Perché le banche fanno prestiti subprime?

I prestiti subprime sono prodotti di credito emessi a mutuatari con un livello relativamente basso punteggi di credito o privo di storia creditizia . Questi prestiti sono stati al centro della recessione economica che ha raggiunto il picco nel corso del 2009, poiché gli standard di prestito sono stati allentati a seguito di una spinta sponsorizzata dal governo per aumentare la proprietà domestica della casa, che ha portato a prestiti aggressivi a mutuatari non qualificati. Il problema è stato perpetuato arrotolando il crediti inesigibili in mutuo garantito obblighi. I CMO si sono rivelati un veicolo ideale per rinviare il problema. La crisi economica è passata, e le banche sono rientrate nel mercato dei prestiti subprime.

Il mercato dei subprime

Le banche emettono prestiti subprime per una serie di motivi. La quota delle banche commerciali nel mercato dei prestiti subprime è aumentata, poiché il crollo del mercato dei mutui subprime guidato dalla recessione ha provocato uno scossone di creatori di mutui non bancari che in precedenza avevano svolto un ruolo molto più importante nei mutui subprime origine. Secondo la pubblicazione specializzata nel settore dei mutui Inside Mortgage Finance, considerando che i broker ipotecari dominavano il mercato dei subprime prima della recessione del 2009, la loro quota di mercato è scesa al 9,7%. Anche, in parte a causa della recessione economica, la domanda di prestiti auto subprime è aumentata, e anche le banche sono entrate in questo mercato.

Tassi di interesse elevati

I prestatori subprime assumono maggiori rischio di default prestando ad acquirenti senza, o storie di credito scadenti, e sono compensati sotto forma di tassi di interesse più elevati. Tassi di interesse sui subprime mutui può essere diversi punti percentuali in più rispetto ai prestiti prime con condizioni comparabili. Lo stesso vale per le auto subprime e i prestiti personali rateali, sebbene i prestiti ipotecari siano di gran lunga il segmento più ampio. Questi tipi di ritorni sono impossibile per le banche commerciali da ignorare.

Legge sul reinvestimento della comunità

Un altro motivo per cui le banche commerciali concedono prestiti subprime è che si adatta al loro mandato di contribuire alla crescita economica della loro comunità. Nel 1977, Il congresso ha approvato Reinvestimento comunitario Ac t nel tentativo di ridurre le pratiche di prestito discriminatorie, e aumentare la proprietà della casa tra le minoranze. L'approvazione di questa legislazione ha portato a un enorme aumento dei prestiti subprime, ancora oggi evidente.

Collateralizzazione del prestito

Crescita del mercato delle obbligazioni di debito garantite, che consentono alle banche di raggruppare i prestiti detenuti in bilancio, e venderli agli investitori, hanno notevolmente aumentato le attività di prestito subprime delle banche commerciali. La forza del mercato dei CDO ha consentito alle banche di ridurre il rischi di bilancio associati a prestiti subprime potenzialmente di qualità inferiore rispetto al momento della creazione, di semplicemente vendendoli . Anche questo ha fornito liquidità alle banche, fondamentale per il mantenimento dell'adeguatezza patrimoniale. Ciò include principalmente mutui subprime e prestiti auto, ma anche prestiti rateali subprime in misura minore.

Durante la recessione economica che ha raggiunto il picco nel 2009, il mercato secondario per le obbligazioni ipotecarie garantite si è ridotta drasticamente, ma si è ripreso. Il mercato dei prestiti auto subprime è cresciuto organicamente mentre il mercato dei CDO complessivo ha recuperato, e ora rappresenta una piccola porzione del mercato complessivo.