Che cos'è un'obbligazione convertibile?

Un'obbligazione convertibile è un tipo di titolo di debito che conferisce a un investitore il diritto o l'obbligo di scambiare l'obbligazione con un numero predeterminato di azioni Azioni Che cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni di una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e degli utili residui della società (se la società dovesse mai essere sciolta). I termini "magazzino", "azioni", e "equity" sono usati in modo intercambiabile. nella società emittente in determinati momenti della vita di un'obbligazione. Si tratta di un titolo ibrido che possiede caratteristiche sia di debito che di capitale Azionisti Azionisti Il capitale azionario (noto anche come Azionisti azionario) è un conto nel bilancio di una società composto da capitale sociale più.

Simile alle obbligazioni regolari, un'obbligazione convertibile ha una data di scadenza e paga gli interessi agli investitori. Inoltre, se un investitore decide di non convertire le proprie obbligazioni in azioni, riceveranno il valore nominale dell'obbligazionePar ValuePar Value è il valore nominale o nominale di un'obbligazione, o magazzino, o cedola come indicato su un'obbligazione o un certificato azionario. È un valore statico alla scadenza. Però, se un investitore converte le obbligazioni in azioni della società, l'obbligazione perderà tutte le sue caratteristiche di debito e quindi avrà solo caratteristiche di equità.

Le società con un basso rating creditizio e un elevato potenziale di crescita emettono spesso obbligazioni convertibili. Ai fini del finanziamento, le obbligazioni offrono una maggiore flessibilità rispetto alle obbligazioni regolari. Possono essere più attraenti per gli investitori poiché le obbligazioni convertibili forniscono un potenziale di crescita attraverso il futuro apprezzamento del capitale del prezzo delle azioni.

Tipi di obbligazioni convertibili

Non esiste una classificazione formale delle obbligazioni convertibili nei mercati finanziari. Però, i sottoscrittori fanno spesso riferimento ai seguenti tipi:

1. Obbligazioni convertibili Vanilla

Questi sono i tipi più comuni di obbligazioni convertibili. Agli investitori è concesso il diritto di convertire le proprie obbligazioni in un certo numero di azioni ad un prezzo di conversione e tasso predeterminati alla data di scadenza. Le obbligazioni Vanilla possono pagare pagamenti di cedole durante la vita dell'obbligazione, e sono dotati di una data di scadenza fissa alla quale gli investitori hanno diritto al valore nominale dell'obbligazione.

2. Obbligatori convertibili

Le obbligazioni convertibili obbligatorie danno agli investitori l'obbligo di convertire le loro obbligazioni in azioni alla scadenza. Le obbligazioni di solito hanno due prezzi di conversione. Il primo prezzo limiterebbe il prezzo al quale un investitore riceverà l'equivalente del suo valore nominale in azioni. Il secondo prezzo stabilisce un limite al prezzo che l'investitore può ricevere al di sopra del valore nominale.

3. Reverse convertibili

Le obbligazioni convertibili inverse offrono all'emittente la possibilità di riacquistare l'obbligazione in contanti o di convertire l'obbligazione in azioni a un prezzo e tasso di conversione predeterminati alla data di scadenza.

Vantaggi delle obbligazioni convertibili

Le obbligazioni convertibili sono un'opzione flessibile per il finanziamento che offre alcuni vantaggi rispetto al normale finanziamento tramite debito o azioni. Alcuni dei vantaggi includono:

1. Pagamenti di interessi inferiori

In genere, gli investitori sono disposti ad accettare pagamenti di interessi inferiori sulle obbligazioni convertibili rispetto alle obbligazioni ordinarie. Così, le società emittenti possono risparmiare sui pagamenti degli interessi.

2. Vantaggi fiscali

Poiché il pagamento degli interessi è fiscalmente deducibile, le obbligazioni convertibili consentono alla società emittente di beneficiare di risparmi fiscali sugli interessi che non sono possibili nel finanziamento azionario.

3. Differimento della diluizione delle azioni

Se una società non è disposta a diluire le sue azioni a breve o medio termine, ma è a suo agio a farlo a lungo termine, il finanziamento tramite obbligazioni convertibili è più appropriato del finanziamento azionario. Gli azionisti della società attuale conservano il loro potere di voto e possono beneficiare dell'apprezzamento del capitale del suo prezzo delle azioni in futuro.

Più risorse

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