Comprensione del flusso di cassa libero (FCF)

Flusso di cassa gratuito è un multiplo di valutazione che molti investitori utilizzano per determinare lo stato di salute di una determinata azienda. Questa metrica può fornire agli investitori informazioni preziose su un'azienda riguardo all'opportunità di investire in essa. Ecco le basi del flusso di cassa gratuito e come può essere utilizzato dagli investitori.

Flusso di cassa gratuito

Il flusso di cassa gratuito è una misura che indica la quantità di denaro rimasta a un'azienda dopo aver pagato la sua base patrimoniale. Ciò significa essenzialmente che il denaro può essere utilizzato per altri scopi, come l'aumento del patrimonio netto. Quando investi in un'azienda, è bello vedere una grande quantità di flusso di cassa disponibile disponibile. Questo ti dice che l'azienda non ha problemi a pagare le bollette e che può invece concentrarsi sulla crescita dell'azienda. Il flusso di cassa più libero che è presente, più sana è un'azienda.

Come calcolare

Per calcolare il flusso di cassa libero avrai bisogno del rendiconto finanziario o del conto economico dell'azienda e dello stato patrimoniale. Una volta ottenuto il rendiconto finanziario, sarà necessario identificare il flusso di cassa dalla categoria operazioni. Sarà quindi necessario sottrarre le spese in conto capitale da tale importo. Questo ti dirà la quantità di flusso di cassa gratuito per l'azienda.

Puoi calcolarlo anche utilizzando il conto economico e lo stato patrimoniale. Inizia identificando il reddito netto per l'azienda. Aggiungere a quel numero l'importo del deprezzamento e dell'ammortamento. Sarà quindi necessario sottrarre la variazione del capitale circolante e delle spese in conto capitale da quel numero. Se devi calcolare la variazione del capitale circolante, puoi prendere le passività correnti e sottrarle dalle attività correnti.

Come si usa

Gli investitori utilizzano il flusso di cassa gratuito per determinare se un'azienda sta per aumentare i propri guadagni. Tipicamente, quando un'azienda sta per attraversare un periodo di aumento degli utili, il flusso di cassa libero aumenterà. Questo è in genere un buon indicatore di quando essere coinvolti in un determinato titolo. Se il flusso di cassa libero aumenta, sai che ci sono buone possibilità che l'azienda stia per crescere.

I problemi

Anche se questo metodo può essere utile, non è sicuramente infallibile. Come per tutti i multipli di valutazione, ci sono alcuni problemi intrinseci di cui devi essere consapevole. Per una cosa, non c'è una regola specifica quando si tratta di ciò che è incluso nelle spese in conto capitale. Perciò, un investitore conterà una spesa e un altro investitore no. Ciò significa che il flusso di cassa libero sarà diverso dal calcolo di un investitore rispetto all'altro.

Le aziende possono anche manipolare questi numeri facendo una serie di cose diverse. Potrebbero potenzialmente distribuire i pagamenti del debito per migliorare il flusso di cassa libero. Potrebbero anche influenzarlo abbassando l'inventario.

Ciò significa che anche se può essere un buon strumento, non vuoi mettere troppa enfasi su di esso.