Nozioni di base su supporto e resistenza

I concetti di supporto e resistenza a livello di trading sono senza dubbio due degli attributi più discussi dell'analisi tecnica. Parte dell'analisi dei modelli grafici, questi termini sono usati dai trader per riferirsi ai livelli di prezzo sui grafici che tendono a fungere da barriere, impedendo che il prezzo di un bene venga spinto in una certa direzione.

All'inizio, la spiegazione e l'idea dietro l'identificazione di questi livelli sembrano facili, ma come scoprirai, supporto e resistenza possono presentarsi in varie forme, e il concetto è più difficile da padroneggiare di quanto appaia a prima vista.

Punti chiave

• Gli analisti tecnici utilizzano i livelli di supporto e resistenza per identificare i punti di prezzo su un grafico in cui le probabilità favoriscono una pausa o un'inversione di una tendenza prevalente.
• Il supporto si verifica laddove si prevede che una tendenza al ribasso si interrompa a causa di una concentrazione della domanda.
• La resistenza si verifica quando si prevede che un trend rialzista si fermi temporaneamente, a causa di una concentrazione dell'offerta.
• La psicologia del mercato svolge un ruolo importante in quanto trader e investitori ricordano il passato e reagiscono alle mutevoli condizioni per anticipare i futuri movimenti del mercato.
• Le aree di supporto e resistenza possono essere identificate sui grafici utilizzando linee di tendenza e medie mobili.

Fare trading con supporto e resistenza

Supporto e resistenza definiti

Il supporto è un livello di prezzo in cui ci si può aspettare che una tendenza al ribasso si interrompa a causa di una concentrazione della domanda o dell'interesse all'acquisto. Quando il prezzo delle attività o dei titoli diminuisce, la domanda di azioni aumenta, formando così la linea di supporto. Nel frattempo, le zone di resistenza sorgono a causa dell'interesse di vendita quando i prezzi sono aumentati.

Una volta individuata un'area o "zona" di supporto o resistenza, quei livelli di prezzo possono servire come potenziali punti di ingresso o di uscita perché, quando un prezzo raggiunge un punto di supporto o resistenza, farà una delle due cose:rimbalza indietro dal livello di supporto o resistenza, o violare il livello dei prezzi e continuare nella sua direzione, finché non raggiunge il successivo livello di supporto o resistenza.

La tempistica di alcune operazioni si basa sulla convinzione che le zone di supporto e resistenza non verranno violate. Se il prezzo viene fermato dal livello di supporto o resistenza, o si rompe, i trader possono "scommettere" sulla direzione e possono determinare rapidamente se sono corrette. Se il prezzo si muove nella direzione sbagliata, la posizione può essere chiusa con una piccola perdita. Se il prezzo si muove nella giusta direzione, però, la mossa può essere sostanziale.

Le basi

I trader più esperti possono condividere storie su come determinati livelli di prezzo tendono a impedire ai trader di spingere il prezzo di un asset sottostante in una certa direzione. Per esempio, supponiamo che Jim detenesse una posizione in azioni tra marzo e novembre e che si aspettasse un aumento del valore delle azioni.

Immaginiamo che Jim si accorga che il prezzo non riesce a superare i 39 dollari diverse volte nell'arco di diversi mesi, anche se si è avvicinato molto al superamento di quel livello. In questo caso, i trader chiamerebbero il livello dei prezzi vicino a $ 39 un livello di resistenza. Come puoi vedere dalla tabella qui sotto, anche i livelli di resistenza sono considerati un tetto perché questi livelli di prezzo rappresentano aree in cui un rally esaurisce il gas.

I livelli di supporto sono dall'altra parte della medaglia. Il supporto si riferisce ai prezzi su un grafico che tendono a fungere da pavimento impedendo che il prezzo di un bene venga spinto al ribasso. Come puoi vedere dalla tabella qui sotto, la capacità di identificare un livello di supporto può anche coincidere con un'opportunità di acquisto perché questa è generalmente l'area in cui gli operatori di mercato vedono il valore e iniziano a spingere nuovamente i prezzi più in alto.

Linee di tendenza

Gli esempi sopra mostrano un livello costante che impedisce al prezzo di un bene di salire o scendere. Questa barriera statica è una delle forme più popolari di supporto/resistenza, ma il prezzo delle attività finanziarie generalmente tende al rialzo o al ribasso, quindi non è raro vedere queste barriere di prezzo cambiare nel tempo. Questo è il motivo per cui i concetti di trend e trendline sono importanti quando si impara a conoscere il supporto e la resistenza.

Quando il mercato tende al rialzo, i livelli di resistenza si formano quando l'azione dei prezzi rallenta e inizia a tornare indietro verso la linea di tendenza. Ciò si verifica a causa di prese di profitto o incertezza a breve termine per un particolare problema o settore. L'azione dei prezzi che ne deriva subisce un effetto "plateau", o un leggero calo del prezzo delle azioni, creando un top a breve termine.

Molti trader presteranno molta attenzione al prezzo di un titolo mentre cade verso il supporto più ampio della linea di tendenza perché, storicamente, questa è stata un'area che ha impedito che il prezzo dell'asset si abbassasse notevolmente. Per esempio, come puoi vedere dal grafico di Newmont Mining Corp (NEM) qui sotto, una linea di tendenza può fornire supporto per un asset per diversi anni. In questo caso, notare come la linea di tendenza ha sostenuto il prezzo delle azioni di Newmont per un lungo periodo di tempo.

D'altra parte, quando il mercato tende al ribasso, i trader guarderanno una serie di picchi in calo e cercheranno di collegare questi picchi insieme a una linea di tendenza. Quando il prezzo si avvicina alla linea di tendenza, la maggior parte dei trader starà attento alle pressioni di vendita dell'asset e potrebbe considerare di entrare in una posizione corta perché questa è un'area che ha spinto il prezzo al ribasso in passato.

Il supporto/resistenza di un livello identificato, se scoperto con una linea di tendenza o tramite qualsiasi altro metodo, è considerato più forte quanto più volte il prezzo è stato storicamente incapace di andare oltre. Molti trader tecnici utilizzeranno i livelli di supporto e resistenza identificati per scegliere punti di ingresso/uscita strategici perché queste aree spesso rappresentano i prezzi più influenti sulla direzione di un asset. La maggior parte dei trader è fiduciosa a questi livelli nel valore sottostante dell'asset, quindi il volume generalmente aumenta più del solito, rendendo molto più difficile per i trader continuare a far salire o scendere il prezzo.

A differenza degli attori economici razionali rappresentati dai modelli finanziari, i veri trader e investitori umani sono emotivi, commettere errori cognitivi, e ripiegare su euristiche o scorciatoie. Se le persone fossero razionali, i livelli di supporto e resistenza non funzionerebbero in pratica!

Numeri tondi

Un'altra caratteristica comune del supporto/resistenza è che il prezzo di un bene può avere difficoltà a superare un numero tondo, come $ 50 o $ 100 per azione. La maggior parte dei trader inesperti tende ad acquistare o vendere asset quando il prezzo è a un numero intero perché è più probabile che ritengano che un titolo abbia un valore equo a tali livelli. La maggior parte dei prezzi target o degli ordini stop fissati da investitori al dettaglio o grandi banche di investimento sono collocati a livelli di prezzo arrotondati anziché a prezzi come $ 50,06. Poiché così tanti ordini vengono effettuati allo stesso livello, questi numeri tondi tendono a fungere da forti barriere di prezzo. Se tutti i clienti di una banca di investimento immettono ordini di vendita a un obiettivo suggerito di, Per esempio, $ 55, ci vorrebbe un numero estremo di acquisti per assorbire queste vendite e, perciò, si creerebbe un livello di resistenza.

Medie mobili

La maggior parte dei trader tecnici incorpora la potenza di vari indicatori tecnici, come le medie mobili, per aiutare a prevedere il futuro slancio a breve termine, ma questi trader non realizzano mai completamente la capacità di questi strumenti di identificare i livelli di supporto e resistenza. Come puoi vedere dalla tabella qui sotto, una media mobile è una linea in continua evoluzione che appiana i dati sui prezzi passati consentendo al contempo al trader di identificare supporto e resistenza. Nota come il prezzo dell'asset trova supporto alla media mobile quando il trend è al rialzo, e come agisce come resistenza quando il trend è al ribasso.

I trader possono utilizzare le medie mobili in vari modi, come anticipare movimenti al rialzo quando le linee di prezzo si incrociano al di sopra di una media mobile chiave, o per uscire dalle negoziazioni quando il prezzo scende al di sotto di una media mobile. Indipendentemente da come viene utilizzata la media mobile, spesso crea livelli di supporto e resistenza "automatici". La maggior parte dei trader sperimenterà periodi di tempo diversi nelle proprie medie mobili in modo da poter trovare quello che funziona meglio per questo compito specifico.

Altri indicatori

Nell'analisi tecnica, molti indicatori sono stati sviluppati per identificare gli ostacoli all'azione futura dei prezzi. Questi indicatori sembrano inizialmente complicati, e spesso ci vuole pratica ed esperienza per usarli efficacemente. Indipendentemente dalla complessità di un indicatore, però, l'interpretazione della barriera individuata dovrebbe essere coerente con quelle ottenute con metodi più semplici.

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Il "rapporto aureo" utilizzato nella sequenza di Fibonacci, e anche osservato ripetutamente nella natura e nella struttura sociale.

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Per esempio, lo strumento di ritracciamento di Fibonacci è uno dei preferiti da molti trader a breve termine perché identifica chiaramente i livelli di potenziale supporto/resistenza. Il ragionamento alla base del modo in cui questo indicatore calcola i vari livelli di supporto e resistenza va oltre lo scopo di questo articolo, ma notate nella Figura 5 come i livelli identificati (linee tratteggiate) siano barriere alla direzione a breve termine del prezzo.

Misurare il significato delle zone

Ricordi come abbiamo usato i termini "pavimento" per supporto e "soffitto" per resistenza? Continuando l'analogia della casa, la sicurezza può essere vista come una palla di gomma che rimbalza in una stanza colpisce il pavimento (supporto) e poi rimbalza dal soffitto (resistenza). Una palla che continua a rimbalzare tra il pavimento e il soffitto è simile a uno strumento di trading che sta vivendo un consolidamento dei prezzi tra le zone di supporto e resistenza.

Ora immagina che la palla, in volo, si trasforma in una palla da bowling. Questa forza in più, se applicato in salita, spingerà la palla attraverso il livello di resistenza; durante la discesa, spingerà la palla attraverso il livello di supporto. In entrambi i casi, forza in più, o l'entusiasmo dei tori o degli orsi, è necessario per sfondare il supporto o la resistenza.

Un precedente livello di supporto a volte diventa un livello di resistenza quando il prezzo tenta di risalire, e inversamente, un livello di resistenza diventerà un livello di supporto mentre il prezzo diminuirà temporaneamente.

I grafici dei prezzi consentono ai trader e agli investitori di identificare visivamente le aree di supporto e resistenza, e forniscono indizi sull'importanza di questi livelli di prezzo. Più specificamente, guardano:

Numero di tocchi

Più volte il prezzo verifica un'area di supporto o resistenza, più significativo diventa il livello. Quando i prezzi continuano a rimbalzare su un livello di supporto o resistenza, più acquirenti e venditori noteranno e baseranno le decisioni di trading su questi livelli.

Movimento del prezzo precedente

È probabile che le zone di supporto e resistenza siano più significative quando sono precedute da forti avanzamenti o cali. Per esempio, un veloce, un forte avanzamento o una tendenza al rialzo saranno accolti con più competizione ed entusiasmo e potrebbero essere fermati da un livello di resistenza più significativo di un lento, avanzamento costante. Un lento avanzamento potrebbe non attirare la stessa attenzione. Questo è un buon esempio di come la psicologia del mercato guida gli indicatori tecnici.

Volume a determinati livelli di prezzo

Più acquisti e vendite si sono verificati a un particolare livello di prezzo, più forte sarà il livello di supporto o resistenza. Questo perché i trader e gli investitori ricordano questi livelli di prezzo e sono propensi a riutilizzarli. Quando si verifica una forte attività su un volume elevato e il prezzo scende, probabilmente si verificheranno molte vendite quando il prezzo tornerà a quel livello, poiché le persone sono molto più a loro agio nel chiudere un'operazione al punto di pareggio piuttosto che in perdita.

Tempo

Le zone di supporto e resistenza diventano più significative se i livelli sono stati testati regolarmente per un lungo periodo di tempo.

La linea di fondo

I livelli di supporto e resistenza sono uno dei concetti chiave utilizzati dagli analisti tecnici e costituiscono la base di un'ampia varietà di strumenti di analisi tecnica. Le basi del supporto e della resistenza consistono in un livello di supporto, che può essere pensato come il floor sotto i prezzi di negoziazione, e un livello di resistenza, che può essere pensato come il soffitto. I prezzi scendono e testano il livello di supporto, che "terrà, " e il prezzo si riprenderà, o il livello di supporto sarà violato, e il prezzo scenderà attraverso il supporto e probabilmente continuerà a scendere al livello di supporto successivo.

Determinare i futuri livelli di supporto può migliorare drasticamente i rendimenti di una strategia di investimento a breve termine perché fornisce ai trader un quadro accurato di quali livelli di prezzo dovrebbero sostenere il prezzo di un determinato titolo in caso di correzione. Al contrario, prevedere un livello di resistenza può essere vantaggioso perché questo è un livello di prezzo che potrebbe potenzialmente danneggiare una posizione lunga, indicando un'area in cui gli investitori hanno un'elevata disponibilità a vendere il titolo. Come menzionato sopra, ci sono diversi metodi da scegliere quando si cerca di identificare supporto/resistenza, ma indipendentemente dal metodo, l'interpretazione rimane la stessa:impedisce al prezzo di un'attività sottostante di muoversi in una certa direzione.

Mentre individuare i livelli di supporto e resistenza su un grafico è relativamente semplice, alcuni investitori li respingono del tutto perché i livelli si basano su movimenti di prezzo passati, offrendo alcuna informazione reale su ciò che accadrà in futuro.