Che cos'è la posizione sintetica?

Una posizione sintetica è un'opzione di trading utilizzata per simulare le caratteristiche di un'altra posizione comparabile. Più specificamente, viene creata una posizione sintetica per simulare un rendimento o un profilo di rischio simile a quello di una posizione comparabile.

Nel campo del trading di opzioni, una posizione sintetica si sviluppa in due modi. È possibile creare una posizione sintetica combinando diversi contratti o opzioni Opzioni:Call e Put Un'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato. per abbinare una posizione corta o lunga sul titolo. L'altro approccio prevede l'utilizzo di una serie di azioni o contratti di opzioni per simulare un approccio standard di negoziazione di opzioni.

Perché utilizzare posizioni sintetiche?

I trader di opzioni preferiscono le posizioni sintetiche perché sono flessibili e convenienti. Per i principianti, le posizioni sintetiche possono essere utilizzate per scambiare posizioni quando le aspettative cambiano senza che sia necessaria la chiusura di quelle esistenti.

In secondo luogo, una volta che una posizione sintetica è già occupata, è possibile spostare le aspettative.

In terzo luogo, la flessibilità delle posizioni sintetiche fa sì che non sia necessario effettuare transazioni frequenti. Così, una posizione esistente può essere trasformata in forma sintetica, poiché le aspettative possono cambiare in qualsiasi momento.

allo stesso modo, se una posizione sintetica è già detenuta ed è necessario beneficiare delle condizioni di mercato esistenti, un individuo può semplicemente apportare modifiche senza la necessità di apportare un cambiamento totale.

Tipi di posizioni sintetiche

In genere, ci sono circa quattro posizioni sintetiche, e sono usati per una serie di motivi.

1. Calcio lungo sintetico

La posizione lunga sintetica su azioni comporta l'emulazione dei potenziali risultati del possesso di azioni effettive utilizzando le opzioni commerciali. Per svilupparne uno, un individuo ha bisogno di acquistare alle chiamate di denaro azionario e quindi registrare alle vendite di denaro di un'azione equivalente.

Il prezzo pagato alle chiamate è guadagnato dal denaro ricevuto una volta scritte le put, il che significa che se il titolo non aumenta di prezzo, non ci sarebbero perdite o guadagni. Idealmente, è quasi lo stesso che detenere azioni.

D'altra parte, se i prezzi delle azioni aumentano, le chiamate di denaro genererebbero un profitto, e se il prezzo diminuisce, allora le put si trasformerebbero in una perdita. Il probabile profitto o perdita è essenzialmente uguale al possesso del titolo.

Il vantaggio, in questo caso, deriva dalla leva finanziaria maturata. L'obbligo di capitale necessario quando si crea una posizione sintetica è inferiore a quando si acquista un'azione equivalente.

2. Scorte sintetiche

La posizione corta sintetica è equivalente alla vendita allo scoperto di azioni esistenti. Però, la posizione utilizza solo le opzioni. La creazione di una posizione del genere richiede di scrivere su titoli pertinenti alle chiamate di denaro. in seguito, le stesse azioni vengono acquistate alle vendite di denaro.

Nel caso in cui il titolo non aumenti di prezzo, il risultato è considerato neutro. La base patrimoniale necessaria per acquistare le put viene recuperata una volta scritte le call. Così, se il prezzo delle azioni scende, ci sarebbe un guadagno realizzato attraverso le put acquistate.

Però, se il prezzo aumenta, si tradurrebbe in una perdita a causa delle chiamate scritte. Il possibile profitto o perdita è approssimativamente uguale a quello che sarebbe il risultato se un individuo vendesse allo scoperto un titolo.

Il calcio corto sintetico offre due importanti vantaggi. Uno, c'è molto da sfruttare, e due, il titolo porta molti dividendi. Una volta che il titolo è venduto allo scoperto e genera dividendi, gli azionisti hanno diritto alla loro quota del dividendo. Però, le azioni in posizione corta sintetica non richiedono al venditore di distribuire un dividendo DividendoUn dividendo è una quota di profitti e utili non distribuiti che una società paga ai suoi azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali guadagni possono essere reinvestiti nell'attività o pagati agli azionisti come dividendo. agli azionisti.

3. Richiamo sintetico lungo

La posizione sintetica long call viene creata quando le azioni vengono acquistate tramite un'opzione putPut OptionUn'opzione put è un contratto di opzione che dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio) prima o a una data di scadenza predeterminata. È uno dei due tipi principali di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call., che consente l'acquisto delle relative azioni. Il miscuglio di opzioni put e possesso di azioni per quanto riguarda le azioni a portata di mano è lo stesso che possedere un'opzione callOpzione callUn'opzione call, comunemente indicato come "chiamata, " è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato.

La long call sintetica viene in genere utilizzata quando un individuo possiede opzioni put e si prevede che il prezzo del titolo diminuisca, ma le aspettative sono cambiate con la speranza che i prezzi aumentassero.

Piuttosto che vendere opzioni put e poi acquistare un'opzione call, è molto più facile ricostruire un payoff caratterizzato dall'ottenimento di azioni essenziali e quindi dal rimodellamento di un'opzione call sintetica lunga. Essenzialmente, porterebbe a un calo del costo delle transazioni.

4. Short Call sintetico

Il tipo di call short sintetico richiede la vendita allo scoperto e la scrittura di una put sul titolo essenziale. Le posizioni ricostruiscono le caratteristiche di un'opzione call short.

Viene spesso utilizzato dove c'è una carenza di put e si prevede che il prezzo del titolo aumenti, ma in senso proprio, la persona interessata a questo titolo si aspetta che il prezzo diminuisca.

Piuttosto che chiudere tutte le posizioni put short e shortare tutte le call, l'azionista può semplicemente ricreare che non possiede abbastanza call vendendo allo scoperto le azioni rilevanti. Porterà ad una diminuzione del costo della transazione.

Parola finale

Il concetto di posizione sintetica sembra sconcertante, e alcune persone potrebbero chiedersi perché qualcuno dovrebbe scegliere di affrontarlo in primo luogo. Le opzioni sintetiche sono importanti per quanto riguarda il trading di opzioni, e c'è un vantaggio nell'usarlo. Alcune persone lo trovano utile prima o poi. Tutto ciò di cui una persona ha bisogno è capire cosa può fare.

Risorse addizionali

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