Che cos'è un'opzione call su tasso di interesse?

Un'opzione su tassi di interesse è un derivato il cui valore contrattuale è basato sui tassi di interesse. Esistono due tipi di opzioni sui tassi di interesse, chiama e mette. Un'opzione call sui tassi di interesse offre all'individuo che detiene l'opzione di trarre profitto da un aumento dei tassi di interesse.

Quando un acquirente acquista un'opzione call su tasso di interesse, l'acquirente ha il diritto di pagare un tasso fisso e ricevere un tasso variabile. Non hanno l'obbligo di farlo.

Se correttamente utilizzato, un'opzione call sui tassi di interesse può essere uno strumento eccellente per effettuare un'operazione basata sui tassi di interesse e può essere parte di una strategia di trading ben eseguita Strategia di tradingUna strategia di trading è un piano fisso per l'acquisto e la vendita di titoli progettato per generare un rendimento redditizio sul investimenti. Dovrebbe. Le opzioni call sui tassi di interesse non sono prive di rischi, e li esamineremo in tutto l'articolo.

Un'opzione call su tassi di interesse si differenzia da altri tipi di opzioni, poiché il bene che l'investitore sta acquistando è esso stesso un tasso di interesse. Alcuni esempi possono essere il rendimento di una nota del Tesoro US Treasury Note a 10 anni La US Treasury Note a 10 anni è un'obbligazione di debito emessa dal Dipartimento del Tesoro statunitense e ha una scadenza di 10 anni. A seconda della posizione in cui si trova un investitore prendendo (se si tratta di tassi di interesse lunghi o brevi), un individuo può determinare quale tipo di opzione desidera acquistare. Le opzioni call sui tassi di interesse possono essere negoziate fuori borsa, così come su alcuni scambi.

Riepilogo

• Un'opzione su tassi di interesse è un derivato il cui valore contrattuale è basato sui tassi di interesse.
• Quando un acquirente acquista un'opzione call su tasso di interesse, l'acquirente ha il diritto di pagare un tasso fisso e ricevere un tasso variabile.
• Le banche possono utilizzare opzioni call sui tassi di interesse per prendere in prestito denaro in una data futura e possono coprire il loro rischio limitando il loro lato negativo.

Come funzionano le opzioni call su tassi di interesse?

Quando viene acquistata un'opzione call su tasso di interesse, se il tasso di interesse alla scadenza è superiore al tasso di esercizio, l'opzione sarà redditizia per l'acquirente. In genere, in questo caso, l'acquirente eserciterà l'opzione. L'importo che l'acquirente guadagna è la differenza tra il tasso di mercato corrente e il tasso di esercizio dell'opzione.

Chi dovrebbe utilizzare le opzioni call sui tassi di interesse?

Istituzioni che prestano capitali, come le banche, sono spesso i principali acquirenti di opzioni call su tassi di interesse. Li usano per proteggersi dalle variazioni del tasso di interesse in tempi di incertezza economica.

Se una banca o un'azienda ha bisogno di prendere in prestito denaro in una data futura, possono coprire il proprio rischio limitando il proprio downside per il periodo in cui decidono di contrarre un prestito. In tali situazioni, l'istituto di credito che ha acquistato l'opzione call sul tasso di interesse può limitare il tasso totale che sarà tenuto a pagare sugli interessi e può anticipare e prevedere meglio il pagamento degli interessi Spesa per interessi Gli interessi passivi derivano da una società che si finanzia tramite debiti o leasing di capitale. Gli interessi si trovano nel conto economico, ma può anche e costa.

In genere, le opzioni sono uno strumento più avanzato che alcuni investitori utilizzano per coprire le loro posizioni o sfruttare i loro potenziali profitti. Il trading di opzioni dovrebbe generalmente essere effettuato solo una volta che un investitore è ben istruito sul mercato e sui diversi strumenti che può utilizzare per negoziarlo.

Senza sapere come coprire adeguatamente i diversi tipi di opzioni, comprese le opzioni call sui tassi di interesse, l'investitore potrebbe trovarsi ad acquistare in una posizione che forse non intendeva.

Rischi delle opzioni call sui tassi di interesse

Creando una posizione scarsamente coperta quando si acquistano opzioni call sui tassi di interesse, un investitore può trovarsi molto rapidamente in debito di ingenti somme di denaro, a seconda di come è stata eseguita l'operazione e della struttura del margine utilizzata. Questi tipi di perdite possono essere catastrofici se non adeguatamente coperti.

Le opzioni su tassi di interesse sono molto sensibili alla volatilità prevista con i tassi di interesse nel mercato. Le opzioni call che sono attualmente "in the money" sono le più sensibili alle fluttuazioni in quanto i loro prezzi di esercizio Prezzo di esercizioIl prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda sono strettamente correlati al prezzo dei futures sottostante. A causa della sensibilità di questi particolari tipi di opzioni ai tassi di interesse, sarebbe prudente per gli investitori prestare particolare attenzione alla volatilità con i tassi di interesse.

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