Che cos'è la calendarizzazione?

Il processo di standardizzazione dei periodi di rendicontazione dei rendiconti finanziariTre rendiconti finanziariI tre rendiconti finanziari sono il conto economico, il bilancio, e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono chiamate calendarizzazione. Per rendere “uguali” le società comparabili, ” i dati finanziari di ciascuna società devono essere standardizzati in modo che vi sia una base di confronto equa.

Per esempio, se stai esaminando un insieme di società con esercizi finanziari che terminano il 31 marzo, 30 giugno e il 30 settembre e la società che stai analizzando segue un anno fiscaleAnno fiscale (FY)Un anno fiscale (FY) è un periodo di 12 mesi o 52 settimane utilizzato dai governi e dalle imprese a fini contabili per formulare la chiusura annuale il 30 giugno , devi calendarizzare in base all'azienda che stai valutando. In tal caso, è necessario regolare gli anni fiscali delle altre società in modo che terminino il 30 giugno per facilità di confronto.

Quando si pubblicano rapporti finanziari, la maggior parte delle società pubbliche basa il proprio bilancio su un anno fiscale che termina il 31 dicembre. Tuttavia, alcune società possono seguire un anno fiscale che termina in una data diversa, ad es. 31 marzo 30 giugno o in qualsiasi altro periodo dell'anno. (Si noti che è prassi standard che un anno fiscale termini sempre l'ultimo giorno di un mese di calendario). Tuttavia, quando una società intende confrontare le proprie prestazioni con società comparabili, deve tenere conto dell'eventuale differenza di esercizio tra le società.

Il confronto dei dati finanziari di società con diverse chiusure dell'anno fiscale risulterà in risultati imprecisi. Alcune aziende sperimentano mesi di punta in determinati periodi dell'anno, e se si escludono alcuni mesi, quindi è probabile che ciò dia una falsa impressione della vera posizione finanziaria della società.

Formula

La formula per la calendarizzazione dei dati finanziari è la seguente:

In cui si:

• Cordiali saluti è l'anno fiscale
• Mese # è il mese in cui termina l'esercizio finanziario della società

Anno fiscale vs. anno solare

Alcuni paesi e società basano i loro anni fiscali sull'anno solare standard, mentre altri seguono un anno fiscale diverso come determinato dal governo. L'anno solare inizia il 1 gennaio (Capodanno) e termina il 31 dicembre (Capodanno), con 365 giorni all'anno (366 giorni una volta ogni quattro anni – anno bisestile). I principali tipi di anni solari sono il calendario islamico e il calendario gregoriano. Quest'ultimo è l'anno solare più comunemente usato in tutto il mondo.

D'altra parte, un anno fiscale è un periodo di 12 mesi utilizzato per calcolare e preparare rendiconti finanziari annuali da aziende e governi di tutto il mondo. Bilanci chiave come il bilancio BilancioIl bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali. I rendiconti finanziari sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità., Rendiconto finanziario, e conto economicoConto economicoIl conto economico è uno dei rendiconti finanziari principali di un'azienda che mostra i profitti e le perdite in un periodo di tempo. Il profitto o copre un periodo specifico che è stato scelto come periodo contabile ufficiale. Il periodo contabile deve essere preparato per un periodo di 12 mesi consecutivi. Questo aiuta un'azienda a ottenere importanti statistiche finanziarie e a capire come stanno andando alla fine dell'anno.

Gli anni fiscali più comunemente utilizzati da aziende e governi di tutto il mondo includono:

• dal 1 gennaio al 31 dicembre
• dal 1 aprile al 31 marzo
• dal 1 luglio al 30 giugno
• dal 1 ottobre al 30 settembre

I governi di paesi come la Cina, Giappone, Germania, Singapore, Francia, Russia, e gli Emirati Arabi Uniti utilizzano il calendario gregoriano (dal 1 gennaio al 31 dicembre) come anno fiscale. India, Canada, e il Regno Unito seguono un anno fiscale diverso, che va dal 1 aprile al 31 marzo. L'anno fiscale del governo federale degli Stati Uniti inizia il 1 ottobre e termina il 30 settembre, mentre i vari governi statali fissano il proprio anno fiscale.

I governi utilizzano la tempistica dell'anno fiscale per preparare i budget e creare leggi in modo che i contribuenti presentino le loro dichiarazioni entro il periodo finanziario indicato. Nella maggior 'parte dei Paesi, le imprese possono adottare un anno fiscale diverso da quello utilizzato dal governo.

Consolidamento del Bilancio e dell'Esercizio

La calendarizzazione dei rendiconti finanziari si verifica anche quando una società madre presenta rendiconti finanziari consolidati ai propri stakeholder. La società madre deve consolidare tutti i bilanci, comprese quelle delle sue controllate. Se le società controllate utilizzano esercizi fiscali diversi da quello della controllante, quindi devono essere adeguati all'anno fiscale della società madre. Consolidare bilanci con esercizi finanziari diversi non avrebbe senso e comporterebbe statistiche finanziarie imprecise.

Per esempio, supponiamo che la società madre ABC possieda due filiali, X e Y, e che il suo anno fiscale va dal 1 aprile al 31 marzo, mentre una delle controllate utilizza un anno fiscale che inizia il 1 luglio, e l'anno fiscale dell'altra controllata va dal 1 gennaio al 31 dicembre.

Nel consolidare i bilanci di queste tre società, il primo passo è adeguare le relazioni delle controllate X e Y all'anno fiscale che va dal 1 aprile al 31 marzo. La capogruppo sarà inoltre tenuta a fare una nota che dichiari che i bilanci delle controllate sono stati preparati per l'anno fiscale per consentire il consolidamento.

Calendarizzazione rispetto agli ultimi dodici mesi (LTM)

Sia la calendarizzazione che gli ultimi dodici mesi (LTM)LTM (ultimi dodici mesi)LTM (ultimi dodici mesi), noto anche come trailing o rolling dodici mesi, è un intervallo di tempo frequentemente utilizzato in relazione ai rapporti finanziari utilizzati in analisi comparabili. L'analisi delle società comparabili comporta il confronto delle metriche operative delle società pubbliche in un gruppo di pari all'interno di un settore. Le aziende in un gruppo di pari sono classificate in base a fattori quali l'industria, dimensione, leva, e caratteristiche di crescita. Un'analisi comparabile è essenziale quando si effettuano valutazioni aziendali.

Mentre la calendarizzazione adegua i dati del rendiconto finanziario per un anno fiscale, LTM utilizza i dati dei 12 mesi precedenti per il calcolo di metriche finanziarie come guadagni, EBITDA, o entrate. Sebbene gli ultimi 12 mesi possano essere un periodo relativamente breve per valutare le prestazioni di un'azienda, è uno strumento prezioso per determinare le prestazioni più recenti dell'azienda e le tendenze attuali.

I dati LTM sono in genere più recenti delle relazioni finanziarie annuali e, perciò, sono considerati uno strumento più affidabile poiché eliminano il breve termine, metriche potenzialmente fuorvianti come i rapporti trimestrali. Quando si utilizzano le cifre LTM, gli investitori dovrebbero differenziare le cifre come coincidenti con i rapporti più recenti della società per l'anno fiscale.

Il LTM si riferisce ai 12 mesi precedenti dalla data del rendiconto finanziario. Per esempio, se il bilancio è datato giugno 2017, gli ultimi 12 mesi coprono il periodo a partire dal 1 luglio, 2016, al 30 giugno, 2017. Tuttavia, la calendarizzazione adegua l'anno fiscale all'anno fiscale della società madre o valutatrice in modo che vi sia una base di confronto "pulita".

Letture correlate

Grazie per aver letto la guida di CFI alla calendarizzazione. Per saperne di più su rendiconti finanziari e rendicontazione, vedere le seguenti risorse CFI gratuite.

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