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I tassi di cambio ti sono estranei? Ecco una guida alla valuta

Ecco un indovinello:quale classe di attività ha una media di circa $ 5.1 trilioni di trading ogni giorno, è disponibile praticamente 24 ore al giorno, 6 giorni alla settimana, colpisce ognuno di noi praticamente ogni volta che apriamo il portafoglio o la borsa e facciamo scorrere quella carta, eppure la maggior parte degli investitori al dettaglio non partecipa direttamente?

Se hai risposto "cambio, "complimenti. Altri pseudonimi potrebbero includere valute, tassi di cambio, forex, o semplicemente FX. Qualunque sia il nome che scegli, i tassi forex sono ciò che costa cambiare la valuta di un paese con la valuta di un altro paese. Ed è ciò che mantiene il sistema globale delle importazioni, esportazioni, e pagamenti in saldo, dalle merci nelle nostre case e dai cestini della spesa ad alcuni degli investimenti nei nostri portafogli.

"Se sei un trader sofisticato alla ricerca di una diversa classe di asset da negoziare, un investitore esperto interessato all'esposizione internazionale, o se stai viaggiando in un paese straniero e vuoi seguire la sua valuta, potrebbe essere utile imparare alcune cose su questo mercato ampio e globale, "dice Adam Hickerson, Futures &Forex Manager, TD Ameritrade.

Coppie di valute:capire la quotazione

Proprio come le opzioni di trading, il forex trading è soggetto a rischi unici e non è adatto a tutti. Ci vuole tempo per capire come il prodotto viene scambiato e quotato. Quando fai trading sul forex, non stai solo scambiando un prodotto, stai scambiando due valute l'una contro l'altra. La quotazione per una coppia di valute forex fa riferimento a quanto costa convertire una valuta nell'altra.

Diamo un'occhiata al dollaro USA rispetto al dollaro canadese (USD/CAD) come esempio. Se USD/CAD è scambiato a 1,37, ciò significa che $ 1 USD è uguale a $ 1,37 CAD. Il modo più semplice per capire la quotazione di qualsiasi coppia di valute è leggere la coppia da sinistra a destra. Diamo un'occhiata a un altro esempio per l'euro rispetto al dollaro USA (EUR/USD). Se EUR/USD è scambiato a 1,09 significa che 1 Euro è uguale a $ 1,09 USD. Un ultimo esempio è la sterlina britannica contro il dollaro USA. Se GBP/USD è scambiato a 1,29 significa che 1 GBP è uguale a $ 1,29 USD.

Fluttuazioni valutarie:è relativo

Le valute fluttuano per ragioni simili a quelle di altre classi di attività:tassi di interesse, inflazione, crescita economica, e aspettative future, ma con una svolta. E la svolta è, sono queste dinamiche economiche parente a quelle stesse dinamiche nell'altra metà della coppia di valute.

Per esempio, nel giugno 2016, quando la Gran Bretagna ha votato per lasciare l'Unione Europea, la sterlina è scesa da circa $ 1,50 a meno di $ 1,30 in una settimana. Come mai? Perché il voto sulla Brexit ha abbassato le aspettative di crescita e tasso di interesse tra molti investitori. Nel frattempo, gli Stati Uniti avevano iniziato ad aumentare i tassi di interesse alcuni mesi prima. Così, relativamente parlando, i partecipanti al mercato hanno visto il dollaro e gli investimenti basati sul dollaro come aventi un profilo di rendimento più elevato rispetto a quelli basati in sterline, e il tasso di cambio adeguato di conseguenza. Vedere la figura 1 di seguito.

Sebbene le fluttuazioni non siano così pronunciate per la maggior parte del tempo, i tassi di cambio reagiscono ai dati economici, incontri, e discorsi dei banchieri centrali, così come tutto ciò che potrebbe influenzare le aspettative relative di crescita, tassi di interesse, e l'inflazione tra le nazioni e le loro valute.

FIGURA 1:GBP VS. USD–PRIMA E DOPO LA BREXIT. Questo grafico giornaliero mostra la fluttuazione dei prezzi tra la sterlina britannica e il dollaro USA (GBP/USD) prima e dopo la Brexit. Solo a scopo illustrativo. Fonte: Charles Schwab Futures e Forex LLC, un commerciante della Commissione dei futures registrato dalla CFTC e membro del commerciante di Forex NFA

Piattaforme valutarie

La maggior parte degli scambi di tassi di cambio si svolge in quello che viene chiamato il mercato interbancario , che è un mercato Over The Counter (OTC) che non è negoziato in borsa. Il mercato interbancario è costituito da una rete di banche, rivenditori, e intermediari intermediari, fondamentalmente attori istituzionali. E sebbene sia scambiato OTC, ci sono molti giocatori, il che significa generalmente prezzi stretti e un solido sistema di rilevamento dei prezzi.

Partecipanti al dettaglio, generalmente, non hanno accesso diretto al mercato interbancario, ma le informazioni sui prezzi vengono utilizzate dalle piattaforme di vendita al dettaglio che offrono valuta estera, chiamato broker forex al dettaglio . Queste piattaforme sono generalmente compensate attraverso lo spread denaro/lettera, sebbene alcune piattaforme offrano la scelta tra un mercato basato su commissioni (di solito con uno spread denaro/lettera più stretto) o un mercato senza commissioni.

Le principali valute, come il dollaro, Euro, libbra, e yen, hanno spread stretti per la maggior parte del tempo, ma la diffusione può variare durante il giorno. E alcune delle coppie più oscure (chiamate "esotiche") possono avere spread più ampi rispetto alle coppie principali. Più, il forex trading comporta la leva finanziaria, il che significa che puoi controllare un grande investimento con una quantità di denaro relativamente piccola. Ma la leva finanziaria è un'arma a doppio taglio, in quanto può aumentare entrambi i tuoi profitti e le tue perdite. In breve, se pensi che il forex potrebbe essere giusto per te, la pagina forex di TD Ameritrade può rispondere a molte delle tue domande.

E poi c'è il mercato dei futures —costituita da operazioni di borsa, contratti standardizzati per la consegna futura di diverse valute principali rispetto al dollaro USA. La piattaforma thinkorswim offre ai titolari di account qualificati l'accesso a questo mercato, che è aperto anche virtualmente 24 ore su 24, 6 giorni a settimana.

“I contratti future possono essere simili al trading forex poiché i contratti future ti consentono di controllare un grande investimento con una quantità di denaro relativamente piccola. Però, una differenza nel trading forex è che puoi controllare la dimensione della tua posizione, poiché il forex può essere scambiato in 1, 000, 10, 000 o 100, 000 incrementi di lotto. Anzi, il mercato dei futures utilizza un contratto standardizzato con una dimensione definita che non offre all'investitore la stessa flessibilità del forex, ” dice Hickerson.

La linea di fondo? Se sei un investitore sofisticato alla ricerca di un'esposizione internazionale e vedi opportunità a lungo o breve termine nei differenziali dei tassi di interesse transfrontalieri, vale la pena dare un'occhiata al mercato dei cambi.

Se desideri approfondire il mercato dei futures e scoprire il potenziale di trading in uno dei mercati più attivi del mondo, visita la nostra pagina di trading sui futures.

Informazioni per aiutarti a conoscere il forex.

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Doug Ashburn non è un rappresentante di TD Ameritrade, Inc. Il materiale, visualizzazioni, e le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'autore e potrebbero non riflettere quelle detenute da TD Ameritrade, Inc.

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