È questa una bolla del mercato azionario in questo momento?

Se guardi Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM) e Shopify Inc. (NYSE:SHOP), potresti pensare che siamo in una bolla. Questi titoli casalinghi fanno sembrare di nuovo il 1999.

ZM è cresciuto del 494% da inizio anno. SHOP è aumentato del 179%. E l'S&P 500 continua a sbuffare con un rendimento del 65% dall'incidente del COVID-19 a marzo.

Vediamo se c'è qualcosa in questa faccenda della bolla del mercato azionario...

Il rapporto che Warren Buffett una volta definì una buona misura del valore, capitalizzazione di mercato rispetto al PIL, indica una bolla. a 1,6, questo rapporto è in realtà leggermente superiore all'1,59 raggiunto durante la bolla delle dot-com e ben oltre l'1,16 raggiunto nel 2007, subito prima della Grande Crisi Finanziaria.

Anche il mercato delle IPO è un valido motivo per una bolla. Diciannove IPO sono raddoppiate di valore quest'anno. L'offerta media è aumentata di oltre il 30% il primo giorno di negoziazione.

È molto simile a una bolla.

Le azioni sono aumentate anche se molte aree dell'economia sono in condizioni orribili. Circa 18 milioni di persone stanno riscuotendo una sorta di sussidio di disoccupazione in questo momento.

Centinaia di migliaia di piccole imprese hanno dovuto chiudere.

Stiamo assistendo a una diffusione accelerata del coronavirus, e più stati potrebbero tornare in blocco.

Nonostante la debolezza, il mercato azionario continua a salire.

Dovremmo uscire mentre il guadagno è buono?

La verità è che probabilmente non dovremmo. Le bolle si verificano raramente quando tutti parlano di bolle di mercato.

Considera questo prima di vendere le azioni

Questo mercato è stato alimentato da bassi tassi di interesse e dalle speranze di un vaccino.

Le tariffe non aumenteranno presto. La Fed ha suggerito che sarà ben nel 2023 prima di essere pronta anche solo a pensare di aumentare i tassi.

Il vaccino è stato approvato per l'uso in emergenza, e i primi colpi sono stati dati.

Il secondo farmaco sarà approvato entro questa settimana.

Inizieremo a vedere l'economia riaprire nella seconda metà dell'anno, e gli operatori sono molto ottimisti sui prossimi tre-sei mesi nel mercato azionario.

Sebbene i titoli tecnologici abbiano aperto la strada al rialzo, e molti di loro ci sembrano costosi, alcuni settori hanno ancora prezzi a livelli interessanti. Questi stock potrebbero vedere un enorme impulso man mano che il vaccino diventa ampiamente disponibile.

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Le banche e altri titoli finanziari non hanno ancora registrato un forte rialzo. Molte banche hanno ancora un prezzo molto basso rispetto agli utili e commerciano ben al di sotto dei livelli pre-pandemia.

Molti fondi di investimento immobiliare sono ancora ben al di sotto dei prezzi a cui erano scambiati prima dell'arrivo della pandemia.

In una bolla, quasi tutte le azioni sono troppo care.

Oggi, alcuni titoli sembrano essere troppo cari.

Molti altri sono abbastanza valutati, e altri sono affari.

Il vaccino dovrebbe far muovere l'economia nella giusta direzione per quasi tutti i settori.

Oltre al vaccino, Il 2021 ci offrirà nuovi progressi in alcune tecnologie che cambiano il mondo come il 5G, veicoli elettrici, e l'Internet delle cose. Continuerà anche il boom dell'e-commerce.

L'amministrazione Biden farà perno su importanti progetti di energia verde, che creerà del bene, lavori ben pagati.

Come giocare una potenziale bolla di mercato

Alcune parti del mercato sembrano costose in questo momento. Se possiedi alcuni dei nomi di spicco, questo potrebbe essere un buon momento per iniziare a ridurre un po' le tue partecipazioni.

Non credo che uscire dal mercato in modo all'ingrosso finirebbe per essere saggio.

Se i ricordi di quello che è successo a marzo ti tengono sveglio la notte - alla possibilità che questa sia una bolla che subisce un orribile crollo - ci sono alcuni passaggi che puoi fare per vendere meglio.

Primo, puoi sempre andare al mercato delle opzioni e acquistare un'assicurazione contro un incidente. Proprio adesso, ti costerà circa il 3% per proteggerti da una perdita superiore al 20% nel mercato più ampio da qui a metà marzo.

Dovrai acquistare un contratto di opzioni per ogni $ 36, 000 del valore di mercato che stai cercando di proteggere.

Puoi anche vendere opzioni call contro le tue partecipazioni molto apprezzate. Ciò porterà un po' di liquidità che potrà almeno in parte compensare eventuali perdite dovute a un calo del mercato.

Puoi anche impostare un trailing stop. Decidi il tuo punto dolente sulle azioni che possiedi e piazza un ordine di vendita se i prezzi raggiungono quel livello.

Se il titolo continua a salire, reimposta il tuo ordine di stop.

Le bolle vengono solitamente scoperte con il senno di poi. Quando la stampa è piena di titoli sulla possibilità di un incidente e di bolle che scoppiano, c'è una ragionevole possibilità che i prezzi continueranno a funzionare più in alto fino a quando gli ultimi orsi di mercato non getteranno la spugna.

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