cosa fa la FDIC e perché è importante

Gli assicuratori dei depositi come la FDIC coprono le perdite sui depositi in caso di fallimento bancario. In teoria, questa copertura è limitata a $ 250.000 negli Stati Uniti e $ 100.000 in Canada. In pratica, come ha dimostrato chiaramente il fallimento della Silicon Valley Bank nel 2023, non esiste un limite massimo a questa assicurazione.

Questa assicurazione ha due scopi principali. In primo luogo, protegge le persone comuni e le piccole imprese dai rischi assunti dalle loro banche. In secondo luogo, previene il panico, poiché significa che i depositanti non hanno motivo di affrettarsi a ritirare i propri soldi prima che una banca crolli.

La FDIC e il suo equivalente canadese, la Canadian Deposit Insurance Corporation, hanno l'autorità di intervenire quando le banche falliscono, garantendo che vengano liquidate in modo ordinato senza un piano di salvataggio o uno sconvolgimento economico più ampio.

Durante la crisi finanziaria del 2008, esistevano pochi meccanismi oltre ai salvataggi finanziati dai contribuenti per salvare il sistema finanziario. Le riforme post-crisi, come il Dodd-Frank Act, hanno concesso alla FDIC più potere per aiutare ad affrontare i fallimenti bancari di importanza sistemica con una serie più ampia di strumenti. Molte di queste riforme sono state negoziate a livello internazionale.

Il presidente degli Stati Uniti Barack Obama, al centro, firma il Dodd Frank-Wall Street Reform and Consumer Protection Act in una cerimonia nel Ronald Reagan Building a Washington, D.C., nel 2010. (AP Photo/Pablo Martinez Monsivais)

Il Progetto 2025, un piano della Heritage Foundation che ha sostenuto molti degli interventi di DOGE, ha chiesto di abrogare queste riforme. Smantellare o indebolire la FDIC priverebbe gli Stati Uniti di uno dei modi più efficaci per rispondere a una crisi finanziaria.

La FDIC svolge anche un ruolo nel monitoraggio delle grandi banche, insieme alla Federal Reserve e all’OCC. A livello internazionale, la FDIC collabora con le autorità di regolamentazione straniere per pianificare la possibilità di una crisi e per implementare soluzioni nel caso in cui si verifichi.

Sistema finanziario globale a rischio

Nel 2023, la FDIC non è riuscita a impedire il collasso della Silicon Valley Bank, in gran parte a causa di due ragioni principali:la deregolamentazione attuata durante la prima amministrazione Trump e la carenza di personale che esisteva anche prima dei tagli di febbraio.

Tuttavia, una volta intervenuta, la FDIC è stata in grado di contenere la crisi e prevenire ricadute più ampie. Indebolire la FDIC, come è avvenuto con altre agenzie federali statunitensi, ridurrebbe notevolmente la sua capacità di svolgere questa funzione in futuro. Meno regolatori significano meno supervisione e più comportamenti rischiosi da parte degli istituti finanziari.

Per saperne di più:Cosa può imparare il Canada dal crollo della Silicon Valley Bank

Limitare la capacità di intervento della FDIC riporterebbe di fatto gli Stati Uniti a un mondo pre-2008 in cui le grandi banche operavano con l’aspettativa di salvataggi pubblici. Questo è un rischio reso ancora più pericoloso dal fatto che molte di queste banche sono molto più grandi e più interconnesse di quanto lo fossero allora.

Anche le autorità di regolamentazione straniere fanno molto affidamento sulla FDIC per ottenere informazioni sullo stato di salute delle banche statunitensi e delle filiali di banche straniere con sede negli Stati Uniti. Questa cooperazione è stata fondamentale per garantire una risoluzione agevole del fallimento della banca globale Credit Suisse nel 2023. Senza una FDIC affidabile e indipendente, queste relazioni potrebbero andare in pezzi, lasciando al mondo poche opzioni per evitare un altro tracollo finanziario.

La stabilità finanziaria globale dipende, in gran parte, dalla leadership degli Stati Uniti. Ma i recenti sviluppi indicano che l’attuale amministrazione non crede più che questa responsabilità sia nel suo interesse. Se questa visione si estende al ruolo della FDIC nella regolamentazione e nella risoluzione delle banche troppo grandi per fallire, il mondo si trova ad affrontare rischi molto maggiori della semplice volatilità del mercato azionario.