Come funziona il mercato azionario

Stai perdendo il sonno chiedendoti come funziona il mercato azionario? Oggi è il tuo giorno fortunato. Ti forniremo tutto ciò che devi sapere per diventare un professionista del mercato in un batter d'occhio.

Come funzionano le azioni?

Qual è l'unica cosa di cui un mercato azionario ha bisogno per funzionare? Perché le azioni, ovviamente! Quindi, prima di affrontare il vero argomento di punta di come funziona il mercato azionario, iniziamo definendo i nostri termini.

Che diamine è un'azione? Un titolo rappresenta una quota della proprietà di una società, e coloro che possiedono azioni possono rivendicare una percentuale delle attività e dei guadagni della società. Esattamente quale percentuale dipende da quante azioni possiedi rispetto a quante esistono attualmente - o in finanza parlano, l'"eccezionale". Con qualche semplice divisione, apprendiamo che un azionista che possiede 100 azioni di una società con 5 milioni di azioni in circolazione possiede .00002 della società. (Non lasciarti andare alla testa, Signor Bigshot.)

Una società emetterà azioni al fine di raccogliere fondi per vari motivi aziendali, il più diffuso dei quali è l'espansione che la società non avrebbe altrimenti i soldi per intraprendere. Quando la società emette per la prima volta azioni, spesso lo fanno attraverso quella che viene chiamata un'offerta pubblica iniziale, o IPO. Visto che è la prima volta che vengono venduti, questo è chiamato il "mercato primario" di un titolo.

Una volta che le azioni sono state vendute quella prima volta, gli azionisti avranno bisogno di un posto dove rivenderli, una specie di parcheggio di auto usate per le scorte. Questo è chiamato il "mercato secondario" delle azioni, ", ma è più comunemente chiamato semplicemente "il mercato azionario".

La stragrande maggioranza di tutte le azioni è quotata in una borsa valori e ci sono 60 principali borse valori a livello globale; i primi 16 sono spesso chiamati "The $1 Trillion Club" poiché la capitalizzazione di mercato delle azioni che lo compongono supera i mille miliardi di dollari. Le azioni scambiate sul $1 Trilion Club rappresentano l'87% di tutta la capitalizzazione di mercato globale, e la Borsa di New York, con i suoi 18, 486 titoli quotati, è il megalodonte degli scambi globali, che rappresenta quasi $ 30 trilioni di capitalizzazione di mercato. (La povera piccola Borsa di Malta, con solo quattro titoli quotati in borsa, è, affrontiamolo, destinato ad avere per sempre il naso premuto contro la finestra del $1 Trilion Club). Di seguito sono elencate le dieci più grandi borse valori del mondo:

Nome Posizione Capitalizzazione di mercato (USD) Borsa di New York (NYSE)USA25,53 trilioniNASDAQUSA11,23 trilioni Borsa di Tokyo (TSE), noto anche come Japan Exchange GroupGiappone5.1 trilioniShanghai Stock Exchange (SSE)Cina4.67 trilioniHong Kong Stock Exchange (SEHK)Cina4.23 trilioniEuronextPaesi Bassi3.67 trilioniShenzhen Stock Exchange (SZSE)Cina3.28 trilioniLondon Stock Exchange (LSE)UK3.2 trilioniTMX Group , include Toronto Stock Exchange (TSX) e Montreal Stock ExchangeCanada1.75 trilioniBombay Stock Exchange (BSE)India1.51 trilioni

Però, anche se un titolo è quotato in una borsa, potrebbe essere disponibile per l'acquisto su altri scambi. Le ricevute di deposito sono modi intelligenti con cui le banche elencano azioni su altre borse diverse dalle loro borse domestiche. Per questa ragione, un appassionato di Honda Accord con sede a Cleveland (e sì, c'è un club per questo) può utilizzare un broker per acquistare azioni della Honda Motor Company (simbolo:HMC) sul NYSE tramite un American Depositary Receipt (ADR), anche se è quotato e viene scambiato principalmente alla Borsa di Tokyo.

Come funziona il mercato azionario

Il mercato azionario funziona più o meno come ha sempre funzionato, ma sembra molto diverso oggi rispetto a 50 anni fa. Poiché l'automazione informatica rappresenta ora la stragrande maggioranza dell'attività di trading, mercati come la Borsa di New York, che un tempo era un mosh pit di commercianti in camice blu che gridavano e gesticolavano, ora sono relativamente calmi. Le borse funzionanti stanno rapidamente prendendo la strada dei drive-in e dei video store; i mercati continuano a fare trading online, ma le reali borse fisiche di Londra, Hong Kong, Tokio, e Singapore hanno chiuso del tutto. Questo video su come funziona il New York Stock Exchange è tecnico quanto un episodio di Paw Patrol e fornisce una panoramica decente di ciò che accade oggi al NYSE.

Come funziona il mercato azionario?

Il mercato azionario funziona consentendo ad acquirenti e venditori di negoziare azioni quotate in una particolare borsa, principalmente online e tramite broker autorizzati. Sebbene esistano ancora alcune borse fisiche come il NYSE, la maggior parte dei mercati opera e commercia online, aiutato dall'automazione del computer.

Le persone normali non possono semplicemente presentarsi al NYSE per acquistare una o due azioni di Apple. Devono avvalersi dei servizi di intermediari autorizzati - broker - per acquistare azioni. Con ogni probabilità questo broker non vive, agente di borsa di nome Tony che vive con la sua famiglia a Hoboken, ma piuttosto un'istituzione elettronica come Wealthsimple. Esistono ancora alcuni broker sul pavimento del NYSE, e acquistano le loro azioni da Market Maker designati, o DMM, soggetti che presiedono alla vendita ordinata di uno specifico elenco di società quotate. Potresti chiederti quando i mercati si aprono e chiudono e scoprirai che la Borsa di Londra fa sembrare entrambi i suoi cugini nordamericani pigri!

Orari del mercato azionario

Gli orari del mercato azionario variano a seconda del paese. Gli orari di negoziazione regolari per la Borsa di New York e la Borsa di Toronto sono dal lunedì al venerdì, dalle 9:30 alle 16:00 La Borsa di Londra opera dalle 8:00 alle 16:40.

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Come viene determinato il prezzo di un'azione?

Come ogni altro mercato libero, il mercato azionario funziona secondo le leggi della domanda e dell'offerta. L'offerta si riferisce a quanto di qualcosa è disponibile, e la domanda è quanto i consumatori vogliono acquistare. L'eccesso di domanda farà salire i prezzi e l'eccesso di offerta farà abbassare i prezzi.

Gli investitori possono determinare il prezzo di un titolo in base a una serie di fattori, che include:

• La crescita dei ricavi

• Prezzo storico

• Utile per azione

• Rapporto prezzo/guadagno

• dividendi

Non hai idea terrena di cosa significano questi termini e ti interessa abbastanza da scoprirlo? Dai un'occhiata a questa guida per principianti all'acquisto di azioni.

Come funziona la selezione delle scorte

Non è facile scegliere le azioni semplicemente ricercando il loro prezzo in relazione alla crescita dei loro ricavi, prezzo storico, eccetera., e cercando di fare affari a basso prezzo. L'acquisto di azioni non è come entrare in un negozio e trovare un meraviglioso $ 1, 000 vestito in vendita per $ 200 dollari. Attraverso la legge della domanda e dell'offerta, il mercato ha già operato tutta la sua magia di sconto sui prezzi speciali e tutte le informazioni che il mercato conosce sono già incorporate nel prezzo di un'azione. Quindi, a meno che tu non ottenga alcune informazioni privilegiate da qualcuno all'interno dell'azienda, una pratica chiamata insider trading, che ti metterà in difficoltà e ti farà comparire tra gli sgradevoli in un elenco come questo - capisci che nelle azioni, Si ottiene quello che si paga.

Per una vendita in borsa sono necessarie due parti:un acquirente e un venditore. Al momento della vendita, i venditori stanno cercando di vendere azioni il più possibile, e gli acquirenti sperano di ritirare le scorte a buon mercato. I venditori decidono sull'assoluto più basso prezzo che accetterebbero per separarsi dallo stock e dagli acquirenti il massimo pagherebbero per comprarlo. L'importo che divide questi due numeri è chiamato spread denaro-lettera. Naturalmente, più lo spread denaro-lettera è vicino a 0, più il titolo sarà scambiato, una condizione chiamata liquidità. (Quanto un titolo viene scambiato in un particolare giorno è indicato come il suo "volume azionario".)

Se sei l'acquirente, quanto sei sicuro di essere più intelligente del venditore? Ecco il difficile, dilemma filosofico che rende l'acquisto di azioni un affare difficile, e uno dei motivi per cui la stragrande maggioranza di coloro che sono pagati profumatamente per scegliere le azioni non riesce a sovraperformare il mercato azionario nel suo insieme.

Voi, persona che vuole acquistare un titolo, sono senza dubbio super intelligenti (e, possiamo aggiungere, facile per gli occhi per l'avvio). Ma quando compri un titolo, devi comprarlo da qualcuno Anche quella persona potrebbe essere super intelligente, e lei ha accesso esattamente alle stesse informazioni che hai tu (o, se sta infrangendo la legge, e impegnarsi nell'insider trading, decisamente di più). Ha deciso che vale la pena vendere le azioni, diciamo, $ 10 in condivisione perché sicuramente diminuiranno, e hai deciso che vale la pena acquistarlo a quel prezzo perché sicuramente salirà. Chi ha ragione? Quanto sei sicuro di aver sintetizzato tutte le informazioni disponibili meglio di altri investitori? Senza offesa, ma cosa ti rende così dannatamente speciale?

I vantaggi di investire in borsa

A seconda della fonte che consulti, ascolterai una varietà di numeri citati su quanto il mercato azionario è cresciuto su base annua. L'S&P ha un rendimento medio dell'11,4% e una crescita annua composta del 9,5% dell'S&P 500 dal 1927. Alcune fonti potrebbero essere leggermente superiori, altri possono essere inferiori, ma tutti dimostreranno che nel lungo periodo, il mercato azionario ha fornito ottimi ritorni sugli investimenti.

Quindi, naturalmente, il vantaggio di investire nel mercato azionario è che hai il potenziale per fare un bel po' di soldi se investi per un lungo periodo di tempo, molto di più che se investissi in scommesse più sicure come i titoli di stato a reddito fisso. Un calcolatore di rendimento composto mostrerà che se $ 100, 000 è rimasto solo per 30 anni, sulla base di un tasso di rendimento del 9,5%, sarebbe cresciuto fino a circa 1,7 milioni di dollari. Attenzione però:gli investimenti sono speculativi ed è importante capire che i risultati passati non vanno mai intesi come garanzie, ma piuttosto predittori imperfetti di prestazioni future. Mentre hai il potenziale per fare soldi con le azioni, potresti anche perdere soldi (questa è la parte non così bella). Marco Sette, un Certified Financial Planner e Senior Portfolio Manager presso Wealthsimple sottolinea che compensare il rischio di involuzione che svaluta i tuoi soldi è un altro grande vantaggio dell'investimento.

"Investire è importante per aiutare a compensare il rischio di inflazione - rischio di potere d'acquisto. Negli ultimi 100 anni, l'inflazione è stata in media di circa il 3% annuo".

Sette continua sottolineando che se avessi $ 100.000 in contanti negli ultimi dieci anni, ora ti sembrerebbe solo $ 70K oggi, in termini di potere d'acquisto. Egli avverte che mentre la storia non è un indicatore di risultati futuri, investire nel mercato aiuta a compensare questo rischio.

Abbiamo fornito molte informazioni che fanno riflettere sulla difficoltà della selezione dei titoli, su come investire in azioni sia rischioso ed è possibile che tu possa perdere non solo la tua maglietta, ma i tuoi calzini e la tua biancheria intima investono in uno stock che va a gonfie vele. Ma il rischio è anche il motivo per cui le azioni guadagnano molto di più rispetto a investimenti "più sicuri" come i titoli di stato. Esiste un concetto chiamato "premio per il rischio azionario" (ERP), che è la percentuale sul cosiddetto “tasso risk free, "o il tasso di interesse attuale che potresti ottenere mettendo i tuoi soldi in titoli di stato privi di rischio. Oltre il lungo termine, gli investitori si aspetteranno di essere ricompensati per l'assunzione di rischi. Questo concetto mantiene le scorte vitali; se non ci si aspettava che un titolo superasse il tasso privo di rischio, gli investitori si limiterebbero a mantenere il denaro sicuro e il prezzo delle azioni crollerebbe. Quindi una delle responsabilità più importanti di un amministratore delegato di un'azienda è fare tutto il possibile per assicurarsi che gli investitori ottengano ricompense maggiori in cambio del loro rischio rispetto a quelle che avrebbero parcheggiato i loro soldi in qualcosa di sicuro come le obbligazioni.

Sembra che ci sia un'alternativa abbastanza buona alla scelta di singole azioni per sfruttare la crescita del mercato azionario, limitando al contempo la perdita schiacciante che si verifica quando un'azione si accumula. Harry Markowitz, l'economista vincitore del premio Nobel che ha sostenuto una strategia di investimento chiamata ModernPortfolio Theory. Sostiene che la chiave per un investimento efficace sia la diversificazione:acquisire non solo una grande partecipazione in uno o due titoli, ma piuttosto acquistando dozzine, o anche meglio, centinaia di piccole aziende in molti, molte scorte. Ci sono molte ragioni per cui la diversificazione è la strategia più astuta di tutte.) Investendo ampiamente, la teoria va, godrai di solidi risultati del mercato azionario proteggendoti dal crollo negativo quando un titolo o un settore specifico cade precipitosamente.

Come posso investire in borsa?

Hai una serie di scelte quando si tratta di investire nel mercato azionario. Le scelte principali sono un'intermediazione online, un agente di borsa umano, un consulente finanziario, o un robo-advisor.

Investimenti in borsa

L'investimento in borsa si riferisce all'acquisto e alla vendita di azioni. Ci sono molti modi per investire in borsa. L'opzione fai-da-te consiste nell'aprire un conto di intermediazione e scambiare azioni da soli. L'opzione a mani libere consiste nell'utilizzare un robo-advisor o un consulente finanziario per farlo per te.

Intermediazione online

Il più facile in assoluto, Il modo più economico per acquistare azioni è tramite un'intermediazione di sconti online. I conti possono essere aperti in dieci minuti se si dispone di un numero di previdenza sociale o di previdenza sociale, un indirizzo di casa, e l'indirizzo di un datore di lavoro (non disperare, liberi professionisti:va tutto bene se il tuo ufficio si trova a cinque piedi dal tuo letto.) I broker di sconti normalmente addebitano una commissione per ogni azione, fondo comune, o ETF che scambi. La maggior parte valuterà una commissione fissa per operazione per qualsiasi acquisto di azioni, grande o piccolo, che generalmente vanno da $ 5 a $ 10 per commercio online, ma sempre più, alcuni fornitori di investimenti hanno iniziato a offrire trading senza commissioni, quindi ogni centesimo che paghi va direttamente nel tuo investimento azionario, non nelle casse dell'intermediario.

Consulente finanziario

Se hai un consulente finanziario, puoi scegliere di eseguire operazioni tramite lui o lei. Alcuni consulenti sono "a pagamento, ", il che significa che ti addebiteranno una tariffa fissa o prenderanno una piccola percentuale del valore del tuo portafoglio ogni anno. Se non hai un consulente finanziario, potrebbe non essere meglio assumerne uno specifico per fare un singolo scambio. I consulenti generalmente sono specializzati nella creazione di piani finanziari che aiutano con il quadro più ampio. Sono particolarmente utili per le persone con un patrimonio netto elevato o una situazione fiscale complicata. Se sei tu, allora ti sarà servito ottenere una revisione del portafoglio finanziario con un consulente.

Robo-consulente

In genere, i servizi di investimento automatizzati riuniranno un paniere diversificato di ETF per i loro clienti in base ai loro obiettivi di investimento piuttosto che ai singoli titoli. (il nostro Santo Patrono, Dopotutto, è Harry Markowitz.) I vantaggi dei robo-advisor si presentano sotto forma di commissioni basse e di un portafoglio diversificato che è probabilmente composto da un mucchio di titoli diversi, obbligazioni, e immobiliare.

I robo-advisor generalmente mirano a monitorare il mercato piuttosto che a batterlo. Seguono esattamente gli stessi consigli che Warren Buffett ha dato ai suoi eredi. In genere è semplice creare un account con un fornitore di investimenti automatizzati, tutto è fatto online e puoi iniziare a investire in pochi minuti.

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