Come negoziare correlazioni tra valute e materie prime

Le correlazioni tra le materie prime più scambiate al mondo e le coppie di valute sono comuni. Per esempio, il dollaro canadese (CAD) è correlato ai prezzi del petrolio dovuti all'esportazione, mentre il Giappone è suscettibile ai prezzi del petrolio perché importa la maggior parte del suo petrolio. Allo stesso modo, Australia (AUD) e Nuova Zelanda (NZD) hanno una stretta relazione con i prezzi dell'oro e del petrolio.

Mentre le correlazioni (positive o negative) possono essere significative, se i commercianti di forex vogliono trarne profitto, è importante cronometrare correttamente un "commercio di correlazione". Ci saranno momenti in cui una relazione si rompe, e tali tempi possono essere molto costosi per un trader che non capisce cosa sta succedendo. Essere consapevoli di una correlazione, il monitoraggio e la tempistica sono fondamentali per il successo del trading basato sull'analisi inter-mercato fornita dall'esame delle relazioni valutarie e delle merci.

Decidere quale valuta e relazioni con le materie prime negoziare

Non tutte le correlazioni valuta/merce valgono la pena di essere scambiate. I trader devono tenere conto di commissioni e spread, tariffe aggiuntive, liquidità e anche l'accesso alle informazioni. Sarà più facile trovare informazioni su valute e materie prime molto negoziate, avrà spread più piccoli e liquidità che è più probabile che sia adeguata.

Il Canada è uno dei maggiori esportatori di petrolio, e quindi la sua economia è influenzata dal prezzo del petrolio e dalla quantità che può esportare. Il Giappone è un importante importatore di petrolio, e quindi il prezzo del petrolio e la quantità che deve importare influiscono sull'economia giapponese. A causa dei maggiori effetti che il petrolio ha su Canada e Giappone, il CAD/JPY è correlato positivamente con i prezzi del petrolio. Questa coppia può essere monitorata così come USD/CAD. Il rovescio della medaglia è che il CAD/JPY ha generalmente uno spread più elevato ed è meno liquido del USD/CAD. Poiché il prezzo del petrolio è in dollari USA nella maggior parte del mondo, l'oscillazione del dollaro influisce sui prezzi del petrolio (e viceversa). Pertanto, è possibile osservare anche l'USD/CAD, dato che i due paesi sono i principali importatori ed esportatori di petrolio.

La Figura 1 mostra che ci sono momenti in cui la coppia di valute e il petrolio si sono separati. I prezzi del petrolio sono adeguati. La figura 2 utilizza i prezzi del petrolio non rettificati e, fino al 2010, si può vedere una forte correlazione che mostra che è importante monitorare la correlazione in tempo reale con i dati commerciali effettivi.

L'Australia è uno dei maggiori produttori di oro al mondo. Di conseguenza, la sua economia è influenzata dal prezzo dell'oro e da quanto può esportare. La Nuova Zelanda è un importante partner commerciale con l'Australia ed è quindi altamente suscettibile alle fluttuazioni dell'economia australiana. Ciò significa che anche la Nuova Zelanda è fortemente influenzata dal rapporto dell'Australia con l'oro. Nel 2008, L'Australia era il quarto produttore di oro al mondo. Nel 2009, gli Stati Uniti erano il terzo acquirente di oro. Perciò, AUD/USD e NZD/USD sono adatti per il trading in relazione ai prezzi dell'oro.

Mentre l'Australia era tra i più piccoli esportatori di petrolio nel 2009, per tutto il 2010 l'AUD/USD è stato anche correlato positivamente ai prezzi del petrolio, e poi a settembre divergeva.

Le relazioni tra le valute e le materie prime possono cambiare nel tempo. È possibile trovare altre relazioni tra materie prime valutarie cercando i principali produttori di qualsiasi esportazione, così come i maggiori importatori della stessa merce. Vale la pena esaminare il tasso incrociato di valuta tra l'esportatore e l'importatore per una correlazione con la merce.

Decidere quale strumento scambiare

Dopo aver saputo quali valute e materie prime hanno relazioni forti, i trader devono decidere in quale coppia di valute negoziabili effettueranno le loro operazioni, o se scambieranno la merce e valuta. Ciò dipenderà da diversi fattori, comprese le commissioni e la capacità del trader di accedere a un determinato mercato. I grafici mostrano che la merce è spesso la più volatile degli strumenti.

Se accessibile, un trader può essere in grado di scambiare la merce e la coppia di valute da un conto a causa dell'uso diffuso di contratti per differenza su merci (CFD).

Monitoraggio della correlazione per "Cracks"

È anche fondamentale sottolineare che proprio perché una relazione esiste "in media" nel tempo, non significa che esistano sempre forti correlazioni. Sebbene valga la pena osservare queste coppie di valute per le loro elevate tendenze di correlazione verso una merce, ci saranno momenti in cui la forte correlazione non esiste e potrebbe anche invertirsi per qualche tempo.

Una coppia di materie prime e valute che è altamente correlata positivamente un anno, possono divergere e diventare correlati negativamente nel successivo. I trader che si avventurano nel trading di correlazione dovrebbero essere consapevoli di quando una correlazione è forte e quando si sta spostando.

Il monitoraggio delle correlazioni può essere eseguito abbastanza facilmente con le moderne piattaforme di trading. Un indicatore di correlazione può essere utilizzato per mostrare la correlazione in tempo reale tra una merce e una coppia di valute in un determinato periodo. Un trader potrebbe voler catturare piccole divergenze mentre i due strumenti rimangono complessivamente altamente correlati. Quando la divergenza continua e la correlazione si indebolisce, un trader deve fare un passo indietro e capire che questa correlazione potrebbe essere in un periodo di deterioramento; è tempo di passare ai margini o adottare un approccio di trading diverso per adattarsi al mercato in evoluzione.

La Figura 5 mostra il CAD/JPY settimanale e l'indicatore di correlazione (15 periodi) confrontandolo con i futures del petrolio. La maggior parte delle volte l'indicatore mostra una forte correlazione nell'area 0,80, eppure ci sono momenti in cui la correlazione cade. Quando l'indicatore scende al di sotto di una certa soglia (ad esempio 0,50), la correlazione non è forte e il trader può aspettare che la valuta e la merce ristabiliscano la forte correlazione. Le divergenze possono essere utilizzate per segnali commerciali, ma va notato che le divergenze possono durare per lunghi periodi di tempo.

L'indicatore di correlazione può essere regolato per l'intervallo di tempo in cui un trader sta negoziando. Un periodo di calcolo più lungo appianerà i risultati ed è migliore per i trader a lungo termine. L'accorciamento del periodo di calcolo renderà l'indicatore più discontinuo, ma potrebbe anche fornire segnali a breve termine e consentire il trading di correlazione su intervalli di tempo più brevi.

Cronometrare il commercio di valuta/merce

Guardando i grafici precedenti è evidente che sono necessari tempi e una strategia per navigare nelle correlazioni fluttuanti tra valute e materie prime. Mentre l'entrata e l'uscita esatte saranno determinate dal commerciante e dipenderanno dal fatto che stiano scambiando la merce, valuta o entrambi, un trader dovrebbe essere consapevole di diverse cose quando si entra e si esce da operazioni di correlazione.

• La valuta e la merce sono attualmente correlate? E nel tempo?
• Una risorsa sembra guidare l'altra?
• Il prezzo è divergente? È una classe di attività che fa massimi più alti, Per esempio, mentre l'altra classe di attività non riesce a raggiungere massimi più alti? Se questo è il caso, aspetta che i due ricomincino a muoversi insieme.

Utilizza uno strumento di conferma delle tendenze. Se si verificano divergenze, attendere che emerga (o inversione) una tendenza in cui la valuta e le materie prime si muovono nel modo appropriato correlato.

Monitorando le correlazioni, diversi scambi potrebbero essere stati confermati nei mercati USD/CAD e del petrolio nell'arco di tempo mostrato nella Figura 6. Mentre si potrebbero scambiare le coppie durante periodi correlati, questo particolare lasso di tempo ha visto diverse divergenze. Mentre la valuta e la merce si riallineavano, grandi tendenze sviluppate. Osservando le interruzioni nelle linee di tendenza sia della merce che della valuta, o aspettando che una classe di attività si unisca al trend di correlazione dell'altra classe di attività (contrassegnata da frecce blu), si sarebbero potute cogliere diverse tendenze di grandi dimensioni. Questo è simile a osservare le divergenze nell'indicatore di correlazione e quindi intraprendere un'operazione in una direzione di tendenza mentre la merce e la valuta si riallineano. La merce, valuta o entrambi potrebbero essere scambiati.

La linea di fondo

Le correlazioni tra valute e materie prime non sono una scienza esatta. Spesso le correlazioni si rompono e possono persino invertirsi per lunghi periodi. I trader devono rimanere vigili nel monitorare le correlazioni per le opportunità. Gli indicatori di correlazione oi grafici di monitoraggio sono due modi per completare questa attività. Dopo divergenze, aspettare che la merce e la valuta si allineino nelle rispettive tendenze può essere un segnale potente, ma i trader devono accettare che le divergenze possono durare a lungo. Le relazioni possono cambiare nel tempo poiché i paesi modificano le esportazioni o le importazioni, e questo influenzerà le correlazioni. È anche importante che i trader determinino come effettueranno le operazioni, sia nella valuta, la merce o entrambi.