Come calcolare il tasso di ostacolo in Excel

Calcolare l'hurdle rate di un'impresa calcolando il suo costo medio ponderato del capitale, che è il tasso medio di rendimento richiesto sul suo debito e capitale proprio. Utilizza il software per fogli di calcolo Microsoft Excel per eseguire rapidamente i calcoli e calcolare il tasso di difficoltà per singole o anche più aziende.

Passo 1

Identificare gli importi delle passività a lungo termine totali di una società e del patrimonio netto totale, quotata nel suo bilancio, che potete trovare nella sua relazione annuale. Per esempio, supponiamo che un'azienda abbia $ 500, 000 in passività a lungo termine e $ 750, 000 di patrimonio netto.

Passo 2

Trova l'aliquota fiscale della società e il tasso di interesse che paga sul suo debito a lungo termine, elencato nella sua relazione annuale. In questo esempio, ipotizzare un'aliquota fiscale del 35% e un tasso di interesse sul debito a lungo termine del 6%.

Passaggio 3

Visita qualsiasi sito Web finanziario che fornisce informazioni sulle azioni. Trova la beta dell'azienda, elencati nella sezione quotazioni azionarie della società. Trova il rendimento dei buoni del Tesoro a tre mesi, elencati nella sezione obbligazioni del sito. In questo esempio, assumere un beta di 1,1 e un rendimento del 3% sui buoni del Tesoro a tre mesi.

Passaggio 4

Stimare il rendimento atteso del mercato, che è il tasso percentuale di rendimento che ti aspetti che il mercato azionario complessivo generi nel prossimo anno. In questo esempio, supponiamo che ti aspetti che il mercato restituisca il 10 percento.

Passaggio 5

Fare clic nella cella A1 di un foglio di lavoro Excel vuoto. Digitare il rendimento dei buoni del Tesoro a tre mesi, il rendimento atteso del mercato, beta, l'importo delle passività a lungo termine, l'ammontare del patrimonio netto, l'aliquota dell'imposta sulle società e il tasso di interesse sul debito nelle celle da A1 ad A7, rispettivamente. Premi Invio dopo aver digitato ogni cella. In questo esempio, dovresti digitare 0.03, 0,1, 1.1, $ 500, 000, $ 750, 000, 0,35 e 0,06 nelle celle da A1 a A7, rispettivamente.

Passaggio 6

Fare clic nella cella B1 . Digitare la formula del modello di determinazione del prezzo degli asset di capitale, "=LA1+(LA3 (A2-A1)), " e premere * Accedere**. Questo calcola il tasso di rendimento richiesto sul capitale della società. In questo esempio, Excel utilizza i valori nelle celle da A1 ad A3 per arrivare a 0,107 nella cella B1.

Passaggio 7

Fare clic nella cella B2 . Digita la formula WACC, "=(LA1_(LA5/(LA4+LA5)))+(LA7_(1-LA6) (A4/(A4+A5))), " e premere * Accedere**. Questo calcola l'hurdle rate dell'impresa. Continuando con l'esempio, Excel utilizza il tasso di rendimento del capitale richiesto dalla cella B1 e i valori nelle celle da A4 a A7 per arrivare a 0,08 nella cella B2, che è un tasso di ostacolo dell'8%.

Consiglio

Inserisci valori diversi nelle celle da A1 a A7, ed Excel ricalcola automaticamente le celle B1 e B2.