Spiegazione del rendiconto finanziario

Una domanda è fondamentale per qualsiasi attività commerciale:quanti soldi entrano rispetto a quanto escono? Un rendiconto finanziario risponde a questo e fornisce un quadro chiaro se un'azienda ha la liquidità di cui ha bisogno per pagare i propri debiti e finanziare le spese operative in un determinato lasso di tempo. È una delle fonti più importanti di informazioni sulla salute finanziaria di un'azienda.

Che cos'è un rendiconto finanziario (CFS)?

Un rendiconto finanziario, noto anche come rendiconto finanziario, è un rendiconto finanziario che documenta le disponibilità liquide e gli equivalenti di cassa che un'azienda genera e spende in un determinato periodo. I rendiconti finanziari rivelano la liquidità di un'azienda, aiutare a valutare i cambiamenti nelle risorse, passività e patrimonio netto, e facilitare l'analisi delle prestazioni operative.

Punti chiave

• I rendiconti finanziari mostrano l'impatto di cassa delle decisioni che un'azienda prende sull'operatività, attività di investimento e finanziamento.
• Un rendiconto finanziario è composto da tre sezioni:cassa da attività operative, liquidità da attività di investimento e liquidità da attività di finanziamento.
• Esistono due metodi per la preparazione del rendiconto finanziario:diretto e indiretto.
• Il metodo diretto determina le variazioni negli incassi e nei pagamenti. Il metodo indiretto prende il reddito netto generato in un periodo e aggiunge o sottrae i cambiamenti nei conti dell'attivo e del passivo per determinare il flusso di cassa implicito.
• Un componente chiave per qualsiasi azienda sono i cambiamenti nei crediti.
• Le attività di investimento dovrebbero includere acquisti e vendite di attività, interessi pagati sui prestiti, e pagamenti relativi a fusioni e acquisizioni.
• Il flusso di cassa negativo non è sempre motivo di allarme; alcune aziende scelgono di spendere di più per raggiungere gli obiettivi aziendali e possono fare affidamento sui finanziamenti per ottenere una generazione di flussi di cassa positivi.

Perché le aziende hanno bisogno di rendiconti finanziari?

Il rendiconto finanziario funge da ponte tra il conto economico e lo stato patrimoniale. Ci sono quattro ragioni principali per cui un rendiconto finanziario è importante:

1. Rivela la liquidità di un'azienda in modo che le aziende sappiano quanto denaro è disponibile, e quindi la loro pista prevista per quando si prevede che i contanti si esauriranno.
2. Descrive i cambiamenti specifici nelle attività, passività e patrimonio netto.
3. Elimina gli effetti di diverse tecniche di contabilità (ad esempio contabilità per cassa contro contabilità per competenza), rendendo più facile per gli investitori confrontare le prestazioni finanziarie di più aziende.
4. Aiuta ad analizzare e prevedere l'importo, tempistica e probabilità di futuri fabbisogni di cassa.

Come funzionano i rendiconti finanziari

Tutte le società quotate in borsa devono presentare relazioni e dichiarazioni finanziarie alla Securities and Exchange Commission (SEC). Il rendiconto finanziario è uno dei tre documenti critici, insieme allo stato patrimoniale e al conto economico, incluso nei documenti della SEC. Fornisce informazioni sugli incassi, pagamenti in contanti e la variazione netta in contanti risultante dall'operatività di una società, attività di investimento e finanziamento.

Gli investitori guardano al rendiconto finanziario per conoscere le basi finanziarie di un'azienda. Nel frattempo, i creditori possono utilizzare il rendiconto finanziario per misurare la liquidità e determinare se un'azienda può finanziare le proprie spese operative e saldare i propri debiti.

Cosa è incluso in un rendiconto finanziario?

Un rendiconto finanziario è costituito da tre componenti chiave:

• Flusso di cassa da attività operative comporta eventuali flussi di cassa derivanti da attività e passività correnti. Questa sezione include le transazioni di tutte le attività aziendali operative, compreso l'acquisto e la vendita di scorte e forniture, nonché il pagamento degli stipendi dei dipendenti.
• Flusso di cassa da attività di investimento riflette i risultati di guadagni e perdite di investimento. Questa sezione include transazioni quali acquisti di attrezzature, prestiti concessi a fornitori o fusioni e acquisizioni. Gli analisti possono fare affidamento su questa sezione per trovare i cambiamenti nelle spese in conto capitale (CapEx).
• Flusso di cassa da attività di finanziamento misura il flusso di cassa tra una società e i suoi proprietari e creditori. Questa sezione riguarda le transazioni in contanti relative alla raccolta di denaro da azioni o debiti o al rimborso di tale debito. Quando il flusso di cassa da attività di finanziamento contiene un numero positivo, è un segno che c'è più flusso di denaro in entrata che in uscita. Quando il numero è negativo, può indicare che una società sta estinguendo il debito, effettuare pagamenti di dividendi o riacquistare azioni.

Inoltre, il rendiconto finanziario può includere la divulgazione di attività non monetarie se redatto secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP) - elementi come l'ammortamento delle immobilizzazioni, ammortamento dell'avviamento e simili.

Come viene prodotto un rendiconto finanziario?

Esistono due metodi di preparazione del rendiconto finanziario:diretto e indiretto. La scelta migliore per la tua attività dipende da quanti dettagli devi includere nella tua dichiarazione, così come quanto tempo sei disposto a dedicare. Sebbene entrambi i metodi siano approvati da GAAP, l'International Accounting Standards Board (IASB) preferisce il metodo della segnalazione diretta. Però, la maggior parte delle piccole imprese utilizza il metodo indiretto.

Metodi diretti e indiretti per produrre un rendiconto finanziario

La principale differenza tra il metodo diretto e il metodo indiretto di presentazione del rendiconto finanziario (SCF) riguarda i flussi di cassa derivanti dall'attività operativa. Non ci sono differenze nei flussi di cassa delle attività di investimento e nei flussi di cassa delle attività di finanziamento in entrambi i metodi:la vera differenza sta nelle attività operative.

• Metodo del flusso di cassa diretto: Questo metodo si basa sulla contabilità di cassa. Finance registra entrate e spese man mano che il denaro viene ricevuto o erogato dall'azienda. Il metodo diretto richiede più organizzazione e lavoro di gambe, poiché sottrai i flussi di cassa effettivi dagli afflussi. Le voci comuni che utilizzano questo metodo includono le ricevute dei clienti, pagamenti a fornitori e dipendenti, interessi e dividendi ricevuti e pagamenti delle imposte sul reddito.
• Metodo del flusso di cassa indiretto: Questo metodo si basa sulla contabilità per competenza, il che significa che le entrate e le spese vengono conteggiate quando sono sostenute piuttosto che quando il denaro passa effettivamente di mano. La finanza esamina le operazioni registrate a conto economico e ne storna selettivamente alcune per eliminare le operazioni che non mostrano il movimento di cassa. Questo metodo richiede anche aggiustamenti per aggiungere eventuali attività non operative, come l'ammortamento, che non influiscono sul flusso di cassa operativo.

Contabilità clienti e flusso di cassa

Quando si parla di bilancio, qualsiasi variazione nei crediti deve essere riflessa nel flusso di cassa. Una diminuzione dei crediti implica che più denaro è entrato nella società dai clienti che pagano i conti di credito. L'importo dei crediti ridotti viene aggiunto alle vendite nette della società. Però, se i crediti aumentano, l'importo dell'aumento deve essere detratto dalle vendite nette. È perché, mentre gli importi dei crediti contano come entrate, non sono contanti.

Valore di inventario e flusso di cassa

Quando l'inventario aumenta, indica che un'azienda ha speso soldi in materie prime. Se per l'acquisto di tale inventario sono stati utilizzati contanti, l'aumento verrebbe detratto dalle vendite nette. Il rovescio della medaglia, se ci fosse una diminuzione delle scorte, che andrebbe ad aggiungersi alle vendite nette. Se l'inventario è stato acquistato a credito anziché in contanti, lo stato patrimoniale rifletterebbe un aumento dei debiti, e quell'aumento anno su anno verrebbe aggiunto alle vendite nette.

Attività di investimento e flusso di cassa

Le attività di investimento rappresentano il reddito degli investimenti di una società. Più specificamente, queste attività possono includere l'acquisto o la vendita di attività, interessi da prestiti o pagamenti relativi a fusioni e acquisizioni.

Le variazioni di cassa derivanti dall'effettuazione di investimenti sono considerate elementi d'uso, perché il denaro viene utilizzato per spese come proprietà, attrezzature o beni a breve termine. Ma quando un bene viene ceduto, tale operazione è considerata una fonte ed è quotata in contanti da attività di investimento.

Contanti da attività di finanziamento

Le attività di finanziamento comportano sia flussi in entrata che in uscita dai creditori. Questa categoria comprende il denaro che proviene da investitori o banche, pagamento dei dividendi, ed esce per riacquisti di azioni e il rimborso di prestiti.

Non tutte le attività di finanziamento comportano l'utilizzo di denaro contante, e solo le attività che hanno un impatto sulla liquidità sono riportate nel rendiconto finanziario. Le attività di finanziamento non in contanti includono la conversione del debito in azioni ordinarie o l'emissione di un'obbligazione pagabile per estinguere la passività.

Le attività di finanziamento di un'impresa fanno luce sulla sua salute finanziaria generale e sui suoi obiettivi. Per esempio, il flusso di cassa positivo dalle attività di finanziamento è indicativo di crescita ed espansione. Più denaro che scorre in un'azienda significa un aumento delle risorse aziendali. Nel frattempo, i deflussi di cassa dalle attività di finanziamento possono significare una maggiore liquidità. Può significare che una società ha pagato un debito a lungo termine o ha pagato un dividendo agli azionisti.

Rendiconto finanziario negativo

Generalmente, un rendiconto finanziario positivo è un segno di un'azienda sana. Eppure un rendiconto finanziario negativo non è di per sé motivo di allarme. Può significare che un'azienda è nuova e ha speso molti soldi in proprietà o attrezzature. O, potrebbe significare che l'azienda è in modalità di crescita.

Per esempio, Netflix ha avuto un flusso di cassa negativo per anni, mentre la società ha aumentato la spesa per i contenuti originali. era una scommessa, ma alcuni investitori hanno visto la strategia come positiva. Un contenuto più originale significava che l'azienda sarebbe stata meglio attrezzata per competere con altri servizi di streaming e reti TV.

Stato Patrimoniale e Conto Economico

Il rendiconto finanziario funge da ponte tra il conto economico e lo stato patrimoniale mostrando come la liquidità entra ed esce da un'azienda durante un periodo specifico. Il bilancio riguarda le attività e le passività di un'azienda da un periodo all'altro mentre il conto economico copre le spese e le entrate nel tempo.

La finanza può fare riferimento sia allo stato patrimoniale che al conto economico durante la preparazione di un rendiconto finanziario. Il flusso di cassa netto nel rendiconto finanziario tra i periodi dovrebbe essere uguale alla variazione di cassa tra bilanci consecutivi del periodo coperto dal rendiconto finanziario. Il rendiconto finanziario è formulato sottraendo dal conto economico le voci non monetarie.

Esempio di rendiconto finanziario

Di seguito è riportato un esempio di rendiconto finanziario per i grandi magazzini Macy's.

Rendiconto finanziario
Macy's
Esercizio chiuso il 31 gennaio 2020

Flusso di cassa da attività operative Utile netto 564M Incrementi di cassa Ammortamenti 981M Incrementi debiti -277M Sottrazioni in contanti Aumento dei crediti -9M Aumento delle scorte 75M Liquidità netta da operazioni 1.3B Flusso di cassa da investimenti Acquisto di attrezzature -657M Flusso di cassa da finanziamento Obbligazioni pagabili 0 Flusso di cassa per il mese conclusosi il 31 gennaio, 2020 643 M