Obbligazioni societarie:ecco i grandi rischi e benefici

Le obbligazioni societarie sono un modo per investire in un'azienda, offrendo un minor rischio, modo a basso rendimento per giocare il successo continuo di un'azienda, rispetto al suo stock. Le obbligazioni offrono un regolare pagamento in contanti, e il loro prezzo tende a fluttuare meno delle azioni della società. Per gli investitori che desiderano un rendimento più elevato di quello che potrebbe essere disponibile su un CD con un po' più di rischio, le obbligazioni costituiscono un'opzione convincente.

Ecco cos'è un'obbligazione societaria e i rischi e i benefici per gli investitori in essa.

Che cos'è un'obbligazione societaria?

Un legame è un modo per finanziare un'organizzazione, ed è un accordo in cui un mutuatario (l'emittente dell'obbligazione) si impegna a pagare un certo importo di interessi a un prestatore in un determinato periodo di tempo in cambio del prestito di una somma di denaro, il principale. Quando l'obbligazione scade alla fine del periodo, il mutuatario rimborsa il capitale dell'obbligazione, e l'accordo è concluso.

Un'obbligazione societaria è un'obbligazione emessa da una società, spesso una società quotata in borsa. Si distingue dalle obbligazioni emesse da altre organizzazioni, come i buoni del Tesoro emessi dal governo federale degli Stati Uniti e i titoli municipali emessi dai governi locali.

I pagamenti degli interessi sulle obbligazioni sono di due tipi principali:tasso fisso e tasso variabile. Con un'obbligazione a tasso fisso, gli interessi sono pagati secondo un tasso esatto concordato, e questo è tutto il pagamento che riceverà l'investitore. Con un'obbligazione a tasso variabile, il pagamento può variare più o meno, spesso in base al contesto dei tassi di interesse prevalente.

Un'obbligazione in genere paga gli interessi in modo regolare, di norma semestrale, anche se a volte trimestrali o addirittura annuali. Il pagamento di un'obbligazione è chiamato cedola, e la cedola non cambierà se non come specificato all'inizio nei termini dell'obbligazione. Un'obbligazione a tasso fisso potrebbe offrire una cedola del 4%, Per esempio, il che significa che pagherà $ 40 per ogni $ 1, 000 in valore nominale.

Il valore nominale (o nominale) di un'obbligazione societaria è generalmente di $ 1, 000. Di solito è il minimo per acquistare un'obbligazione, anche se puoi acquistare un portafoglio obbligazionario diversificato a un prezzo molto inferiore utilizzando gli ETF obbligazionari.

Se la società non è in grado di effettuare il pagamento degli interessi su un'obbligazione, la società è inadempiente. L'insolvenza di un'obbligazione potrebbe indurre la società a dichiarare in definitiva bancarotta, e l'investitore può essere lasciato senza nulla dall'investimento obbligazionario, a seconda dell'indebitamento della società.

Quali sono i rischi e i benefici delle obbligazioni societarie?

Le obbligazioni societarie offrono molti rischi e benefici. Gli investitori che desiderano acquistare singole obbligazioni dovrebbero comprendere i vantaggi e gli svantaggi delle obbligazioni, rispetto ad altre alternative.

Vantaggi delle obbligazioni societarie

• Pagamento regolare in contanti. Le obbligazioni effettuano regolari pagamenti in contanti, un vantaggio non sempre offerto dalle azioni. Tale pagamento fornisce un'elevata certezza di reddito.
• Prezzo meno volatile. Le obbligazioni tendono ad essere molto meno volatili delle azioni e si muovono in risposta a una serie di fattori come i tassi di interesse (più sotto).
• Meno rischioso delle azioni. Le obbligazioni sono meno rischiose delle azioni. Affinché un investimento obbligazionario abbia successo, l'azienda ha fondamentalmente solo bisogno di sopravvivere e pagare il suo debito, mentre un investimento azionario di successo ha bisogno che l'azienda non solo sopravviva, ma prospera.
• Può rendere più dei titoli di stato. Le obbligazioni societarie tendono a pagare di più rispetto ai titoli di stato con rating equivalente. Per esempio, le tariffe aziendali sono generalmente superiori alle tariffe per il governo degli Stati Uniti, che è considerato sicuro come viene, sebbene i tassi aziendali non siano superiori a tutti i tassi dei titoli di stato.
• Accesso a un mercato secondario. Gli investitori possono vendere obbligazioni nel mercato obbligazionario, dando loro un posto per ottenere liquidità per le loro partecipazioni, un vantaggio non offerto dai CD bancari.

Svantaggi delle obbligazioni societarie

• Pagamento fisso. Il tasso di interesse di un'obbligazione è fissato al momento dell'emissione dell'obbligazione, e questo è tutto ciò che otterrai. Se si tratta di un'obbligazione a tasso fisso, saprai tutti i pagamenti futuri. Se si tratta di un'obbligazione a tasso variabile, i pagamenti possono variare, ma conoscerai i termini. Ciò è in contrasto con le azioni con dividendi, che possono aumentare i loro pagamenti nel tempo per decenni.
• Potrebbe essere più rischioso del debito pubblico. Uno dei motivi per cui le obbligazioni societarie rendono più dei titoli di stato sicuri è perché sono più rischiose. In contrasto, un governo può aumentare le tasse o emettere la propria valuta per ripagare il debito, se è assolutamente necessario.
• Bassa possibilità di rivalutazione del capitale. Le obbligazioni hanno una bassa probabilità di rivalutazione del capitale. Quello che dovresti aspettarti di guadagnare su un'obbligazione è il suo rendimento alla scadenza. In contrasto, uno stock potrebbe continuare a salire per decenni, guadagnare molto di più di quanto potrebbe fare un'obbligazione.
• Fluttuazioni di prezzo (a differenza dei CD). Mentre i prezzi delle obbligazioni fluttuano meno delle azioni, fluttuano ancora, a differenza dei CD. Quindi, se hai bisogno di vendere un'obbligazione per qualche motivo in qualsiasi momento, non c'è alcuna garanzia che riceverai tutti i tuoi soldi indietro.
• Non assicurato (a differenza dei CD). Le obbligazioni non sono assicurate, a differenza dei CD supportati dalla FDIC. Quindi puoi perdere il capitale sulle tue obbligazioni, e la società potrebbe essere completamente inadempiente sull'obbligazione, lasciandoti senza niente.
• Le obbligazioni hanno bisogno di analisi. Gli investitori che acquistano singole obbligazioni devono analizzare la capacità della società di rimborsare l'obbligazione. Quindi investire qui richiede lavoro.
• Esposto a tassi di interesse crescenti. I prezzi delle obbligazioni scendono quando i tassi di interesse salgono, e gli investitori spesso non hanno il vantaggio di un flusso di pagamenti in aumento per compensarli.

Anche se questo può sembrare un sacco di rischi, il mercato obbligazionario statunitense rimane un luogo popolare per i gestori di grandi capitali per parcheggiare i propri soldi e ricevere un ritorno. Però, le obbligazioni di solito offrono un rialzo limitato in cambio di un sostanziale ribasso, quindi vuoi essere sicuro di conoscere i rischi.

Come acquistare un'obbligazione

Quando una società emette per la prima volta un'obbligazione, di solito viene acquistato da un investitore istituzionale o da un altro investitore con molti soldi. Questo grande investitore può quindi vendere l'obbligazione in qualsiasi momento nel mercato obbligazionario pubblico, che è dove i singoli investitori e altri possono acquistare l'obbligazione.

Può essere facile acquistare un'obbligazione, e importanti broker come Interactive Brokers, Fidelity e Charles Schwab facilitano l'acquisto di singole obbligazioni societarie. Dovrai solo inserire l'emittente e selezionare la scadenza dell'obbligazione che stai cercando (poiché molte aziende offrono più di una serie di obbligazioni).

Sul mercato, i prezzi delle obbligazioni possono oscillare. Le obbligazioni che superano il prezzo di emissione sono chiamate obbligazioni premium, mentre quelli che scendono al di sotto di esso sono chiamati buoni a sconto. I prezzi delle obbligazioni possono fluttuare per una serie di motivi, Compreso:

• Un calo del rating dell'emittente: Se una società di rating declassa una società, le sue obbligazioni possono diminuire di valore.
• L'attività dell'azienda declina: Se gli investitori pensano che una società possa avere difficoltà a pagare i propri debiti a causa di un'attività in declino, potrebbe far abbassare i prezzi delle sue obbligazioni.
• Movimenti dei tassi di interesse: Il prezzo delle obbligazioni esistenti aumenterà o diminuirà inversamente alla direzione dei tassi di interesse. Se i tassi aumentano, il prezzo delle obbligazioni diminuirà. Nel frattempo, se i tassi scendono, il prezzo delle obbligazioni aumenterà, come puoi vedere nel grafico.

Poiché il prezzo di un'obbligazione oscilla, modificandone il rendimento, ti consigliamo di esaminare il rendimento dell'obbligazione alla scadenza per vedere quale rendimento potrebbe offrirti. Le obbligazioni premium offriranno un rendimento alla scadenza inferiore alla cedola indicata, mentre le obbligazioni a sconto offriranno un rendimento superiore a quello.

Come vengono valutate le obbligazioni?

Le obbligazioni sono valutate in base alla qualità del loro emittente. Maggiore è la qualità dell'emittente, più basso è il tasso di interesse che l'emittente dovrà pagare, tutto il resto uguale. Questo è, gli investitori richiedono un rendimento più elevato dalle società o dai governi che considerano più rischiosi.

Le obbligazioni rientrano generalmente in due grandi categorie in base al loro rating:

• Obbligazioni investment grade: Le obbligazioni investment grade sono considerate rischi di credito da buoni a eccellenti con un basso rischio di insolvenza. Le migliori aziende possono divertirsi ad essere crediti di tipo investment grade e pagare tassi di interesse più bassi a causa di ciò.
• Obbligazioni ad alto rendimento: Le obbligazioni ad alto rendimento erano precedentemente denominate "obbligazioni spazzatura, ” e sono visti come più rischiosi, anche se non necessariamente ad alto rischio, a seconda esattamente del grado e della situazione finanziaria. Molte aziende famose sono classificate come ad alto rendimento pur continuando a pagare in modo affidabile gli interessi.

Le obbligazioni sono valutate negli Stati Uniti da tre importanti agenzie di rating:Standard &Poor's, Moody's e Fitch. Le obbligazioni di qualità più elevata hanno un rating Aaa presso Moody's e AAA presso S&P e Fitch, con le scale in declino da lì. I rating di Moody's di Baa3 e BBB presso S&P e Fitch sono considerati i rating di livello più basso. Le valutazioni al di sotto di questo sono considerate ad alto rendimento o spazzatura.

Perché ti potrebbero piacere gli ETF obbligazionari invece delle obbligazioni

Gli ETF obbligazionari possono essere un ottimo modo per acquistare obbligazioni societarie invece di selezionare singole emissioni. Con un ETF obbligazionario sarai in grado di acquistare una selezione diversificata di obbligazioni e potrai personalizzare il tuo acquisto in base al tipo di obbligazioni che desideri, e puoi fare tutto in un unico fondo.

Ecco alcuni dei vantaggi degli ETF obbligazionari:

• Diversificazione: Le obbligazioni societarie sono disponibili in un'ampia varietà di tipi, a seconda della maturità (breve, medio e lungo) e qualità del rating (investment grade o high yield). Un ETF obbligazionario ti consente di acquistare obbligazioni di molte società in un unico fondo, riducendo il rischio.
• Lavoro meno analitico: Se stai acquistando un ETF obbligazionario, non è necessario analizzare la società come faresti per le singole obbligazioni societarie. Puoi acquistare il tipo di obbligazioni che desideri, e la diversificazione del fondo aiuta a ridurre il rischio.
• Investimento minimo inferiore: Un'obbligazione tipica ha un valore nominale di $ 1, 000, ma con un ETF obbligazionario puoi acquistare una raccolta di obbligazioni al prezzo di un'azione, o anche meno se lavori con un broker che consente azioni frazionarie.
• Più economico rispetto all'acquisto di singole obbligazioni: Il mercato obbligazionario è solitamente meno liquido del mercato azionario, con spread denaro-lettera più ampi che costano agli investitori più soldi. Con un ETF obbligazionario, puoi utilizzare la società del fondo per ottenere prezzi migliori, riducendo le proprie spese.
• Liquidità: Gli ETF obbligazionari sono in genere più liquidi delle singole emissioni obbligazionarie.

Questi sono alcuni dei motivi per cui investire in ETF obbligazionari – che tu stia cercando obbligazioni societarie o qualcos'altro – è un'alternativa interessante per gli investitori, anche investitori avanzati.

Linea di fondo

Le obbligazioni societarie sono un buon modo per aggiungere un po' di diversificazione se si dispone di un portafoglio ricco di azioni, specialmente uno che ha una certa volatilità. Piuttosto che acquistare singole obbligazioni, però, può avere molto senso acquistare semplicemente un ETF obbligazionario e godere della maggiore sicurezza di un fondo diversificato.