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Crolli storici del mercato azionario:cause e impatti spiegati

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A partire dall'inizio del 20° secolo e fino al coronavirus, ecco 10 crolli del mercato azionario che hanno scosso gli investitori, le economie e talvolta il mondo.

Per comprenderli meglio, Diversiyfund ha compilato un elenco di 10 crolli del mercato azionario nel corso della storia, ha analizzato le loro cause ed effetti, utilizzando informazioni provenienti da notizie e ricerche economiche.

Il più noto potrebbe essere ancora il crollo del mercato azionario del 1929, che precedette la Grande Depressione degli anni '30.

Il Dow Jones Industrial Average non si è ripreso completamente per 25 anni.

A volte si discute esattamente su cosa porti a un incidente.

Dopo lo scoppio della bolla immobiliare negli Stati Uniti nel 2008, ad esempio, l'editorialista del New York Times Paul Krugman e l'ex presidente della Federal Reserve Ben Bernanke non furono d'accordo sul motivo per cui la Grande Recessione divenne così grave.

Poi il presidente Barack Obama e il senatore dell'Arizona John McCain hanno fornito versioni contrastanti delle sue cause, con il presidente che ha sottolineato la deregolamentazione del sistema finanziario, e il suo sfidante presidenziale repubblicano che ha citato i prestiti di Fannie Mae e Freddie Mac.

I crolli possono portare a cambiamenti normativi, come avvenne quando il panico del 1907 portò alla creazione del sistema della Federal Reserve statunitense, o dimostrare tutti gli effetti di qualcosa di simile alla globalizzazione, come fece il crollo del Black Monday del 1987.

Per saperne di più, continua a leggere su questi 10 crolli del mercato azionario e sulle storie dietro ciascuno di essi.

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1907:Panico del 1907

La prima crisi finanziaria del XX secolo ad estendersi a tutto il mondo, il panico del 1907, portò alla creazione del sistema della Federal Reserve statunitense.

La crisi è iniziata nelle società fiduciarie della città di New York, che erano in concorrenza con le banche, ma erano fuori dal controllo della New York Clearing House.

Due speculatori, F. Augustus Heinze e Charles W. Morse, non sono riusciti ad accaparrarsi le azioni della United Copper, una società mineraria di rame, e hanno scatenato il panico.

La corsa alle banche associate agli uomini è stata sedata dalla stanza di compensazione, ma non quella contro le società fiduciarie.

Alla fine il leggendario banchiere J.P. Morgan e altri salvarono le banche e il mercato azionario.

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1929:crollo del mercato azionario

Nei cinque anni precedenti quello che è probabilmente il crollo più noto, il valore del Dow Jones Industrial Average è cresciuto di sei volte, da 63 a 381.

Poi, il Lunedì Nero, il 28 ottobre 1929, crollò di quasi il 13% e continuò a scendere, fino al 12% il giorno successivo, il Martedì Nero, e così via per tutta l'estate del 1932.

Non riacquistò il suo valore prima del crollo fino al novembre del 1954.

Il boom è stato stimolato dalla gente comune che acquistava azioni con denaro preso in prestito e le azioni fungevano da garanzia per i prestiti.

Al crollo seguì la Grande Depressione degli anni '30.

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1987:crollo del lunedì nero

Un altro lunedì nero ebbe luogo lunedì 19 ottobre 1987, quando il Dow Jones Industrial Average crollò del 22,6%.

Il calo è avvenuto dopo che il governo federale ha annunciato un deficit commerciale maggiore del previsto.

Il calo più grande dai tempi della Grande Depressione, era stato preceduto da un aumento del 44% del valore del Dow Jones nella prima metà dell'anno.

L'improvviso calo ha fatto crollare le borse di tutto il mondo, dimostrando quanto le economie moderne siano diventate connesse attraverso la globalizzazione.

Successivamente, le autorità di regolamentazione hanno indicato tra le ragioni del crollo l'aumento degli investitori internazionali e l'uso di opzioni e derivati.

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1992:truffa del mercato azionario

La truffa indiana sui titoli da 1,3 miliardi di dollari ha lasciato la State Bank of India e altre banche a corto di milioni di dollari e in alcuni casi insolventi dopo aver concesso prestiti non garantiti a speculatori che investono in azioni e obbligazioni.

I piccoli investitori erano devastati.

Harshad Mehta, uno dei broker più noti del paese che ha manipolato i prezzi per alimentare un boom del mercato, è stato arrestato e accusato di frode, accuse che ha negato.

Il mercato azionario era più che raddoppiato nell'anno precedente, ma crollò quando si scoprì che le banche detenevano cambiali senza valore.

Il crollo si è verificato mentre il paese si stava muovendo verso un'economia di libero mercato e ha costretto alle dimissioni il ministro del commercio.

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1997:crollo finanziario asiatico

La crisi finanziaria che ha colpito l'Asia è iniziata in Tailandia il 2 luglio 1997.

Dopo aver esaurito le sue riserve di valuta estera, la Thailandia ha svalutato la propria valuta rispetto al dollaro statunitense.

I problemi finanziari si sono estesi alle azioni e al settore immobiliare.

Anche le valute di Malesia, Filippine e Indonesia si sono indebolite; La Corea del Sud si è avvicinata al default; e alcuni paesi si sono trovati in recessione.

Gli economisti della Federal Reserve Bank di New York hanno sostenuto che, sebbene i paesi avessero mostrato una forte crescita prima della crisi, le loro istituzioni finanziarie avevano concesso prestiti scarsi e le loro economie nazionali e i mercati immobiliari erano surriscaldati.

Altri hanno sottolineato i problemi del capitalismo clientelare.

Governi e istituzioni come il Fondo monetario internazionale, la Banca mondiale e la Banca asiatica di sviluppo hanno fornito sostegno finanziario, ma hanno anche richiesto riforme.

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2000:scoppio della bolla delle dot-com

La cosiddetta bolla "dot-com" scoppiò il 10 marzo 2000, quando si concluse un periodo di investimenti entusiastici nei titoli tecnologici.

Con il decollo di Internet in quel periodo, gli investitori furono attratti dal marketing e dalla rapida crescita delle startup, ma avevano un arco di tempo non realistico per il successo delle aziende online.

Alcune aziende non avevano alcun piano aziendale o alcun utile.

Il Nasdaq composito è cresciuto di oltre il 500% tra il 1995 e marzo 2000, per poi toccare il minimo nell'ottobre 2002.

Amazon è sopravvissuta allo scoppio della bolla e due decenni dopo, nel primo trimestre del 2021, ha registrato profitti di 8,1 miliardi di dollari, in aumento del 220% rispetto all'anno precedente.

A trainare le vendite è stata la pandemia di coronavirus.

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2008:mercato azionario e crollo immobiliare

Al centro della Grande Recessione, un crollo immobiliare colpì gli Stati Uniti, stimolato da pratiche di prestito permissive a coloro con scarsa capacità di rimborso.

Anche chi non aveva soldi per un acconto, un punteggio di credito basso o un reddito inaffidabile poteva prendere in prestito denaro, spesso con poca documentazione.

L'espansione del mercato dei mutui ha attirato 1.000 miliardi di dollari in nuovi fondi, riducendo i costi di finanziamento.

Dieci anni fa, gli acquirenti di case potevano facilmente ottenere prestiti con soli interessi e altri mutui rischiosi promossi dalle banche.

La maggior parte degli acquirenti di case nel 2021 si trova ad affrontare un mercato dei mutui ristretto, deve fornire documentazione, versare acconti e avere punteggi di credito elevati.

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2010:arresto anomalo

Il 6 maggio 2010 il Dow Jones Industrial Average ha perso il 9% del suo valore, quasi 1.000 punti.

Era già in ribasso del 4% nel pomeriggio, quando è crollato di un altro 5-6% in pochi minuti, per poi riprendersi altrettanto rapidamente.

È stata la caduta più veloce mai vista, ma alla fine della giornata era scesa solo del 3%.

Le autorità di regolamentazione statunitensi hanno attribuito la colpa al trading computerizzato e a un ordine di vendita da 4,1 miliardi di dollari da parte della società di investimento Waddell &Reed.

Una lezione appresa dalla Securities and Exchange Commission:"In condizioni di mercato stressate, l'esecuzione automatizzata di un ordine di vendita di grandi dimensioni può innescare movimenti estremi dei prezzi."

Successivamente un commerciante di futures, accusato di aver contribuito a innescare il crollo della casa dei suoi genitori a Londra manipolando i prezzi, è stato risparmiato il carcere a causa dell'autismo.

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2015-2016:crollo del mercato azionario cinese

Le azioni cinesi crollarono durante l'estate del 2015, spaventando gli investitori che avevano preso prestiti per acquistare azioni mentre i loro prezzi aumentavano vertiginosamente e il governo cinese promuoveva nuove società.

La volatilità ha trascinato al ribasso PetroChina, il produttore di petrolio di proprietà statale, e le società di investimento sostenute dal governo prima di stabilizzarsi.

Poi, nel gennaio 2016, le azioni sono crollate di nuovo, con il crollo dei mercati azionari di Shanghai e Shenzhen il 4 gennaio, il primo giorno di negoziazione, e il 7 gennaio.

In quel momento entrò in funzione un nuovo interruttore automatico progettato per arrestare le cadute.

La Commissione di revisione economica e di sicurezza USA-Cina, creata dal Congresso, ha osservato che i mercati azionari continuano a rappresentare una piccola parte dell'economia ma ha criticato il governo cinese per essere intervenuto immediatamente.

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2020:la crisi del coronavirus

Quando la pandemia di coronavirus ha iniziato a bloccare gli Stati Uniti nel marzo 2020, i mercati sono crollati.

Il 16 marzo 2020, il Dow Jones Industrial Average, l'S&P 500 e il Nasdaq composite sono scesi tra il 12% e il 13%.

Alla fine, tra il 19 febbraio e il 23 marzo, l'S&P 500 è crollato del 34%.

Ma i mercati si ripresero rapidamente e ad agosto l'indice S&P 500 era tornato ai suoi massimi.

Gli effetti della pandemia su altri aspetti dell'economia statunitense sono stati più duraturi:quando le aziende hanno chiuso, i lavoratori hanno perso il lavoro e altri hanno iniziato a lavorare da casa.