Che cos'è la copertura del debito in contanti?

Copertura del debito in contanti, nei suoi termini più semplici, è l'importo del debito che può essere coperto dalla quantità di denaro attualmente disponibile. Il rapporto di copertura del debito in contanti è uno strumento importante quando si esamina un rendiconto finanziario per le aziende poiché può dirti quanto tempo impiegherà un'azienda a pagare i suoi debiti attuali.

Formula del rapporto di copertura del debito in contanti

Per determinare il rapporto di copertura del debito di cassa può essere utilizzata questa semplice formula:"(flusso di cassa da operazioni - dividendi) / debito totale". Assicurati di utilizzare la procedura matematica corretta (completando i valori tra parentesi e poi dividendo per il debito totale).

Spiegazione dell'output del rapporto di cassa del debito

Usiamo un numero semplice:se una società avesse un rapporto di cassa debito di $ 10 e pagasse dividendi di $ 5 con un debito di $ 5, avrebbe un rapporto 1:1. Più specificamente, (10-5)/5 che sarebbe uguale a 5/5, o un rapporto pari 1/1. Quella società sarebbe in grado di estinguere l'intero debito in un anno. Tuttavia una società con $ 10 in contanti, $ 8 di dividendi e $ 5 di debito sarebbero così:(10-8)/5 o 2/5 per un rapporto di 2,5, il che significa che la società pagherà i propri debiti correnti in 2,5 anni.

Determinazione di un elevato rapporto di copertura del debito in contanti

La copertura del debito in contanti di 1:1 significherebbe che un'azienda potrebbe coprire il 100% del suo debito in un periodo di un anno, una cifra molto accettabile. Secondo Investopedia, un rapporto di indebitamento che può coprire almeno l'80 per cento del debito di una società sarebbe considerato accettabile. Però, il livello accettabile di liquidità rispetto al debito dipende da vari fattori esterni e dal rischio che un investitore o un'impresa è disposto ad assumersi.

Una misura di liquidità

La copertura del debito in contanti non è misurata su un periodo di tempo prestabilito, come annualmente. Anziché, la formula viene utilizzata per misurare le passività mutevoli di un'organizzazione ogni volta che vengono forniti i rendiconti finanziari. La formula prende qualsiasi cassa netta dalle attività operative in un dato momento e li divide per passività correnti medie, consentendo agli investitori di determinare se la società opera a livelli che può sostenere in termini di debito corrente. Determinando il rapporto di indebitamento in contanti, il punto di liquidità per un'organizzazione può essere determinato più facilmente.

Avvertenze sull'analisi del rapporto di indebitamento in contanti

I rapporti standard di copertura del debito in contanti utilizzano una formula molto liberale per determinare la liquidità, tuttavia altri fattori come l'indebitamento a breve termine, posizionamento del debito a lungo termine, azioni riscattate in contanti da dipendenti e titolari di azioni privilegiate della società (azioni il cui pagamento è garantito prima delle normali opzioni su azioni), da considerare anche il costo delle locazioni operative (locazione di immobili e attrezzature).