Spiegazione ed esempio del rendiconto finanziario

Il rendiconto finanziario è uno dei tre rendiconti finanziari chiave per un'azienda. Gli altri:conto economico e stato patrimoniale. Le variazioni dei flussi di cassa per il periodo oggetto del rendiconto derivano generalmente dalle informazioni presenti nel conto economico e nello stato patrimoniale.

Che cos'è un rendiconto finanziario?

Un rendiconto finanziario è un rendiconto finanziario che fornisce dati relativi ai flussi di cassa in entrata e in uscita di un'azienda da tutte le fonti, comprese le operazioni, finanziamento, e investimenti.

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Il rendiconto finanziario attinge ai dati degli altri principali rendiconti finanziari della società:il conto economico e lo stato patrimoniale. Il flusso di cassa è una metrica chiave per un'azienda. Mentre guadagnare un alto livello di reddito è l'obiettivo di un'azienda, il flusso di cassa è la linfa vitale di qualsiasi attività commerciale. Questo è il denaro che l'azienda può effettivamente spendere in operazioni per elementi come la riunione del libro paga, l'acquisto di beni e servizi utilizzati nel normale svolgimento delle proprie attività commerciali, e altre spese effettuate nel corso delle sue operazioni quotidiane.

Investitori e istituti di credito che considerano di fare affari con l'azienda si concentrano sui flussi di cassa, soprattutto alle variazioni del flusso di cassa da un anno all'altro.

Come preparare un rendiconto finanziario

Nella preparazione del rendiconto finanziario ci sono alcune cose che devono essere comprese.

Contanti contro contabilità per competenza

La maggior parte delle aziende pubbliche utilizza una base di contabilità per competenza, rispetto alla contabilità basata sul denaro utilizzata da molte piccole imprese e individui. Contabilità per competenza significa che i ricavi sono rilevati quando si verifica una vendita, non quando il denaro viene ricevuto per questa vendita.

Questo è un esempio di come il conto economico e lo stato patrimoniale incidono sul rendiconto finanziario di un'azienda.

Una volta che una vendita viene registrata come ricavo quando avviene una transazione, accadono diverse cose:

• La vendita è registrata come ricavo nel conto economico della società. Una parte di questi ricavi scorre anche attraverso il conto economico verso l'utile netto "bottom line". Si noti che finora la società non ha ricevuto denaro per questa transazione.

• La vendita attiva anche voci nel bilancio della società. Diciamo in questo esempio che i termini di pagamento della società sono 30 giorni dalla data della vendita. In bilancio, l'importo della vendita viene aggiunto ai crediti della società. Si tratta di un'attività a breve termine in quanto si prevede che sarà convertita in denaro entro un anno.

• Una volta effettuato il pagamento, non vi è alcun impatto sul conto economico della società. In bilancio, l'importo pagato servirà a ridurre i crediti e aumentare la liquidità.

Fonti di flusso di cassa

Le aziende hanno generalmente tre principali fonti di flusso di cassa. Queste sono operazioni, investimenti e finanziamenti.

Flusso di cassa da operazioni

Il flusso di cassa derivante dalle operazioni include principalmente i ricavi ottenuti dalla vendita del prodotto o dei servizi offerti dall'azienda. Per esempio, un'azienda che vende prodotti farmaceutici e prodotti correlati realizzerebbe entrate dalla vendita dei propri prodotti o servizi correlati. I contanti di queste vendite arriverebbero quando il cliente li paga, immediatamente o in base alle condizioni di vendita associate alla transazione.

Le uscite di cassa deriverebbero dalle spese della società. Questi potrebbero includere il pagamento degli stipendi ai dipendenti, l'acquisto di materie prime utilizzate nella fabbricazione dei loro prodotti, il costo del trasporto dei loro prodotti ai loro clienti o altrove, il costo per l'affitto delle strutture utilizzate nella conduzione degli affari (se applicabile), e il pagamento delle tasse.

Flusso di cassa da investimenti

Le aziende possono effettuare sia investimenti esterni che investimenti interni sotto forma di spese in conto capitale.

Gli investimenti esterni potrebbero includere un investimento in una società o un progetto esterno o l'acquisto di azioni proprie della società nel mercato aperto noto come riacquisto di azioni.

I flussi di cassa derivanti da questi investimenti esterni possono includere i costi per effettuare inizialmente tali investimenti, un'uscita di cassa, o afflussi da vari tipi di ritorno su questi investimenti. Quest'ultimo può includere i proventi della vendita dell'investimento (in guadagno o in perdita), rendimenti periodici sotto forma di dividendi, o interesse.

Investimenti interni, come le spese in conto capitale relative all'apertura di una nuova struttura, l'acquisizione di un'altra attività o gli investimenti in attrezzature pesanti comportano generalmente una sorta di esborso di cassa nella misura in cui sono finanziati internamente.

Flusso di cassa da finanziamento

Le fonti di flussi di cassa derivanti dalle attività di finanziamento includono fondi provenienti da finanziamenti ottenuti da banche e altri finanziatori, nonché dall'emissione di titoli di debito come le obbligazioni. Gli aumenti di queste voci nel bilancio dell'impresa rappresentano fonti di liquidità. Diminuzioni significherebbero un utilizzo o una diminuzione del flusso di cassa della società per il periodo illustrato nella dichiarazione.

Una società che raccoglie capitale sotto forma di capitale proprio dalla vendita di azioni aggiuntive delle proprie azioni agli investitori costituirebbe una fonte di flusso di cassa per il periodo.

Le operazioni nell'area di finanziamento che servirebbero a ridurre il flusso di cassa includono:

• Il pagamento di interessi agli obbligazionisti o relativi al servizio di un prestito bancario

• Il pagamento dei dividendi agli azionisti

Fonti e usi del contante

Nella predisposizione del rendiconto finanziario, l'idea delle fonti e degli usi del denaro contante è un concetto importante. Le fonti e gli usi della liquidità dal bilancio includono:

Fonti:

• Diminuzioni delle attività correnti come crediti e rimanenze. Una diminuzione dei crediti indicherebbe che i crediti sono stati riscossi e convertiti in contanti. Una diminuzione dell'inventario equivarrebbe a meno contanti legati a questo bene.

• Un aumento delle passività correnti come i conti da pagare indicherebbe che la società potrebbe aspettare più a lungo per pagare i fornitori e conservare contanti in questo modo.

• Se la società emette azioni o aumenta l'importo del proprio debito, questa sarebbe una fonte di denaro per l'azienda.

Usi:

• Gli aumenti di beni come edifici o attrezzature saranno generalmente un uso di denaro contante. Allo stesso modo, gli articoli di inventario vengono infine pagati in contanti. Gli aumenti dei crediti indicherebbero una maggiore quantità di entrate di vendita della società che è in attesa di essere riscossa in contanti.

Le fonti e gli usi di cassa dal conto economico includono:

• Utile netto (anche se deve essere riconciliato per convertirlo in un aumento o diminuzione dei flussi di cassa per il periodo)

• I ricavi possono provenire da vendite in contanti.

• Anche le spese per cose come l'affitto o le tasse ridurrebbero il flusso di cassa di un'azienda.

Esempio/modello di rendiconto finanziario

I rendiconti finanziari per Amazon di seguito offrono uno sguardo alle fonti e agli utilizzi del denaro per questa importante azienda nel corso di diversi anni.

Rendiconto finanziario per Amazon (ticker AMZN)

Alcuni punti salienti:

• Si noti che il punto di partenza è l'utile netto per il periodo visualizzato.

• L'ammortamento è un elemento di riconciliazione in quanto è una spesa non in contanti. L'ammortamento riguarda una svalutazione periodica del valore di beni strumentali come un pezzo di attrezzatura pesante che potrebbe essere stato acquistato in un periodo precedente. L'ammortamento è una spesa che riduce il reddito netto e può aiutare a ridurre il reddito imponibile per l'azienda. Tuttavia, l'impatto di cassa dei beni acquistati potrebbe non essere di competenza dell'esercizio in corso.

• Questa prima sezione del rendiconto finanziario include le variazioni delle attività e delle passività nel bilancio della società come discusso nelle sezioni precedenti di questo articolo sopra.

• La sezione finale è il flusso di cassa dalle attività di finanziamento. Le variazioni nelle apposite sezioni dello stato patrimoniale rappresentano fonti o impieghi di liquidità per l'azienda.

Rendiconto finanziario personale e aziendale

I rendiconti finanziari personali e aziendali sono entrambe fonti di utilizzo della liquidità. Ammesso che queste fonti e usi possano essere molto diversi, ma un rendiconto finanziario serve a mostrare i cambiamenti nel flusso di cassa e le aree che hanno contribuito a questi cambiamenti. E in quel modo, loro sono la stessa cosa.

Gli individui sono sempre in contanti, il che significa che la loro contabilità è sempre incentrata sui tempi del denaro. Anche alcune aziende lo sono. Questo è spesso il caso delle aziende più piccole.

Le società più grandi sono generalmente in base alla competenza temporale, il che significa che molte transazioni vengono registrate quando si verificano, non quando il denaro passa di mano. La registrazione delle entrate è un ottimo esempio. Il ricavo viene registrato al momento della vendita, non quando il denaro viene raccolto. Questa differenza di tempo tra la transazione di vendita e il pagamento per l'articolo o il servizio venduto è la contabilità clienti.