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Sistema monetario fiat:rischi, stabilità e prospettive future

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Il sistema monetario fiat crollerà?

Il sistema monetario fiat crollerà?

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Nel 1971, Richard Nixon, da solo, riuscì a liberare il mondo dal gold standard. Da allora, molti commentatori sono stati dell’opinione che il sistema monetario mondiale si troverà ad affrontare un collasso completo. Queste paure diventano esagerate ogni volta che si verifica una crisi. Ad esempio, durante la crisi del 2008, molte persone pensavano che il dollaro sarebbe stato fortemente svalutato. Erano comuni articoli di giornale che prevedevano un’iperinflazione e persino il completo collasso del sistema basato sulla valuta fiat. Tuttavia, un simile collasso non si è verificato. Si può quindi affermare che la minaccia del collasso del sistema monetario sia frutto dell’immaginazione degli economisti che prevedono la catastrofe economica? Sembra che l'élite finanziaria globale abbia trovato un modo per inflazionare la valuta senza avere alcun effetto negativo sull'economia. In questo articolo daremo uno sguardo più da vicino a come funziona questa inflazione.

Banche centrali:le banche centrali sono gli attori chiave che aiutano a manipolare i tassi di interesse e a mantenerli artificialmente bassi. Le banche centrali consentono anche ad altre banche con bilanci deboli di continuare a prestare denaro sul mercato. Questo perché il mercato sa che se la banca debole dovesse andare in default, la banca centrale è contrattualmente obbligata ad aiutarla. Poiché la banca centrale ha il monopolio sulla produzione di moneta, non potrà mai rimanere a corto di moneta. Questo è esattamente quello che è successo nel 2008, quando la banca centrale ha finanziato l’acquisto di asset tossici da parte del governo attraverso il Troubled Assets Relief Program, ovvero il TARP. Il nocciolo della questione è che gli investitori non sono veramente preoccupati della salute della solvibilità delle singole banche. I loro depositi fino a 100.000 dollari per conto sono assicurati dalla Banca Centrale. Pertanto, la semplice menzione dell'azione della Banca Centrale è sufficiente per calmare un gruppo agitato di investitori.
Politici:le banche centrali hanno il potere di creare moneta aggiuntiva. Tuttavia, nella maggior parte dei paesi, non sono autorizzati a decidere come spenderli. Questo lavoro è svolto dal governo. Ad esempio, è stato il Congresso a decidere che le banche dovessero essere salvate attraverso il programma TARP. Il fenomeno dei salvataggi è diventato comune solo negli ultimi anni. Non esiste una storia economica di salvataggi sponsorizzati dal governo. Solo negli ultimi anni i governi hanno iniziato a versare il denaro dei contribuenti per salvare le banche in fallimento. Ciò ha anche inviato segnali agli investitori che il governo non lascerà fallire queste istituzioni. Questo è il motivo per cui gli investitori continuano a versare denaro in queste banche anche se sanno che i rapporti di leva finanziaria sono molto elevati e che il loro investimento comporta un rischio elevato. Fino a quando le persone non crederanno nel potere del governo di salvare le banche, le possibilità di iperinflazione sono basse. L'iperinflazione si osserva solo quando le persone iniziano a credere che il governo non abbia alcun controllo sul processo di creazione della moneta.
Industriali:In un'economia ideale, il mercato avrebbe dovuto crollare di più nel 2008. Tuttavia, i consumatori, i lavoratori e il governo hanno voluto evitare un simile crollo a tutti i costi. Di conseguenza, hanno immesso ingenti somme di denaro nel sistema bancario. Il sistema bancario, a sua volta, ha prestato questo denaro ai produttori e agli industriali. Questo risultato è stato un boom artificiale creato da denaro artificiale. La quantità di denaro dovuta dagli industriali di tutto il mondo è aumentata di oltre il 50% dal 2008. Gli industriali non stanno nemmeno ripagando il vecchio debito. I termini e le condizioni sono così favorevoli che se un vecchio debito diventa esigibile, viene rifinanziato a tassi più bassi invece di essere saldato. Pertanto, l’espansione monetaria da parte della banca centrale è alla radice di questa economia di boom-bust. Tuttavia, ciò non sembra influenzare gli industriali.
Investitori:il governo e la banca centrale hanno la stessa medicina per ogni disturbo. Riducono semplicemente i tassi di interesse e iniziano a prestare più denaro. Ciò ha cambiato il comportamento degli investitori. Poiché i rendimenti degli investimenti sono molto bassi, sempre più persone tendono a spendere i propri soldi. Inoltre, molti progetti non realizzabili vengono finanziati dalla banca centrale e il governo non segue realmente la dovuta diligenza nel concedere questi prestiti. La verità è che i tassi di interesse sono stati spinti ai livelli più bassi possibili. In alcuni casi, i tassi di interesse sono quasi pari a zero.
Valuta di riserva:il dollaro è la valuta di riserva del mondo. Questo è uno dei motivi principali per cui l’America è stata finora in grado di evitare l’iperinflazione. Anche se il governo degli Stati Uniti produce molti dollari, altri paesi accumulano questi dollari nelle loro riserve. Pertanto, la quantità di dollari in circolazione negli Stati Uniti è inferiore. Questo è il motivo per cui i prezzi negli Stati Uniti non sono aumentati anche se l’offerta di moneta è stata ampliata in modo esponenziale. Se gli altri paesi trovassero una valuta di riserva alternativa e iniziassero a scaricare il dollaro, i tassi di inflazione in America aumenterebbero piuttosto rapidamente.

Per riassumere, in questo momento ci troviamo di fronte a una crisi creditizia. Il governo sta rispondendo a queste crisi creditizie producendo più valuta. Tuttavia, se ciò viene fatto più volte, potrebbe portare al collasso del sistema monetario. Ciò significa che queste previsioni negative non sono poi così inverosimili. Dal punto di vista di un investitore, ciò significa che una certa percentuale del portafoglio di una persona deve sempre essere mantenuta in attività tangibili non monetarie.

Sistema monetario fiat:rischi, stabilità e prospettive future

Articolo scritto da

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, il fondatore di Management Study Guide (MSG), è laureato in commercio presso l'Università di Delhi e titolare di un MBA presso lo stimato Institute of Management Technology (IMT). È sempre stato una persona profondamente radicata nell'eccellenza accademica e guidata da un incessante desiderio di creare valore. Recentemente, è stato insignito del premio "L'imprenditore e coach manageriale più aspirante del 2025 (Blindwink Awards 2025)", a testimonianza del suo duro lavoro, della sua visione e del valore che MSG continua a offrire alla comunità globale.

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