Dividendi garantiti:azioni privilegiate cumulative

Come molti investitori, hai investito i tuoi soldi in una grande azienda nella speranza di ricevere dividendi. Ma i recenti scarsi risultati significano che quell'anno non vengono distribuiti pagamenti di dividendi. Fortunatamente, hai investito in azioni privilegiate cumulative, quindi non sei preoccupato.

Le azioni privilegiate cumulative ti danno maggiore sicurezza nei tuoi investimenti e ti assicurano di ricevere i pagamenti dei dividendi che ti sono stati promessi. Ecco come.

Che cos'è il Cumulative Preferred Stock?

Come si definiscono le azioni privilegiate cumulative? Le azioni privilegiate cumulative (a volte chiamate "azioni privilegiate con dividendi cumulativi") sono un tipo di azioni privilegiate che forniscono garanzie per il pagamento dei dividendi.

Se in passato non sono stati pagati dividendi, i dividendi devono essere pagati agli azionisti privilegiati cumulativi prima di qualsiasi altro azionista. Ciò significa che gli azionisti privilegiati cumulativi hanno una priorità maggiore anche rispetto agli azionisti privilegiati.

Come altri tipi di azioni privilegiate, le azioni in genere hanno un rendimento da dividendo fisso basato sul "valore nominale" del titolo. Il valore nominale si riferisce al valore del titolo come dichiarato nell'atto costitutivo della società. A volte viene indicato come il "valore nominale" del titolo.

Quando gli azionisti ricevono i dividendi cumulativi?

Potresti ricordare che i pagamenti dei dividendi di solito provengono dai profitti dell'azienda. Ma durante un periodo di magra, l'azienda potrebbe non avere profitti da distribuire o potrebbe aver bisogno di utilizzare quel capitale circolante per concentrarsi su aree essenziali della propria attività.

Quando ciò accade, i dividendi possono essere sospesi. Ciò significa che nessun azionista riceverà dividendi per tutto il tempo che la società riterrà opportuno. Fortunatamente, la sospensione dei pagamenti dei dividendi può essere dannosa per la reputazione pubblica dell'azienda, quindi in genere non si tratta di un periodo lungo.

Tuttavia, una volta che i pagamenti dei dividendi riprendono, gli azionisti non sono normalmente idonei a ricevere i loro arretrati. L'eccezione, come avrai intuito, sono coloro che detengono azioni privilegiate cumulative. Questi azionisti riceveranno per intero i pagamenti arretrati.

In effetti, gli azionisti privilegiati cumulativi riceveranno i pagamenti dei dividendi prima che qualsiasi altro azionista inizi a ricevere i pagamenti dei dividendi.

Esempio di dividendo cumulativo per azioni privilegiate

Immagina di possedere azioni privilegiate cumulative nella società X. Questa società ha un valore nominale di $ 5.000 e un tasso di pagamento annuale dei dividendi del 6%. Ciò significa che ogni anno gli azionisti possono aspettarsi di ricevere $ 150 per azione ($ 5.000 x 6%).

Un anno, gli affari rallentano e la società X sceglie di sospendere il pagamento dei dividendi per investire in una nuova campagna di marketing e in una nuova piattaforma software. Nessun azionista riceverà il pagamento dei dividendi quell'anno.

Ora, immagina che questa tendenza continui per un altro anno. Ciò significa che sono trascorsi due anni e gli azionisti hanno perso $ 300 di pagamenti di dividendi ($ 150 x 2).

Fortunatamente per la Compagnia X, i loro investimenti sono stati ripagati. Entro il terzo anno, la società X è tornata ed è più redditizia che mai, ora in grado di offrire pagamenti di dividendi di $ 200 per azione. Ciò significa che gli azionisti privilegiati cumulativi riceveranno un totale di $ 500 quell'anno ($ 200 di dividendo di quest'anno più $ 300 di dividendi arretrati).

Una volta che gli azionisti privilegiati premium riceveranno il pagamento completo, il resto degli azionisti riceverà i loro $ 200 per quell'anno. Ancora una volta, si noti che solo gli azionisti privilegiati cumulativi riceveranno tutti i pagamenti dei dividendi. E solo quando riceveranno l'intero dividendo cumulativo delle azioni privilegiate, gli altri azionisti riceveranno i dividendi delle azioni.

Vantaggi delle azioni privilegiate a dividendi cumulati

I dividendi cumulativi offrono una serie di vantaggi fondamentali. Questi vantaggi includono:

Rischio ridotto rispetto alle azioni privilegiate

Naturalmente, le azioni privilegiate riscattabili cumulative offrono una maggiore sicurezza rispetto ad altre forme di azioni con dividendi. Le azioni privilegiate cumulative ti assicurano di ricevere i pagamenti dei dividendi indipendentemente dalle prestazioni della società.

Anche se la società non è in grado di fornirti il ​​pagamento dei dividendi per un anno o più, gli investitori possono comunque essere certi che riceveranno pagamenti arretrati una volta che i dividendi riprenderanno.

Preferenza sugli azionisti privilegiati in caso di liquidazione della società

Le azioni privilegiate cumulative suonano alla grande fintanto che la società alla fine rimbalza. Ma cosa succede se l'azienda fallisce del tutto?

Se ciò accade, gli azionisti privilegiati cumulativi hanno ancora il vantaggio. In caso di liquidazione, gli azionisti privilegiati cumulativi riceveranno i pagamenti prima di tutti gli altri azionisti, compresi gli azionisti privilegiati.

Tasso di rendimento più elevato durante gli anni redditizi

Anche se questo non è sempre il caso, alcune società offrono agli azionisti privilegiati cumulativi un tasso di rendimento più elevato durante gli anni redditizi. Ancora una volta, questa non è una garanzia, ma significa comunque che gli azionisti privilegiati cumulativi hanno un vantaggio finanziario rispetto ad altri azionisti privilegiati.

Incentivo per i membri senza diritto di voto

Come per qualsiasi forma di azioni privilegiate, gli azionisti privilegiati cumulativi non possono votare nelle decisioni aziendali. Per gli azionisti, questo significa meno controllo sulla politica aziendale.

Ma le aziende stesse potrebbero preferire questa disposizione, poiché offre un maggiore controllo sulla direzione dell'azienda. Le azioni privilegiate cumulative incoraggiano gli azionisti a investire senza perdere il controllo sulle decisioni finanziarie o sulle politiche strategiche dell'azienda.

Svantaggi delle azioni privilegiate a dividendi cumulati

Nonostante questi vantaggi, esistono ancora alcuni rischi associati alle azioni privilegiate cumulative. Questi rischi includono:

Costo maggiore

Nella maggior parte dei casi, le azioni privilegiate cumulative saranno più costose per azione rispetto ad altri tipi di azioni. Ciò significa che gli investitori dovranno decidere se i pagamenti dei dividendi garantiti valgono questo costo aggiuntivo.

Possibilità di pagamenti incoerenti

I pagamenti dei dividendi sono un ottimo modo per guadagnare un po' di reddito passivo dal tuo portafoglio azionario. Ma i dividendi cumulativi significano che non riceverai necessariamente gli stessi pagamenti di dividendi ogni anno.

È vero, alla fine riceverai questi soldi e tardi è sempre meglio che mai. Ma ciò significa comunque che non puoi contare su questi investimenti per portare un flusso costante di reddito annuo.

Nessun diritto di voto

Come indicato sopra, gli investitori privilegiati cumulativi non avranno diritto di voto. Se speravi di esercitare una certa influenza sulla direzione della società, non puoi farlo solo con le azioni privilegiate cumulative.

Meno capitale circolante

Per la società stessa, i dividendi privilegiati cumulativi possono ridurre notevolmente il flusso di cassa. In altre parole, recuperare i pagamenti dei dividendi passati potrebbe significare che hanno meno capitale circolante durante l'anno in cui riprendono i pagamenti dei dividendi, soprattutto se sono passati alcuni anni da quando i dividendi sono stati pagati fedelmente.

Risultato finale:le azioni privilegiate cumulative sono adatte al mio portafoglio?

I titoli a dividendi sono ottimi per gli investitori che vogliono accumulare denaro goccia a goccia. I pagamenti dei dividendi in genere non sono enormi, almeno rispetto al valore dell'azienda stessa. Tuttavia, possono fornirti un utile reddito passivo e puoi sempre utilizzare i pagamenti dei dividendi per reinvestire nella società e far crescere il tuo investimento.

Anche gli esperti finanziari concordano sul fatto che le azioni privilegiate sono più affidabili delle azioni ordinarie e un'azione privilegiata cumulativa potrebbe essere ancora la più affidabile. Un'azione privilegiata riscattabile cumulativa ti consente di riscuotere i pagamenti dei dividendi senza il rischio di perdere un anno. Questo può renderli un veicolo di investimento affidabile per il tuo portafoglio, con meno rischi rispetto ad altre forme di azioni con dividendi.

Detto questo, dovrai ricercare attentamente questi titoli per determinare se i vantaggi giustifichino il costo per azione più elevato. In alcuni casi, la garanzia del pagamento dei dividendi non varrà il costo dell'investimento più elevato e sarai portato a cercare alternative.

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