Ristrutturazione del debito

Che cos'è la ristrutturazione del debito?

La ristrutturazione del debito è un processo utilizzato dalle aziende, individui, e persino paesi per evitare il rischio di insolvenza sui loro debiti esistenti, come negoziando tassi di interesse più bassi. La ristrutturazione del debito fornisce un'alternativa meno costosa al fallimento quando un debitore è in difficoltà finanziarie, e può funzionare a vantaggio sia del mutuatario che del prestatore.

Punti chiave:

• La ristrutturazione del debito è a disposizione delle imprese, individui, e persino paesi.
• Il processo di ristrutturazione del debito può ridurre i tassi di interesse sui prestiti o allungare le scadenze per il loro rimborso.
• Una ristrutturazione del debito potrebbe includere uno scambio di debito per capitale, in cui i creditori accettano di cancellare una parte o tutto il debito in essere in cambio di azioni nell'impresa.
• Una nazione che cerca di ristrutturare il proprio debito potrebbe spostare il debito dal settore privato alle istituzioni del settore pubblico.

Come funziona la ristrutturazione del debito

Alcune aziende cercano di ristrutturare il proprio debito quando si trovano di fronte alla prospettiva del fallimento. Il processo di ristrutturazione del debito in genere prevede che i finanziatori accettino di ridurre i tassi di interesse sui prestiti, prorogare le date in cui le passività della società devono essere pagate, o entrambi. Questi passaggi migliorano le possibilità dell'azienda di rimborsare i propri obblighi e di rimanere in attività. I creditori capiscono che riceverebbero ancora meno se la società fosse costretta al fallimento o alla liquidazione.

La ristrutturazione del debito può essere vantaggiosa per entrambe le parti perché l'azienda evita il fallimento e i finanziatori in genere ricevono più di quanto avrebbero attraverso una procedura fallimentare.

Il processo funziona allo stesso modo per gli individui e per le nazioni, anche se su scale molto diverse.

Importante

Gli individui che sperano di ristrutturare i loro debiti possono assumere una società di alleggerimento del debito per aiutare nelle trattative. Ma dovrebbero assicurarsi di avere a che fare con uno rispettabile, non una truffa.

Tipi di ristrutturazione del debito

Ristrutturazione del debito per le aziende

Le imprese hanno a disposizione una serie di strumenti per ristrutturare i propri debiti. Uno è uno scambio di debito per azioni. Ciò si verifica quando i creditori accettano di annullare una quota, o tutto, dei debiti insoluti di una società in cambio di azioni (partecipazione) nell'attività. Lo swap è di solito un'opzione preferita quando sia il debito in essere che le attività della società sono significativi e costringere l'azienda a cessare le operazioni sarebbe controproducente. I creditori preferirebbero prendere il controllo della società in difficoltà, se è necessario, come azienda in corso.

Una società che cerca di ristrutturare il proprio debito potrebbe anche rinegoziare con i suoi obbligazionisti per "tagliare i capelli", il che significa che una parte degli interessi in sospeso verrà cancellata o una parte del saldo non verrà rimborsata.

Una società emetterà spesso obbligazioni callable per proteggersi da una situazione in cui non può pagare gli interessi. Un'obbligazione con una caratteristica callable può essere rimborsata anticipatamente dall'emittente in periodi di tassi di interesse decrescenti. Ciò consente all'emittente di ristrutturare il debito in futuro perché il debito esistente può essere sostituito con nuovo debito a un tasso di interesse inferiore.

Ristrutturazione del debito per i paesi

I paesi possono affrontare il default sul loro debito sovrano, e così è stato nel corso della storia. Nei tempi moderni, alcuni paesi scelgono di ristrutturare il proprio debito con gli obbligazionisti. Questo può significare spostare il debito dal settore privato alle istituzioni del settore pubblico che potrebbero essere in grado di gestire meglio l'impatto del default di un paese.

Gli obbligazionisti sovrani potrebbero anche dover subire un taglio di capelli accettando di accettare una percentuale ridotta di ciò che sono loro dovuti, forse il 25% del valore totale delle loro obbligazioni. Le date di scadenza delle obbligazioni possono anche essere prorogate, dando all'emittente del governo più tempo per assicurarsi i fondi di cui ha bisogno per rimborsare i suoi obbligazionisti.

Sfortunatamente, questo tipo di ristrutturazione del debito non ha molta supervisione internazionale, anche quando gli sforzi di ristrutturazione attraversano le frontiere.

Ristrutturazione del debito per privati

Gli individui che affrontano l'insolvenza possono provare a rinegoziare i termini con i loro creditori e le autorità fiscali. Per esempio, qualcuno che non è in grado di continuare a effettuare pagamenti con $ 250, 000 mutuo potrebbe raggiungere un accordo con l'istituto di credito per ridurre il mutuo al 75%, o $ 187, 500 (75% x $ 250, 000 =$ 187, 500). In cambio, il creditore potrebbe ricevere il 40% dei proventi della vendita della casa quando viene venduta dal mutuatario.

Gli individui possono tentare di negoziare da soli o con l'aiuto di una società stimabile di alleggerimento del debito. Questa è un'area piena di truffe, quindi dovrebbero assicurarsi di sapere chi stanno coinvolgendo. Investopedia pubblica un elenco regolarmente aggiornato delle migliori società di alleggerimento del debito.