Che cos'è un rapporto di redditività?

I gestori finanziari e gli analisti possono discernere quanto sia redditizia un'azienda in base agli indici di redditività. Un'azienda è redditizia quando le sue spese e altri costi associati alla produzione di prodotti o all'offerta di servizi per i clienti sono inferiori ai relativi guadagni e reddito. Un'azienda potrebbe non generare profitti ma essere in grado di rimanere in attività per un certo periodo. Molte start-up orientate alla crescita inizialmente gestiscono la propria attività in base al capitale degli investitori prima di guadagnare qualsiasi reddito o profitto. Però, un'impresa senza profitto non può sostenere la propria attività nel lungo periodo.

Tasso di profitto lordo

Otto principali indici di redditività che misurano la redditività di un'azienda. Però, solo quattro di essi possono essere utilizzati per una società privata. Sono:margine di profitto, tasso di profitto lordo, rendimento delle attività e rotazione delle attività. I restanti quattro rapporti sono:utile per azione, rapporto prezzo-guadagno, payout e rendimento dei rapporti di patrimonio netto degli azionisti ordinari. Il rapporto del margine di profitto è il reddito netto diviso per le vendite nette, mentre il tasso di profitto lordo è il profitto lordo diviso per le vendite nette. Il rapporto del margine di profitto determina la percentuale di ogni dollaro di vendita che genera reddito netto. Al contrario, il tasso di profitto lordo indica la capacità di un'azienda di mantenere un prezzo di vendita sufficiente al di sopra del costo delle merci vendute.

Ritorno sul bene

Il rapporto sul rendimento delle attività misura la redditività complessiva delle attività. In altre parole, identifica quanto reddito da lavoro viene prodotto per ogni asset in dollari. Viene calcolato dividendo il reddito netto per il totale delle attività medie. Al contrario, il rapporto di rotazione delle attività è determinato dividendo le vendite nette per le attività totali medie. Il rapporto misura l'efficienza con cui un'azienda utilizza le proprie risorse per generare vendite. Questi rapporti possono variare considerevolmente tra i settori.

Utile per azione

L'utile per azione e il rapporto prezzo-utile sono tra i rapporti finanziari più utilizzati dagli investitori.

L'utile per azione (EPS) misura il reddito netto guadagnato per ogni azione ordinaria. Viene calcolato sottraendo prima l'utile netto per i dividendi delle azioni privilegiate, quindi dividendo il risultato per la media delle azioni ordinarie in circolazione. Se una società non ha azioni privilegiate, quindi dividere semplicemente l'utile netto per la media delle azioni ordinarie in circolazione. D'altra parte, il rapporto prezzo/utili (P-E) è determinato dividendo il prezzo del titolo per azione per l'utile per azione. Questo rapporto che viene utilizzato più spesso dagli investitori è una misura proiettiva della redditività. Mettilo diversamente, Il rapporto P-E indica le aspettative degli investitori sui guadagni e sulla crescita futuri di un'azienda.

Pagamento e restituzione

Il payout ratio misura la percentuale degli utili distribuiti agli azionisti in dividendi in contanti. Si ottiene dividendo i dividendi in contanti dichiarati su azioni ordinarie per l'utile netto. Le aziende orientate alla crescita hanno tassi di payout bassi perché conservano i loro guadagni per reinvestire nel business. Però, il rendimento del patrimonio netto ordinario è calcolato sottraendo l'utile netto per i dividendi delle azioni privilegiate e dividendo il risultato per l'utile netto. Naturalmente, se la società non ha emesso azioni privilegiate, il valore corrispondente è zero nella formula.