Di che tipo di informazioni hanno bisogno gli azionisti in un bilancio?

Gli azionisti sono comproprietari di una società. Devono sapere come ha fatto l'azienda per decidere se continuare a detenere, vendere o acquistare più azioni. Ogni relazione trimestrale sugli utili è accompagnata da un comunicato stampa aziendale in cui il management sintetizza il risultato e fa il punto sulla situazione. I rendiconti finanziari di accompagnamento forniscono i numeri di cui gli azionisti hanno bisogno per verificare la storia. A meno di vere e proprie frodi, i numeri sono abbastanza precisi. perché certificati da un revisore indipendente, la relazione è depositata presso la Securities and Exchange Commission e l'amministratore delegato deve approvare l'accuratezza della segnalazione.

Componenti del rendiconto finanziario

Un rendiconto finanziario è costituito da uno stato patrimoniale e da un conto profitti e perdite (P&L). Entrambi forniscono informazioni utili agli investitori.

Conto profitti e perdite

Il conto economico mostra quanto l'azienda ha incassato nelle vendite, quanto ha pagato in spese e qual è stato il risultato:utile o perdita. Gli azionisti devono sapere quanto una società ha guadagnato per azione (guadagno per azione) e come si confronta con i trimestri precedenti:se gli utili di una società stanno crescendo, e quanto velocemente. Più rapida è la crescita degli utili, maggiore è il potenziale apprezzamento del prezzo delle azioni.

Stato patrimoniale

Il bilancio mostra quanto sia solida finanziariamente un'azienda e quanto bene la direzione stia gestendo le finanze. Gli azionisti in genere esaminano diversi elementi, come contanti ed equivalenti, crediti, scorte e debiti a lungo termine. Una società con un sacco di soldi e no, o poco, il debito è in una posizione finanziaria molto forte in quanto ha le risorse per resistere a una potenziale recessione. D'altra parte, l'aumento del debito a lungo termine indica potenziali problemi:la società sta prendendo in prestito più denaro per le operazioni correnti, e dovrà continuare a pagare gli interessi anche in una crisi economica, che lo metterà in una posizione finanziaria precaria se non genera abbastanza denaro dalle operazioni.

Gli azionisti possono attribuire più o meno peso a voci diverse a seconda della società o delle condizioni economiche o di mercato. Per esempio, possono esaminare le spese di ricerca e sviluppo di un'azienda tecnologica per determinare se sta spendendo abbastanza denaro per sviluppare nuovi prodotti o agitarsi per i crescenti crediti e le scorte di un'azienda manifatturiera in una fase di recessione economica perché tali elementi indicano che i prodotti non stanno vendendo e la società ha difficoltà a riscuotere il denaro dovuto.

Indici finanziari

Per aiutare gli investitori ad analizzare i dati finanziari dell'azienda, gli analisti hanno elaborato una moltitudine di rapporti finanziari, come il rapporto prezzo/utili, prezzo di vendita, pagamento del dividendo, copertura del debito e rapporto rapido, che derivano dai dati finanziari riportati. Molti siti web di investimento, come Reuters, elencare quei rapporti in modo che gli investitori non debbano crearli da zero ogni trimestre.