Perché il mercato azionario sta salendo? Ecco alcuni motivi tradizionali e attuali.

Nell'ultimo anno, l'economia americana è stata gravemente colpita dalla pandemia di COVID-19. Molti americani hanno subito perdite di reddito a causa di licenziamenti o permessi. Il prodotto nazionale lordo della nazione è crollato nella primavera e nell'estate del 2020. Le imprese, soprattutto quelle piccole e locali, stanno chiudendo o falliscono in numero allarmante.

Eppure, nonostante tutte queste condizioni, il mercato azionario sembra essere fiorente. Dopo che gli indici del mercato azionario hanno subito un forte calo nel marzo 2020, il mercato dei titoli si è gradualmente ripreso negli ultimi nove mesi dell'anno. Il Dow Jones Industrial Index ha registrato guadagni record, chiudendo sopra quota 30.000 per la prima volta nella sua storia.

Perché il mercato azionario è in rialzo, anche se l'economia generale è ancora in gran parte nel limbo?

Perché il mercato azionario sta salendo?

Le “solite” influenze

Sebbene nessuna singola teoria possa spiegare sufficientemente ogni fattore che influenza l'ascesa o la caduta del mercato azionario, ci sono alcune cose comuni che aiutano a rispondere alla domanda:"Perché le azioni salgono... o scendono?"

Domanda e offerta

Il sistema del libero mercato si basa sulla teoria della domanda e dell'offerta di prodotti e merci. La borsa riflette questa filosofia. Se le azioni di una determinata società sono molto richieste, gli investitori versano denaro in quella società e il prezzo dell'azione aumenta. Quando la domanda rallenta e l'attività di vendita aumenta, il prezzo scende.

Guadagni

Ogni società quotata in borsa pubblica rapporti trimestrali sullo stato finanziario. Ogni rapporto delinea la quantità di entrate che l'azienda ha realizzato in un determinato periodo di tempo. I guadagni sono l'indicatore chiave (ma non solo) su questi rapporti che gli investitori cercano. Indicano quanta domanda dei consumatori esiste per il loro prodotto o servizio. Aumentare i guadagni implica più valore. Ma anche altri tipi di dati finanziari, come spese e passività, vengono presi in considerazione nel calcolo del prezzo delle azioni.

Sentimento degli investitori

"Sentimento" è una parola difficile da usare qui. Implica che l'attività di intermediazione mobiliare è guidata dall'emotività, il che è vero in una certa misura, ma non sempre saggio. I veri esperti ricercano, analizzano i dati e considerano lo stato di salute del mercato per prevedere l'andamento futuro di un'azione. Ma sarebbe sbagliato dire che l'emotività, soprattutto quando si diffonde da un investitore all'altro, non influisce sui movimenti delle azioni di volta in volta, nel bene e nel male.

Gli eventi influiscono sulla fiducia dei consumatori

Gli eventi attuali spesso determinano l'attività del mercato azionario. A seconda della natura di questi eventi, la fiducia dei clienti e degli investitori nella salute generale dell'impresa e dell'economia aumenta o diminuisce. Conflitti internazionali, cambiamenti delle politiche fiscali del governo, disastri naturali, inflazione e progressi tecnologici sono tutti eventi che possono portare le azioni di alcune società o settori di attività a salire o scendere.

Questi sono quattro degli elementi più generali che influenzano le fluttuazioni del mercato azionario. Successivamente, esamineremo alcune delle cause e dei tratti più comuni che causano un mercato azionario in rialzo.

La Federal Reserve sta stampando più soldi

La Federal Reserve ha quella che sembra una soluzione semplice per sostenere un'economia lenta:mettere più soldi in circolazione. Ciò significa sia stampare moneta cartacea effettiva che iniettando elettronicamente denaro nelle banche commerciali e in alcuni titoli di stato. Tutti questi soldi devono essere spesi o investiti in qualche modo. Quando lo è, l'economia prende vita, gli investitori si sentono in grado di aumentare l'acquisto di azioni e i prezzi delle azioni aumentano.

In cambio, il governo federale riceve molte obbligazioni, che sono sostenute dalle rate del mutuo sulla casa. Questo viene fatto per resuscitare un'economia stagnante stimolando l'emissione di prestiti bancari, costruendo l'offerta di moneta e generando più spesa per i consumatori. L'aumento di denaro può essere utilizzato anche per ripagare il debito federale.

Alcuni esperti e politici avvertono che il denaro che la Federal Reserve “produce” può avere un effetto negativo, come la creazione di una bolla artificiale in alcuni settori economici che alla fine può esplodere. Se ci sono troppi soldi nel sistema e non abbastanza prodotti per tenere il passo, può causare inflazione, il che rende i consumatori più propensi ad aspettare per fare acquisti importanti e rallenta l'economia.

I tassi di interesse sono bassi

Il governo federale è responsabile della fissazione dei tassi di interesse. In poche parole, gli oneri per interessi rappresentano il modo in cui i creditori e gli emittenti di prestiti si guadagnano da vivere e si proteggono dalle perdite dovute al mancato rimborso del prestito.

Il governo consente ai prestatori di raccogliere una certa percentuale di ogni prestito che emettono come profitto, oltre ai rimborsi programmati di un cliente del prestito. I clienti ottengono i beni discrezionali di cui hanno bisogno - case, automobili, mobili e così via - senza dover risparmiare per loro, mentre i creditori ottengono qualcosa in cambio finanziario per i loro problemi.

Quando i tassi di interesse sono bassi, più mutuatari hanno accesso ai prestiti, il che rende più probabile che possano permettersi gli articoli di grande valore che desiderano acquistare. Quando le aziende sono in grado di effettuare acquisti importanti di attrezzature, ciò può avere un impatto positivo sull'attività, sulla produttività e sulla produzione dei lavoratori. Tutte queste reazioni ai bassi tassi di interesse incoraggiano l'economia a riprendersi.

Tassi di interesse più elevati, d'altra parte, si traducono in meno reddito disponibile. A volte, è necessario aumentare i tassi per "correggere" determinate condizioni di mercato, come l'aumento dell'inflazione. Ma l'abbassamento dei tassi di interesse è uno dei principali modi in cui il governo federale può accelerare la fine di una recessione e incoraggiare i consumatori a rimettere in moto l'economia.

Sentimento del mercato, aspettative e consigli degli esperti

I mercati degli investimenti sono spesso influenzati dalla psicologia della folla. Se più investitori si sentono ottimisti riguardo al mercato azionario, di solito vedrai un aumento generale dell'attività e condividi valori in più settori. Lo chiamiamo mercato rialzista. Al contrario, se il pessimismo o la cautela dominano la mentalità dell'investitore collettivo, il mercato azionario rallenta e diminuisce di valore, cosa che chiamiamo mercato ribassista.

Il problema con il sentimento del mercato è che, sebbene il suo effetto sull'attività azionaria non possa essere negato, non è sempre basato su un esame razionale di fatti e dati. Il sentimento del mercato è particolarmente suscettibile a eventi improvvisi e imprevedibili che non parlano necessariamente del valore a lungo termine di una merce. Sebbene sia sciocco ignorare completamente gli effetti del sentimento del mercato, deve essere percepito come una forza di mercato che non è sempre supportata dalla realtà, dalla storia o dall'analisi fondamentale.

Quando si esamina il sentiment del mercato, è fondamentale capire quale sia l'opinione corrente su determinati settori , soggetto a un'interpretazione quanto più ragionevole possibile. A volte un esperto può riflettere un sentimento del mercato che è completamente fuori bersaglio o non radicato nella realtà. Altre volte, potrebbero inchiodarlo. L'importante è trattare ogni opinione con scetticismo iniziale e sottoporla a ulteriori ricerche. Nessun sentimento di mercato dovrebbe essere sempre preso alla lettera.

Comprare le salse

"Compra basso, vendi alto" è il cliché più comune che senti quando le persone rinunciano ai consigli per l'acquisto di azioni, ma di solito è vero. Quando gli investitori vedono un'azione blue chip subire un calo di valore, sono più propensi a riacquistarla se ritengono che la flessione sia solo temporanea e che l'azienda possa riguadagnare le perdite temporanee.

Dalla recessione del 2008-2009, "comprare il ribasso" su alcuni titoli e mantenerli mentre i loro prezzi risalgono è stata una strategia solida. Dopo aver subito quest'ultima, massiccia correzione, il mercato azionario ha registrato una crescita uniforme con solo pochi, brevi periodi di flessione. Le aziende sopravvissute alla recessione hanno trovato diversi investitori pronti ad acquistare quando i prezzi delle loro azioni erano bassi, il che ha portato a più acquisti di azioni, più attività commerciali e aumenti del valore delle azioni.

Alcuni investitori attivi puntano sulle azioni offerte a prezzi bassi. Anche in questo caso, a volte, questa attività è influenzata da un sentimento di mercato irrazionale e su larga scala; ma a volte si basa su una ricerca ragionevole e calcolata. Come per qualsiasi acquisto di azioni, un attento esame delle attuali forze di mercato e una revisione di proiezioni realistiche può guidare la tua decisione.

La salute del mercato azionario non è la stessa cosa della salute economica generale

Quando uno chiede "Perché le azioni salgono?", ci si interroga su un aspetto molto specifico dell'economia.

Il mercato azionario è solo un indicatore della salute economica generale di una nazione. Non è l'unico determinante. Il mercato azionario rappresenta solo gli interessi economici di chi effettivamente vi investe.

Il National Bureau of Economic Research afferma che l'84% del valore totale del mercato mobiliare - azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento e così via - è controllato dal 10% più ricco delle famiglie statunitensi. Nel giugno 2020, Gallup ha stabilito che solo il 55% di tutti gli americani possedeva azioni. Ciò lascia il 45% della popolazione la cui prosperità economica è legata al proprio impiego (o alla mancanza di esso), ai propri risparmi, proprietà immobiliari, profili di debito, attività e passività.

Pertanto, mentre un'economia regionale o locale può soffrire per l'elevata disoccupazione, il basso prodotto lordo o la tiepida attività dei consumatori, il mercato azionario potrebbe prosperare perché un numero sufficiente di investitori ritiene che il futuro generale sia roseo.

Perché il mercato azionario è in rialzo in questo momento?

Date tutte queste forze tradizionali che tipicamente influenzano il rialzo del mercato mobiliare, quali fattori sono in gioco in questo momento che influenzano il mercato mobiliare, anche se l'economia nel suo complesso sta impiegando più tempo per riprendersi? Perché il mercato azionario è in rialzo? Ci sono alcuni possibili motivi:

Ci sono più investimenti nelle aziende che supportano la vita pandemica quotidiana

Dopo che il mercato azionario è crollato nel marzo 2020 a causa delle preoccupazioni per la pandemia, gli investitori hanno iniziato ad avere una visione più ampia su quali titoli avrebbero prosperato sia durante che dopo la crisi del COVID. Alcuni settori hanno subito benefici immediati. Ad esempio, Zoom, Netflix e Amazon hanno ottenuto guadagni, così come altri prodotti e servizi che si sono adattati. I continui investimenti in queste proprietà hanno aumentato l'attività di mercato.

Si stampano più soldi

La Federal Reserve sta stampando denaro in proporzioni quasi record per evitare un'altra recessione il più a lungo possibile, il che guida l'attività economica tra gli investitori. Inoltre, la promessa di accordi di stimolo per rilanciare l'economia alimenta l'ottimismo e la salute del mercato azionario.

Ci sono tassi di interesse bassi, ora e nell'immediato futuro

La Federal Reserve ha anche promesso di mantenere i tassi di interesse vicini allo zero fino alla fine del 2023, il che incoraggia la continua spesa dei consumatori.

Ci sono più investitori che svolgono più attività

L'anno 2020 ha visto un grande balzo in avanti nel numero di investitori completamente nuovi al mercato azionario. Tale attività ha contribuito a far crescere i valori condivisi su tutta la linea.

Le persone hanno una prospettiva di speranza per il futuro

Il mercato azionario è tutto incentrato su proiezioni e aspettative future. In questo momento, gli investitori sono ottimisti sul fatto che molte aziende abbiano un futuro promettente, soprattutto ora che un vaccino per COVID-19 si sta dirigendo verso il mainstream, i blocchi si stanno allentando e il pubblico sta tornando al flusso regolare dell'attività economica. Al contrario, un lungo ritardo nel vaccino può mitigare rapidamente l'ottimismo. Ma per ora, la speranza realistica sta incoraggiando l'attività azionaria.

Perché le azioni stanno salendo? Gorilla Trades ti aiuta a trarre vantaggio dalle tendenze del mercato

In Gorilla Trades, i clienti stanno ottenendo successo sul mercato azionario, grazie al nostro approccio realistico alla selezione dei titoli e alla nostra guida per gli investitori aggressivi in ​​ogni fase del loro viaggio. Iscriviti per una prova gratuita per scoprire come funziona.