Cosa sono le azioni cicliche?

I titoli ciclici tendono ad aumentare e diminuire con il ciclo economico generale. I loro ricavi e profitti in genere aumentano rapidamente durante le espansioni economiche e diminuiscono drasticamente durante le recessioni. Molti titoli ciclici sono influenzati negativamente dai consumatori che ritengono necessario ridurre la spesa discrezionale durante le recessioni dell'economia.

Quali aziende e settori sono considerati ciclici?

Un modo per aiutarti a capire cosa le aziende e i settori sono considerati ciclici è pensarli in termini di bisogni e desideri. spesso, le aziende cicliche vendono prodotti o servizi che rientrano maggiormente nella categoria dei desideri, come ristoranti o quelli che vendono articoli di moda o bricolage. Quando si verificano crisi economiche, questi tipi di acquisti possono essere facilmente rimandati fino a quando l'economia non migliora, causando nel frattempo alle imprese di questi settori a soffrire.

Altre attività considerate cicliche sarebbero le compagnie aeree, alberghi e tutto ciò che è legato al viaggio. Alcuni tipi di produzione sono interessati anche durante le recessioni poiché le aziende riducono gli investimenti in risposta al calo della domanda.

Mentre alcune attività cicliche vedono i loro profitti diminuire o eliminarsi del tutto, altre aziende affrontano risultati ancora peggiori durante le recessioni. Le società cicliche con un pesante carico di debito a volte sono costrette al fallimento durante le recessioni economiche. Il settore aereo, Per esempio, ha subito diversi fallimenti negli ultimi decenni poiché i rallentamenti hanno impedito ad alcune aziende di soddisfare i propri obblighi di debito.

Titoli difensivi

Potresti pensare che la maggior parte delle aziende soffra durante i rallentamenti economici, ma ce ne sono alcuni che sembrano andare avanti a prescindere dall'ambiente macroeconomico. Queste imprese, e quindi scorte, sono a volte indicati come "difensivi, ” e includono aziende di prodotti di consumo che vendono beni di consumo essenziali che vanno dal detersivo per il bucato alla carta igienica e ai pannolini. Queste società sono considerate non cicliche perché la loro domanda non è molto influenzata dal più ampio contesto economico.

Questi prodotti rientrano maggiormente nella categoria "necessità". Probabilmente compri la stessa quantità di carta igienica o detersivo per bucato durante una recessione come fai durante un boom economico. Alcune aziende potrebbero persino vedere le loro attività potenziate durante le recessioni. Walmart è noto per aver visto un aumento delle vendite durante le flessioni poiché gli acquirenti cercano di risparmiare denaro su acquisti regolari come generi alimentari e altri elementi essenziali.

In che modo gli investitori possono trarre vantaggio dai titoli ciclici

Ad alcuni investitori piace scambiare dentro e fuori i titoli ciclici mentre le aziende salgono e scendono con l'economia. Questo è più facile a dirsi che a farsi, ma se sei in grado di cronometrare bene i tuoi acquisti, può portare a guadagni di investimento fuori misura.

La strategia prevede l'acquisto di azioni cicliche vicino al punto più basso della recessione economica quando le società sono vicine al minimo degli utili. Questo è difficile in alcuni modi. Primo, non è sempre chiaro quando l'economia sta toccando il fondo. Le cose possono sempre peggiorare prima di migliorare. Secondo, sarà probabilmente emotivamente difficile impegnare i tuoi sudati soldi in un investimento quando le condizioni economiche sono peggiori.

Un'altra parte difficile di questa strategia è che probabilmente acquisterai quando le metriche di valutazione popolari come il rapporto prezzo/utili (P/E) sembrano alte. Per esempio, se un'azienda ha guadagnato $ 0,10 per azione negli ultimi dodici mesi e le sue azioni vengono vendute per $ 10,00, il rapporto P/E sembrerà estremamente alto a 100. Ma se quella stessa attività sta per riprendersi con l'economia in generale e guadagnerà $ 1,00 per azione nel prossimo anno o due, potresti avere un buon affare tra le mani.

Il contrario è vero ai picchi economici. Un'attività ciclica che guadagna $ 10,00 per azione con un titolo in vendita a $ 100 potrebbe sembrare un affare a 10 volte i guadagni, ma se i suoi guadagni stanno per crollare a $ 1,00 per azione nei prossimi 12-18 mesi, potrebbe essere un titolo molto costoso. Ti consigliamo di avere una forte conoscenza delle attività cicliche prima di iniziare a investire in quest'area.

Linea di fondo

I titoli ciclici vedono i loro risultati di business aumentare e diminuire con il ciclo economico più ampio. Gli investitori dovrebbero stare attenti a guadare in questa area volatile, ma i ritorni possono essere grandi se gli investimenti sono tempestivi. Una combinazione di titoli ciclici e difensivi avrà probabilmente senso per la maggior parte degli investitori, e gli investitori che hanno appena iniziato possono optare per un fondo indicizzato basato sull'S&P 500, che comprende una raccolta diversificata di titoli.