Cosa sono le opzioni sintetiche?

Le opzioni sintetiche sono portafogli o tradingTrading &InvestingLe guide al trading e agli investimenti di CFI sono progettate come risorse di autoapprendimento per imparare a fare trading al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di articoli sul trading, investimenti e argomenti importanti da conoscere per gli analisti finanziari. Ulteriori informazioni sulle classi di attività, prezzo delle obbligazioni, rischio e rendimento, azioni e mercati azionari, ETF, quantità di moto, posizioni tecniche che detengono un numero di titoliTitoliUn titolo è uno strumento finanziario, tipicamente qualsiasi attività finanziaria che può essere negoziata. La natura di ciò che può e non può essere definito un titolo generalmente dipende dalla giurisdizione in cui vengono negoziati gli asset. che quando presi insieme, emulare un'altra posizione. Il payoff dell'emulato, posizione sintetica e la posizione effettiva dovrebbe, in teoria, essere identico. Se i prezzi per questi due non sono identici, allora un arbitrageArbitrageArbitrage è la strategia di sfruttare le differenze di prezzo in diversi mercati per lo stesso bene. Perché abbia luogo, ci deve essere una situazione di almeno due beni equivalenti con prezzi diversi. In sostanza, l'arbitraggio è una situazione che un trader può trarre profitto dall'opportunità che esisterebbe nel mercato. La valutazione delle opzioni sintetiche può essere utilizzata per determinare quale dovrebbe essere il prezzo di un titolo. In pratica, i trader spesso creano posizioni sintetiche per regolare le posizioni esistenti.

Riepilogo rapido dei punti

• Un'opzione sintetica è una posizione di negoziazione che detiene un numero di titoli che, presi insieme, emulare un'altra posizione
• Le posizioni sintetiche di base includono:azioni lunghe sintetiche, azioni corte sintetiche, chiamate lunghe sintetiche, chiamate brevi sintetiche, put lunghi sintetici, e short put sintetici
• Le posizioni sintetiche possono essere utilizzate per modificare una posizione esistente, ridurre il numero di operazioni necessarie per modificare una posizione, e per identificare l'errore di prezzo delle opzioni nel mercato

Quali sono alcuni tipi di opzioni sintetiche?

È possibile ricreare le posizioni delle opzioni per quasi tutte le opzioni utilizzando opzioni callOpzione callUn'opzione call, comunemente indicato come "chiamata, " è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato., opzioni putOpzione putUn'opzione put è un contratto di opzione che conferisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio) prima o a una data di scadenza predeterminata. È uno dei due tipi principali di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call., e l'attività sottostante. Le posizioni sintetiche di base includono:azioni lunghe sintetiche, azioni corte sintetiche, chiamate lunghe sintetiche, chiamate brevi sintetiche, put lunghi sintetici, e short put sintetici. I grafici seguenti mostrano come queste posizioni sintetiche possono essere create utilizzando l'attività sottostante, e opzioniOpzioni:Call e PutUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato. con l'attività sottostante.

#1 Calcio lungo sintetico

I trader creeranno una posizione azionaria lunga sintetica entrando in una posizione lungaPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short). su un'opzione call e una posizione cortaPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short). su un'opzione put. Il grafico seguente mostra come il payoff di una call lunga e di una put corta sia uguale a una posizione azionaria lunga.

#2 Calcio Corto Sintetico

Invece di vendere direttamente allo scoperto un titolo, un investitore può creare una posizione sintetica corta su azioni entrando in una posizione corta sul call e una posizione lunga sul put. Il grafico sottostante mostra come questo portafoglio è uguale alla vendita allo scopertoPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short). il titolo sottostante.

#3 Chiamata lunga sintetica

La posizione sintetica long callCall OptionUn'opzione call, comunemente indicato come "chiamata, " è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato. viene creato detenendo il titolo sottostante ed entrando in una posizione put lungaOpzione putUn'opzione put è un contratto di opzione che dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio) prima o a una data di scadenza predeterminata. È uno dei due tipi principali di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call. Di seguito viene mostrato che il guadagno derivante dal mantenimento della call sintetica è uguale all'ingresso in una posizione call lunga.

#4 Short Call sintetico

Una posizione sintetica short call viene creata vendendo allo scopertoPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short). la scorta, ed entrando in una posizione corta sull'opzione put. Il grafico sottostante mostra come queste due transazioni equivalgono a entrare in una posizione call corta.

#5 Long Put sintetico

La posizione sintetica long put viene creata vendendo allo scoperto il titolo sottostante, ed entrando in una posizione lunga sull'opzione call. Il grafico sottostante mostra che queste due posizioni equivarranno a detenere una posizione di opzione put lunga.

#6 Short Put sintetico

La posizione sintetica short put viene creata detenendo il titolo sottostante ed entrando in una posizione short sull'opzione call. Di seguito viene mostrato che il payoff di queste due posizioni sarà pari a una posizione corta sull'opzione put.

A cosa servono le opzioni sintetiche?

Le opzioni sintetiche possono essere utilizzate per una serie di motivi. Uno dei motivi per cui un investitoreInvestitore Un investitore è un individuo che investe denaro in un'entità come un'impresa per un ritorno finanziario. L'obiettivo principale di qualsiasi investitore è ridurre al minimo il rischio ed entrare in una posizione sintetica è quello di modificare una posizione già esistente quando le aspettative cambiano. Ciò può consentire di modificare una posizione senza chiudere la posizione preesistente. Per esempio, se sei già in possesso di una posizione lungaPosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short). su una scorta, e sei preoccupato per il rischio di ribassoRischioIn finanza, il rischio è la probabilità che i risultati effettivi differiscano dai risultati attesi. Nel Capital Asset Pricing Model (CAPM), il rischio è definito come la volatilità dei rendimenti. Il concetto di "rischio e rendimento" è che le attività più rischiose dovrebbero avere rendimenti attesi più elevati per compensare gli investitori per la maggiore volatilità e l'aumento del rischio., potresti entrare in una posizione di opzione call sintetica acquistando un'opzione put.

Creando la chiamata sintetica, puoi ancora trattenere il titolo sottostante. Questo può essere importante se ci sono altre considerazioni come la necessità di mantenere la proprietà nell'azienda.

L'utilizzo di posizioni sintetiche può anche ridurre il numero di transazioni che è necessario effettuare, per cambiare posizione. Per esempio, prendere la situazione di cui sopra di cambiare una posizione lunga sul titolo in una posizione call sinteticaCall OptionUn'opzione call, comunemente indicato come "chiamata, " è una forma di contratto derivato che conferisce all'acquirente dell'opzione call il diritto, ma non l'obbligo, acquistare un'azione o un altro strumento finanziario a un prezzo specifico - il prezzo di esercizio dell'opzione - entro un periodo di tempo specificato. acquistando un'opzione putOpzione putUn'opzione put è un contratto di opzione che conferisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio) prima o a una data di scadenza predeterminata. È uno dei due tipi principali di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call.. Se tu fossi un trader e volessi cambiare la tua posizione da una posizione lunga su azioni a una posizione call senza l'uso di una posizione sintetica, dovresti vendere il titolo e acquistare l'opzione call. Questo utilizza due transazioni piuttosto che acquistare solo l'opzione put.

L'utilizzo di meno transazioni può essere importante nelle strategie di trading efficienti. Ogni transazione avrà generalmente un costo, quindi ha senso voler ridurre il numero di transazioni quando possibile.

Un altro motivo per cui è possibile utilizzare le opzioni sintetiche è l'utilizzo di arbitrageArbitrageArbitrage è la strategia di sfruttare le differenze di prezzo in diversi mercati per lo stesso asset. Perché abbia luogo, ci deve essere una situazione di almeno due beni equivalenti con prezzi diversi. In sostanza, l'arbitraggio è una situazione in cui un trader può trarre profitto dalle strategie di trading. Se riesci a identificare una posizione sintetica con un prezzo errato rispetto alla posizione effettiva, allora c'è un'opportunità di profittoProfitIl profitto è il valore che rimane dopo che le spese di un'azienda sono state pagate. Può essere trovato su un conto economico. Se il valore che rimane. Per esempio, se un'opzione call costa più dell'opzione call sintetica, puoi shortare l'opzione call e acquistare l'opzione call sintetica e profitProfitProfit è il valore rimanente dopo che le spese di una società sono state pagate. Può essere trovato su un conto economico. Se il valore che rimane.

Risorse addizionali

Grazie per aver letto l'articolo di CFI sulle opzioni sintetiche. Se desideri conoscere concetti correlati, controlla le altre risorse di CFI:

• Copertina CortaCopertina CortaCopertina, chiamato anche "comprare per coprire", si riferisce all'acquisto di titoli da parte di un investitore per chiudere una posizione corta in borsa. Il processo è strettamente correlato alla vendita allo scoperto. Infatti, la copertura allo scoperto fa parte della vendita allo scoperto
• Strategie di trading direzionale Strategie di trading direzionale Le strategie di opzioni direzionali sono operazioni che scommettono sul movimento al rialzo o al ribasso del mercato. Per esempio, se un investitore ritiene che il mercato sia in aumento,
• Strategia di opzione collareStrategia di opzione collareUna strategia di opzione collare limita sia le perdite che i guadagni. La posizione viene creata con il titolo sottostante, un posto protettivo, e una chiamata coperta.
• Option GreeksOption GreeksLe opzioni greche sono misure finanziarie della sensibilità del prezzo di un'opzione ai suoi parametri determinanti sottostanti, come la volatilità o il prezzo dell'attività sottostante. I greci sono utilizzati nell'analisi di un portafoglio di opzioni e nell'analisi di sensitività di un'opzione