Investire in criptovalute:cosa considerare in vista delle elezioni del 2024

I trader di criptovalute aspettano con ansia di vedere se sarà il candidato presidenziale repubblicano, Donald Trump, o il suo rivale democratico, Kamala Harris, a sedere alla Casa Bianca nel gennaio 2025.

Harris guida Trump con un leggero margine nelle medie nazionali dei sondaggi, ma alcuni mercati di scommesse vedono Trump come il favorito per la vittoria. Secondo il sito di gioco d'azzardo elettorale Polymarket, la probabilità che Trump vinca le elezioni è del 67% al momento in cui scriviamo.

Queste probabilità saranno sicuramente accolte con favore dagli investitori in criptovaluta. Trump ha già mostrato sostegno alle criptovalute, in particolare durante una conferenza Bitcoin a Nashville a luglio, dove ha promesso di trasformare gli Stati Uniti nella "capitale criptata del pianeta e nella superpotenza mondiale dei Bitcoin".

In effetti, il prezzo del Bitcoin si è avvicinato al massimo di tre mesi in ottobre, in previsione di una vittoria di Trump. E gli investitori in criptovaluta credono che il prezzo del Bitcoin potrebbe aumentare di nuovo, raggiungendo un nuovo massimo se Trump vincesse.

Potrebbe essere il momento opportuno per investire in criptovalute. Ma i mercati delle criptovalute sono noti per la loro volatilità e sono soggetti a numerose anomalie comportamentali di cui ogni potenziale investitore dovrebbe essere a conoscenza.

Trump interviene alla Conferenza Bitcoin 2024 a Nashville, Tennessee. Associated Press / Alamy Foto Stock

1. Effetti di momentum ed inversione

L'acquisto di azioni crittografiche che hanno recentemente registrato buoni risultati e la vendita allo scoperto (vendita di azioni che stanno perdendo valore per poi riacquistarle successivamente a un prezzo ridotto) di quelle che hanno registrato performance scarse è spesso considerata una strategia potenzialmente redditizia.

Acquistando titoli ad alta performance, gli investitori prevedono che il trend positivo continuerà, portando ad ulteriori aumenti dei prezzi. E, allo stesso modo, gli investitori si aspettano che i prezzi continuino a scendere quando vendono allo scoperto quelli che stanno andando male. Negli ambienti crittografici, così come nella finanza più in generale, questo è chiamato effetto momentum.

Tuttavia, le teorie finanziarie suggeriscono che la strategia completamente opposta può, in alcuni casi, produrre rendimenti ancora migliori. I titoli che stanno ottenendo buoni risultati potrebbero anche essere considerati prossimi all’esaurimento del loro potenziale di crescita, suggerendo che è probabile che seguirà un declino.

Pertanto, alcuni investitori potrebbero invece acquistare azioni con scarse performance nella speranza che il loro prezzo rimbalzi. Questa strategia, chiamata effetto inverso, mira a generare profitti sostanziali man mano che il mercato si corregge.

Prendendo di mira le criptovalute con scarse prestazioni, i grandi investitori in particolare possono contribuire ad aumentare la liquidità di questi asset. La liquidità può essere misurata semplicemente in base al volume degli scambi:più trader sono attivi sul mercato, più facile sarà acquistare o vendere l’asset. Ciò dovrebbe consentire un maggiore potenziale di crescita.

Bitcoin si sta comportando bene in previsione di una vittoria di Trump. Ma gli investitori amatoriali dovrebbero essere consapevoli che gli investitori istituzionali più grandi possono impiegare tattiche diverse. È anche importante considerare che anche le tendenze apparentemente robuste possono essere invertite in qualsiasi momento.

2. Distorsioni di rilevanza e recency

Eventi come le elezioni presidenziali americane attirano l’attenzione degli investitori, in parte a causa di qualcosa chiamato salience bias. Vari studi suggeriscono che gli investitori in criptovalute, in particolare, tendono a concentrarsi su un evento importante o su un'informazione che colpisce emotivamente.

Le decisioni di investimento razionali dovrebbero basarsi su una valutazione equilibrata del rischio e del rendimento delle attività di investimento. Ma, durante le elezioni, è probabile che l’attenzione degli investitori in criptovalute sia focalizzata esclusivamente sui dati dei sondaggi o sulla copertura mediatica dei candidati.

Per i mercati più nuovi e meno maturi come quello delle criptovalute, fare affidamento su informazioni facilmente accessibili è più comune che condurre analisi sofisticate dei parametri finanziari sottostanti o degli indicatori economici (fondamentali). Questo è rischioso, poiché tutte le altre informazioni meno importanti ma importanti possono essere facilmente ignorate.

La storia della criptovaluta mostra numerosi crolli, dimostrando la vulnerabilità della criptovaluta come classe di asset. Nel novembre 2022, ad esempio, il crollo di FTX, uno dei principali scambi di criptovalute, ha innescato un grave crollo nell’intero mercato delle criptovalute. Ciò includeva un calo significativo del prezzo di Bitcoin.

Un cartellone pubblicitario a Times Square che mostra le probabilità elettorali in tempo reale del 10 ottobre. Artista Nadia Russ / Shutterstock

3. Preferenze della lotteria

I mercati delle criptovalute sono soggetti a speculazioni significative. Gli investitori sperano in grandi vittorie, anche se le possibilità sono scarse. Analogamente all'acquisto di un biglietto della lotteria, gli investitori possono acquistare asset spinti dall'illusione di profitti futuri redditizi.

Ciò vale ovviamente anche per alcuni investimenti nei mercati tradizionali. Ma le storie dei milionari Bitcoin e di come hanno fatto rapidamente fortuna creano l’illusione della possibilità di diventare ricchi rapidamente.

Tali successi non sono necessariamente replicabili nelle attuali condizioni di mercato. Indipendentemente dall’esito elettorale, i mercati delle criptovalute rimarranno altamente volatili, speculativi e rischiosi. Solo perché alcune persone vincono alla lotteria non significa che lo farai anche tu.

4. Effetto ancoraggio

Un’altra anomalia comportamentale tipica dei mercati delle criptovalute è l’effetto di ancoraggio. È qui che gli investitori accettano e si aggrappano all’“ancora” della prima informazione che ricevono. Ad esempio, se leggono un articolo in cui si afferma che il prezzo del Bitcoin salirà alle stelle dopo la vittoria di Trump, manterranno questa idea indipendentemente da ciò che altre fonti o informazioni potrebbero suggerire.

Ciò è dovuto, ancora una volta, al fatto che l’analisi dei fondamentali nei mercati delle criptovalute è molto impegnativa. A differenza delle azioni tradizionali, che possono essere valutate in base a fattori come i rapporti sugli utili e la crescita dei ricavi, le criptovalute spesso mancano di parametri finanziari simili. Pertanto, gli investitori in criptovalute sono particolarmente propensi a credere nelle discussioni nei media e nei vari forum online.

Non sono stati forniti dettagli su come verrà mantenuta la promessa di Trump di rendere gli Stati Uniti la superpotenza mondiale del Bitcoin. Tuttavia, sarebbe difficile per gli investitori in criptovalute cambiare idea se fossero già ancorati a questa idea.

Investire non è giocare d'azzardo. Anche se ritieni che la tua decisione sia del tutto razionale, è essenziale ricontrollare per assicurarti di non essere soggetto a nessuno dei pregiudizi comportamentali sopra menzionati. Probabilmente sarai soggetto a tutti loro, così come qualsiasi altro essere umano.