Orientarsi nella volatilità del mercato azionario:approfondimenti di esperti ed evitare il panico

Un paio di lettori hanno affermato di essere nervosi per la recente volatilità del mercato azionario. Ho letto preoccupazioni simili su altri blog e siti di notizie finanziarie. Le persone temono che la performance del mercato azionario nell'ultimo mese faccia presagire un imminente mercato ribassista e non sanno cosa fare.

Leggere queste preoccupazioni mi ha ricordato Perché le persone intelligenti commettono grandi errori in termini di soldi , che ho recensito la settimana scorsa. Nel libro, gli autori discutono delle vendite dettate dal panico come una trappola finanziaria comune. Quando le persone soffrono di avversione alle perdite, le perdite a breve termine le inducono a vendere prematuramente gli investimenti, il che può portare a maggiori sofferenze:

Una delle aree più ovvie e importanti in cui l’avversione alla perdita distorce il giudizio è quella degli investimenti. Nel breve termine, essere particolarmente sensibili alle perdite contribuisce alle vendite dettate dal panico che accompagnano i crolli del mercato azionario. Il Dow Jones Industrial Average crolla (insieme ai prezzi delle azioni e delle azioni dei fondi comuni di investimento in generale), e il dolore di queste perdite fa sì che molti investitori reagiscano in modo eccessivo:i feriti vogliono fermare l’emorragia. Il problema, ovviamente, è che ritirare i tuoi soldi dal mercato azionario così, volenti o nolenti, ti rende vulnerabile a un diverso tipo di dolore:le fitte che sentirai quando i prezzi delle azioni salgono mentre ti lecchi le ferite.

Ma cosa puoi fare se essere nel mercato ti rende nervoso? Non vuoi perdere i tuoi soldi:cosa succede se il mercato continua a scendere? Se provi trepidazione per le azioni, valuta la tua tolleranza al rischio. Esistono diversi strumenti online che possono aiutarti in questo:

• Quiz sulla tolleranza al rischio di investimento di Rutgers
• Quiz sulla tolleranza al rischio di MSN Money (e un articolo sull'argomento)
• Kiplinger :Metti alla prova la tua tolleranza al rischio

Se la tua tolleranza al rischio è bassa, il mercato azionario potrebbe non essere adatto a te. Forse dovresti considerare investimenti meno volatili finché non avrai studiato la performance storica del mercato.

Se hai una discreta tolleranza al rischio e ti senti ancora nervoso, presta meno attenzione alle notizie di mercato. Ancora una volta, Perché le persone intelligenti commettono grandi errori in termini di denaro offre ottimi consigli:

Presta meno attenzione ai tuoi investimenti. Orrori! Come possiamo pensare ad una simile eresia? Non preoccuparti, non stiamo consigliando di chiudere un occhio sui tuoi sudati risparmi, soprattutto perché nessuno ascolterebbe:un recente studio della Borsa americana ha indicato che quasi il 40% dei giovani investitori della classe media controlla i rendimenti degli investimenti una volta alla settimana! E questo è semplicemente troppo spesso. Quanto più frequentemente controlli i tuoi investimenti, tanto più noterai – e sentirai il bisogno di reagire – agli alti e bassi che sono una parte inevitabile dei mercati azionari e obbligazionari. Per la maggior parte degli investitori - francamente, per tutti gli investitori che non operano a livello professionale - una revisione annuale del proprio portafoglio è abbastanza frequente da apportare le modifiche necessarie all'allocazione delle risorse.

Una strategia per ridurre al minimo i timori è acquistare e detenere fondi indicizzati del mercato azionario a basso costo. Ridurre l'effetto delle fluttuazioni del mercato effettuando investimenti regolari e sistematici. Questo è ciò che intendo fare una volta eliminato il mio debito:pianificherò un acquisto mensile regolare di QQQQ (o fondo indicizzato simile), automatizzerò il processo e me ne dimenticherò.

Nel Il piccolo libro degli investimenti basati sul buon senso , John C. Bogle, il grande pioniere dei fondi indicizzati, mette in guardia dall’attribuire troppo significato a ciò che definisce il “mercato delle aspettative”, le ipotesi che gli investitori – dilettanti e professionisti – fanno quando cercano di prevedere la direzione del mercato. Quando iniziamo a concentrarci sul rumore a breve termine, stiamo speculando e non investendo. Bogle scrive:

Ci sono ostacoli lungo il percorso nei [rendimenti degli investimenti]. A volte, come durante la Grande Depressione dei primi anni ’30, questi dossi sono grandi. Ma li superiamo. Pertanto, se ci si allontana da [un grafico dei rendimenti del mercato azionario dal 1900], l'andamento dei fondamentali aziendali appare quasi come una linea retta che inclina dolcemente verso l'alto e questi dossi periodici sono appena visibili.

L'intero testo di Investimenti basati sul buon senso è un trattato sulle virtù dei fondi indicizzati. Bogle afferma che “le ragioni del successo dell’indicizzazione in passato sono convincenti e indiscutibili”. Egli ritiene che i rendimenti complessivi del mercato potrebbero essere inferiori nel prossimo decennio, ma che ciò in realtà rende i fondi indicizzati (con i loro bassi costi) più attraente, non meno attraente.

Se la strada verso il successo degli investimenti è piena di svolte pericolose e buche giganti, non dimenticare mai che la semplice aritmetica può consentirti di moderare quelle svolte ed evitare quelle buche. Quindi fai del tuo meglio per diversificare all’ennesima potenza; ridurre al minimo le spese di investimento; e concentrare le tue emozioni dove non possono provocare il tipo di caos che la maggior parte delle persone sperimenta nei loro programmi di investimento. Affidati al tuo buon senso. Enfatizzare i fondi indicizzati interamente azionari. Considera attentamente la tua propensione al rischio e la parte dei tuoi investimenti che destinerai alle azioni. Allora mantieni la rotta.

In altre parole:la scelta migliore è investire in fondi indicizzati a basso costo che rispecchiano la performance del mercato, anche nei momenti difficili. Se sei avverso al rischio, sposta parte del tuo portafoglio su fondi indicizzati del mercato obbligazionario. Mantieni la tua strategia di investimento, indipendentemente dalla direzione in cui si muove il mercato.

Benjamin Graham una volta scrisse:"L'investitore con un portafoglio di azioni solide dovrebbe aspettarsi che i suoi prezzi fluttuino e non dovrebbe né preoccuparsi di cali considerevoli né eccitarsi per avanzamenti considerevoli. “Non è il breve termine che conta; l'importante è il lungo termine.

Addendum: Nei commenti, Ogden fa riferimento al recente commento di Ben Stein su questo argomento. Inoltre, Free Money Finance ha recentemente scritto di andare controcorrente. Ed ecco altro sull'argomento da Andrew Tobias.

J.D. Roth

Nel 2006, J.D. ha fondato Get Rich Slowly per documentare il suo tentativo di uscire dai debiti. Col tempo ha imparato a risparmiare e a investire. Oggi è riuscito ad arrivare in pensione anticipata! Vuole aiutarti a padroneggiare i tuoi soldi e la tua vita. Nessuna truffa. Nessun espediente. Solo consigli intelligenti sul denaro per aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi.

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