figure, numeri, &rapporti da controllare quando si acquista un'azione

In questo blog, miriamo a discutere i parametri e le cifre chiave che dovresti cercare durante la ricerca di un titolo a scopo di investimento.

Credo che lo sviluppo di un insieme di criteri semplice e facile da usare per la valutazione delle azioni possa rendere meno stressante il compito di selezione delle azioni.

Un decennio fa, gli investitori erano soliti affrontare problemi come la scarsa disponibilità di informazioni. Tuttavia, al giorno d'oggi con la crescente trasparenza e l'obbligo di rispettare le leggi di governance, la società ha iniziato a condividere informazioni incrementali con gli investitori.

Ciò ha consentito agli investitori di prendere una decisione informata sulla selezione dei titoli. Inoltre, molte organizzazioni offrono servizi di database che possono essere utilizzati durante la valutazione di un'azienda.

Mentre abbiamo le informazioni disponibili, la sfida principale consiste nel selezionare il giusto insieme di dati e dedurre un output significativo dalle informazioni.

I seguenti passaggi possono essere utilizzati da un investitore che può semplificare il processo di selezione. Successivamente, tratteremo anche i numeri chiave che un investitore dovrebbe considerare prima di azzerare le azioni.

Forte redditività attuale e prevista

Durante la raccolta delle azioni, è importante che tu guardi al valore fondamentale delle azioni. Il valore fondamentale è generalmente valutato da guadagni, margini operativi e flusso di cassa. Questi fattori forniscono collettivamente un quadro completo della salute finanziaria attuale e prevista di un'azienda.

Utilizzo del patrimonio

È essenziale valutare ogni segmento di attività di un'azienda. Dovresti prestare attenzione all'utilizzo dell'asset fisico per generare entrate per ciascuno dei prodotti. Il rapporto tra reddito e base patrimoniale indica l'efficienza.

Struttura del capitale

La struttura del capitale si riferisce alla disponibilità di capitale. La società dispone di denaro sotto forma di capitale o sotto forma di debito. Un'azienda conservatrice tende a utilizzare il debito a un livello controllato. Ciò garantisce che i massimi rendimenti siano generati per i detentori di azioni. Anche, la propensione al rischio per tali società rimane entro un limite controllabile.

Momento degli utili

Un investitore è interessato a comprendere il potenziale di guadagno di un'azienda. Prima di investire, è essenziale che tu sappia dove è diretta l'azienda. Così, dovresti prestare attenzione alla crescita degli utili e alla sostenibilità.

Rapporti chiave da guardare

Parliamo ora dei rapporti che dovresti valutare prima di investire.

L'analisi del rapporto è fondamentale quando si prende una decisione di investimento. Aiuta a conoscere le operazioni di un'azienda e aiuta anche a confrontare le aziende dello stesso settore per individuare la migliore opzione di investimento.

Di seguito sono riportati i rapporti chiave da considerare prima di investire in un'azione:

Rapporto P/E

Il rapporto P/E, noto anche come rapporto prezzo/utili, mostra quanto un investitore è disposto a pagare per ogni rupia di guadagno. Il rapporto indica come il mercato valuta l'azienda:sopravvalutata o sottovalutata.

Dovresti confrontare l'attuale rapporto P/E di un'azienda con il P/E storico, P/E di settore e P/E di mercato per comprendere la valutazione del titolo. Per esempio -

Un'azione scambiata a 5x P/E attualmente può essere considerata sottovalutata se il P/E del settore è 8x e il P/E del mercato è 10x.

Generalmente, un titolo con un basso P/E può avere un maggiore potenziale di rialzo. Tuttavia, si prega di notare che è necessario utilizzare il rapporto P/E in combinazione con altri rapporti finanziari per prendere decisioni informate.

Rapporto P/B

Il rapporto P/B o il rapporto prezzo/valore contabile viene utilizzato per confrontare il valore contabile di un'azienda con il suo prezzo di mercato corrente.

Per i nostri lettori alle prime armi, il valore contabile è il valore che rimane quando un'azienda liquida le sue attività e rimborsa tutte le sue passività.

Generalmente, un rapporto P/BV inferiore a uno indica che il titolo è sottovalutato (il valore delle attività sui libri della società è superiore al valore che il mercato sta assegnando alla società). Indica il valore intrinseco di una società ed è utile nella valutazione di società le cui attività sono per lo più liquide, ad esempio, banche e istituzioni finanziarie.

Rapporto debito/patrimonio netto

Il rapporto mostra il livello di leva finanziaria in un'azienda. Indica quanto debito è coinvolto in ogni unità di capitale. Un basso rapporto D/E è considerato buono in quanto rappresenta un ampio margine di crescita. Ma il rapporto non dovrebbe essere usato isolatamente. Il rapporto è specifico del settore.

Per esempio, alcuni dei settori come petrolio e gas, automobile, ecc. sono ad alta intensità di capitale e quindi possono possedere D/E relativamente più elevati rispetto ad altri settori. Così, un'azienda dovrebbe essere confrontata con la media del settore per comprendere la sua capacità di assunzione di rischi.

Margine di profitto operativo

Il margine di profitto operativo indica l'efficienza operativa e il potere di determinazione del prezzo. Il rapporto è calcolato da:

 Utile operativo / Vendite nette 

Un margine di profitto operativo più elevato è considerato buono in quanto suggerisce l'efficienza di un'azienda nell'approvvigionamento di materie prime a un prezzo inferiore.

Indica anche il potere di determinazione dei prezzi di un'azienda e la sua capacità di ottenere un premio sul mercato. Un investitore dovrebbe utilizzare il margine di profitto operativo con la media del settore per comprendere la posizione di un'azienda in merito all'efficienza operativa nel settore.

EV/EBITDA

Il valore dell'impresa (EV) per EBITDA è generalmente utilizzato con il rapporto P/E.

È usato per valutare un'azienda. EV qui è la capitalizzazione di mercato della società più qualsiasi debito che la società potrebbe avere meno il saldo di cassa. Questo fornisce un quadro completo della valutazione di una società in quanto include anche il debito.

Il vantaggio principale dell'utilizzo della metrica è che se una società ha una leva finanziaria significativa, il parametro fornisce un quadro chiaro. L'EBITDA nella formula è Utile prima degli interessi, imposta, ammortamento, e ammortamento che altro non è che il margine di profitto operativo. Un rapporto più basso indica che l'azienda è sottovalutata.

Rapporto di crescita prezzo/guadagno

Il rapporto PEG rappresenta la relazione tra il prezzo di un'azione, utile per azione (EPS) e la crescita della società.

Un'azienda in rapida crescita ha un rapporto P/E più elevato che può dare l'impressione che l'azienda sia sopravvalutata. Ma quando diviso per il tasso di crescita futuro, mostra se il P/E è giustificato o meno. Generalmente, una cifra inferiore a uno indica che il titolo potrebbe essere sottovalutato.

Ritorno sul capitale

Il ritorno sul capitale (ROE) misura il rendimento che gli azionisti ottengono da un'impresa. Il ROE mette in evidenza la capacità di gestione di un'azienda. Si ottiene dividendo l'utile netto con il patrimonio netto.

 Tipicamente, Un ROE del 15-20% è considerato buono. 

Copertura dell'interesse

La copertura degli interessi è l'utile prima di interessi e imposte (EBIT) diviso per gli interessi passivi. Questo rapporto indica quanto è solvibile un'azienda e fornisce un quadro corretto del numero di pagamenti di interessi che l'azienda può soddisfare dalle operazioni aziendali. Questo rapporto viene utilizzato principalmente per comprendere il rischio insito in un'azienda.

Rapporto attuale

 Il rapporto corrente è attività correnti diviso per passività correnti. 

Il rapporto mostra la posizione di liquidità di una società. Indica quante attività a breve termine una società deve soddisfare i suoi obblighi a breve termine. Un rapporto più alto significa che le operazioni quotidiane dell'azienda non sono suscettibili di essere influenzate da problemi di capitale circolante. Un rapporto inferiore a uno è motivo di preoccupazione.

Le attività correnti includono scorte, crediti, contanti e mezzi equivalenti. Le passività correnti includono i debiti e le scadenze correnti di eventuali finanziamenti a lungo termine. Questo rapporto viene utilizzato principalmente per comprendere il rischio insito in un'azienda e indica anche l'efficienza delle operazioni.

Rapporto di rotazione delle attività

L'indice di rotazione delle risorse mostra l'efficienza con cui la gestione di un'azienda utilizza le sue risorse (fisse e correnti) per generare entrate. Per esempio, supponiamo che una macchina possa produrre prodotti del valore di Rs 100 quando funziona a pieno regime. Se la direzione può utilizzare lo strumento più volte in un anno in modo conveniente e generare Rs 150, indica che la macchina è utilizzata in modo efficiente.

Così, maggiore è il rapporto, meglio è. Ciò indica che l'azienda sta generando più entrate per rupia spesa per l'asset. Durante l'utilizzo del rapporto, dovresti confrontare il rapporto dell'azienda con la media del settore come in alcuni settori ad alta intensità di capitale come l'energia e le telecomunicazioni; il rapporto è generalmente basso. Quindi avere un punto di riferimento giusto è essenziale.

Rendimento da dividendo

Il rendimento del dividendo è il dividendo per azione diviso per il prezzo di mercato dell'azione. Una cifra più alta indica che l'azienda sta andando bene. Ma ricorda di avere una visione olistica mentre usi questo rapporto. In penny stock, la società può dichiarare dividendi speciali a causa di qualsiasi guadagno una tantum. Questo spinge il rendimento del dividendo. Ma anche la sostenibilità del dividendo è essenziale.

Andare avanti, abbiamo visto che i rapporti finanziari aiutano nella valutazione di fattori come la redditività, efficienza, e rischio. Ma prima di investire, un investitore dovrebbe sposare anche la situazione macroeconomica, qualità del management e prospettive del settore con i micro fattori prima di arrivare a qualsiasi decisione.

Come si ottengono le informazioni?

Per un investitore, la bibbia è il rapporto annuale. Anche chiamata in conferenza, presentazione degli investitori, anche i rapporti trimestrali sono fondamentali per valutare un'azienda dal punto di vista degli investimenti.

Parola di cautela

Sebbene i punti precedenti siano utili nella selezione di un titolo, questi parametri non ti diranno se il titolo è adatto al tuo portafoglio. Così, dovresti provare a rispondere alle seguenti domande:

Il settore dell'azienda è coerente con la tua asset allocation? Se sì, potresti considerare di aggiungere il titolo al tuo portafoglio anche se il titolo è ad alto rischio, combinazione ad alto rendimento. Tuttavia, dovrebbe essere fatto solo se hai un orizzonte di investimento a lungo termine.

Concludere, scegliere titoli vincenti con coerenza è difficile se non impossibile. Ecco perché hai portafogli, allocazione del patrimonio, diversificazione, ecc. come parte integrante della gestione del portafoglio. E al centro dello schema generale c'è una prudente selezione e revisione dei dati durante la selezione dei titoli.

Disclaimer:le opinioni qui espresse sono dell'autore e non riflettono quelle di Groww.